Пассивный или активно управляемый взаимный фонд лучше для вас полностью зависит от ваших инвестиционных целей и устойчивости к риску. У обоих стилей управления есть преимущества и недостатки, но если вы выберете фонд с менеджером, чей инвестиционный стиль не соответствует вашему собственному, вы, скорее всего, разочаруетесь.

Пассивное управление фондами: основы

Пассивная инвестиционная стратегия - это та, которая пытается имитировать активы и доходность определенного показателя, например, S & P 500. Индексные фонды являются популярным типом пассивно управляемого фонда. Индексные фонды просто инвестируют во все те же ценные бумаги, что и индекс, за которым они следуют. Таким образом, индексный фонд, основанный на S & P 500, владеет всеми запасами, указанными в этом индексе. Цель состоит не в том, чтобы превзойти рынок, а в достижении той же отдачи, что и индекс. Если стоимость S & P 500 увеличивается на 5%, фонд также получает около 5%. Если значение индекса снижается, стоимость фонда уменьшается примерно на ту же сумму.

Стиль пассивного управления не ограничивается только фондами акций. Фонды облигаций часто пассивно управляются. В этом типе фонда менеджер может приобретать различные долгосрочные облигации от правительств или высоко оцененных корпораций и просто удерживать их до погашения. Риск для принципала акционеров минимален из-за стабильности этих типов облигаций. Кроме того, портфель генерирует постоянный годовой доход для акционеров в результате выплаты купонных облигаций.

Являются ли пассивные фонды подходящими для вас?

Пассивно управляемые фонды отлично подходят тем, кто ищет инвестиции с низким уровнем риска и не слишком озабочены быстрым ростом. Рост пассивно управляемых фондов обусловлен долгосрочным увеличением стоимости их активов или выплатой дивидендов или процентов, а не прибылью, вызванной частыми покупками и продажами ценных бумаг. Предполагается, что рынок эффективен и генерирует прибыль с течением времени.

Из-за минимального количества сделок, выполняемых каждый год, индекс и другие пассивно управляемые фонды имеют тенденцию иметь более низкие коэффициенты расходов. Это делает их пригодными для тех, кто с осторожностью относится к выплате гонораров каждый год без какой-либо реальной гарантии прибыли в будущем.

Однако, когда дело доходит до индексных фондов, помните, что фонд имитирует индекс в хорошие и плохие времена. Ваш риск потери может быть довольно высоким с пассивным фондом на медвежьем рынке, потому что фонд соответствует потерям, испытываемым индексом, а не пытается смягчить убытки, изменив свой портфель.

Активно управляемые фонды: основы

И наоборот, активно управляемые фонды ориентированы на опережение общих контрольных показателей.Вместо того, чтобы просто инвестировать в те же холдинги, что и индекс, активные управляющие фондами проводят бесчисленные часы, анализируя разные ценные бумаги, чтобы определить, какие из них наиболее выгодны. Они изменяют состав своих портфелей для включения различных классов активов, секторов или конкретных ценных бумаг на основе того, что их исследование указывает на относительную доходность каждого варианта.

Активный менеджер фонда обращает внимание на предстоящие отчеты о доходах, объявления о дивидендах, политические события и запуск продуктов, чтобы воспользоваться временными всплесками или падением цен на акции. Объявление нового iPhone, например, может привести к тому, что активный менеджер фонда переложит портфель своего фонда на более значительные инвестиции в Apple, что приведет к дате выпуска, чтобы воспользоваться преимуществами таких выпусков продуктов, которые обычно предлагаются.

Как и пассивное управление, активное управление может быть применено к различным взаимным фондам. Многие фонды высокодоходных облигаций активно управляются. Вместо того, чтобы дожидаться, пока облигации созревают и полагаются на купонные выплаты для регулярного дохода, руководители активных фондов облигаций часто покупают и продают облигации, чтобы капитализировать колебания цен на рынке облигаций.

Являются ли активные фонды лучшими?

Из-за их изменчивой природы активно управляемые фонды лучше подходят инвесторам, которые не против приличного риска. Компромисс, конечно же, активно управляемые фонды, часто предоставляют большую возможность для получения прибыли, чем их более стабильные пассивно управляемые коллеги.

Частая торговая деятельность, присущая активным фондам, создает большую угрозу для акционерного капитала, равно как и волатильность отдельных ценных бумаг в портфеле. Многие активные фонды ориентированы на получение значительных выгод относительно быстро, что означает, что они вкладывают значительные средства в нестабильные акции и облигации с низким рейтингом. Волатильность на фондовом рынке увеличивает вероятность как прибыли, так и убытка, в то время как нежелательные облигации дают возможность для прироста капитала, но имеют высокий риск дефолта. Таким образом, активно управляемые фонды лучше всего подходят для тех, у кого есть небольшое пространство для маневра в их финансах, и не против принимать на себя достаточный риск в обмен на возможность больших выигрышей. Однако имейте в виду, что увеличение расходов, понесенных активным руководством, может съесть значительную часть прибыли.