Поделиться видео // www. Investopedia. ком / термины / о / альтернативные издержки. asp

Что такое «Стоимость возможностей»

Стоимость возможности - это преимущество, которое человек мог получить, но отказался, чтобы принять другой курс действий. Иными словами, альтернативные издержки представляют собой альтернативу, отдаваемую при принятии решения. Поэтому эта стоимость наиболее важна для двух взаимоисключающих событий. При инвестировании это разница в прибыли между выбранной инвестицией и той, которая обязательно уходит.

ВЫКЛЮЧЕНИЕ «Стоимость возможности»

Что такое Формула расчета стоимости возможности?

При оценке потенциальной прибыльности различных инвестиций компании ищут вариант, который, вероятно, даст наибольшую отдачу. Часто это можно определить, если посмотреть на ожидаемую норму прибыли для данного инвестиционного инструмента. Тем не менее, предприятия также должны учитывать альтернативные издержки по каждому варианту. Предположим, что, учитывая заданную сумму денег для инвестиций, бизнес должен выбирать между инвестированием средств в ценные бумаги или использованием его для покупки нового оборудования. Независимо от того, какой вариант выбран, потенциальная прибыль, которая утрачена, не инвестируя в другой вариант, называется альтернативной стоимостью. Это часто выражается как разница между ожидаемой доходностью каждого параметра:

Возможная стоимость = возврат наиболее выгодного варианта - возврат выбранного варианта

Вариант A в приведенном выше примере - это инвестировать в фондовый рынок в надежде на получение прибыли. Вариант B - реинвестировать деньги обратно в бизнес с ожиданием того, что новое оборудование увеличит эффективность производства, что приведет к снижению операционных расходов и увеличению прибыли. Предположим, что ожидаемая отдача от инвестиций на фондовом рынке составляет 12%, и ожидается, что обновление оборудования принесет 10% прибыли. Альтернативная стоимость выбора оборудования на фондовом рынке составляет 12% - 10%, или 2%.

Анализ стоимости возможностей также играет решающую роль в определении структуры капитала бизнеса. Хотя как долг, так и акционерный капитал требуют некоторой степени расходов для компенсации кредиторам и акционерам за риск инвестиций, каждый из них также несет альтернативные издержки. Например, средства, которые используются для осуществления платежей по кредитам, не инвестируются в акции или облигации, которые предоставляют потенциальный инвестиционный доход. Компания должна решить, сможет ли расширение, обеспечиваемое за счет увеличения долговой нагрузки, увеличить прибыль, чем может быть достигнуто за счет инвестиций.

Поскольку альтернативные издержки - прогнозный расчет, фактическая норма прибыли для обоих вариантов неизвестна.Предположим, что компания в приведенном выше примере решает отказаться от нового оборудования и вместо этого инвестировать в фондовый рынок. Если выбранные ценные бумаги уменьшатся в цене, компания может в конечном итоге потерять деньги, а не наслаждаться ожидаемым возвратом в 12%. Для простоты предположим, что инвестиции просто дают доходность 0%, а это означает, что компания получает именно то, что она вложила. Фактическая альтернативная стоимость выбора этого варианта составляет 10% - 0% или 10%. В равной степени возможно, что, если бы компания выбрала новое оборудование, это не повлияет на эффективность производства, а прибыль останется стабильной. Альтернативная стоимость выбора этого варианта составляет 12%, а не ожидаемые 2%.

Важно сравнить варианты инвестиций, которые имеют схожую степень риска. Сравнивая счет казначейства (T-bill), который практически не имеет риска для инвестиций в сильно изменчивый запас, может привести к ошибочным расчетам. Оба варианта могут предвидеть возврат 5%, но норма прибыли T-bill поддерживается правительством США, тогда как на фондовом рынке такой гарантии нет. В то время как альтернативная стоимость одного из вариантов составляет 0%, T-bill, безусловно, является более безопасной ставкой, когда рассматривается относительный риск каждой инвестиции.

Использование затрат на возможности в нашей ежедневной жизни

При принятии важных решений, таких как покупка дома или начало бизнеса, вы, вероятно, скрупулезно исследуете плюсы и минусы своего финансового решения, но большинство наших повседневных решений не сделаны с полным пониманием потенциальных альтернативных издержек. Если они осторожно относятся к покупке, большинство людей просто смотрят на свой сберегательный счет и проверяют баланс, прежде чем тратить деньги. По большей части мы не думаем о том, что мы должны отказаться, когда принимаем эти решения.

Однако такое мышление может быть опасным. Проблема заключается в том, что вы никогда не смотрите на то, что еще вы можете сделать с вашими деньгами или покупать вещи вслепую, не считая потерянных возможностей. Покупка выкупа на обед иногда может быть мудрым решением, особенно если оно выведет вас из офиса, когда ваш босс бросает посадку. Однако покупка одного чизбургера каждый день в течение следующих 25 лет может привести к нескольким упущенным возможностям. Помимо потенциально опасных последствий для здоровья высокого уровня холестерина, инвестируя в это 4 доллара. 50 на гамбургерах могут составлять чуть более 52 000 долларов США в тот период времени, предполагая очень приемлемую норму прибыли в размере 5%.

Это всего лишь один простой пример, но основное сообщение верно для множества ситуаций. Из того, чтобы выбрать, инвестировать в «безопасные» казначейские облигации или принять решение о посещении общественного колледжа через частный, чтобы получить степень, есть много вещей, которые следует учитывать при принятии решения в вашей личной финансовой жизни.

В то время как может показаться, что излишнему приходится думать о возможных издержках каждый раз, когда вы хотите купить конфету или отправиться в отпуск, это важный инструмент для максимального использования ваших денег.

В чем разница между стоимостью Sunk и стоимостью возможностей?

Разница между низкой стоимостью и альтернативной стоимостью - это разница между уже потраченными деньгами и потенциальными доходами, которые не были заработаны при инвестировании, поскольку капитал был инвестирован в другие места. Например, покупка 1 000 акций компании А по цене 10 долл. США за акцию представляет собой утомительную стоимость в размере 10 000 долл. Это сумма денег, выплачиваемых для осуществления инвестиций, и получение этих денег требует ликвидации акций на уровне или выше цена.

Стоимость возможности описывает доход, который можно было бы заработать, если деньги были инвестированы в другой инструмент. Таким образом, в то время как 1 000 акций компании A могут в конечном итоге продать по 12 долларов США, за вычетом прибыли в размере 2 долларов США за акцию или 2 000 долларов США за тот же период, компания B увеличилась с 10 долларов США до 15 долларов США. В этом сценарии, инвестируя 10 000 долларов в компанию A, была получена доход в размере 2 000 долларов США, тогда как та же сумма, вложенная в компанию B, была бы не получена в размере 5 000 долларов США. Разница в размере 3 000 долларов - это альтернативная стоимость выбора компании A над компанией Б.

Самый простой способ запомнить разницу - представить себе «тонущие» деньги в инвестиции, которые связывают капитал и лишают инвестора «возможности» заработать больше денег в другом месте. Инвесторы должны учитывать обе концепции при принятии решения о том, удерживать или продавать текущие инвестиции. Деньги уже вливались в инвестиции, но если другая инвестиция обещает большую отдачу, альтернативные издержки на проведение неэффективного актива могут возрасти до такой степени, когда рациональный инвестиционный вариант должен продавать и инвестировать в более перспективные инвестиции в другие места.

В чем разница между стоимостью риска и возможностью?

В экономике риск описывает возможность того, что фактическая и прогнозируемая доходность инвестиций различна и что в результате теряется какой-то или весь принцип. Стоимость возможностей связана с возможностью того, что доходность выбранной инвестиции ниже, чем доходность обязательно упущенных инвестиций. Основное различие заключается в том, что риск сравнивает фактическую эффективность инвестиций с прогнозируемой производительностью одних и тех же инвестиций, в то время как альтернативные издержки сравнивают фактическую эффективность инвестиций с фактической производительностью различных инвестиций.