В то время как Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 37 + 0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174. 58 + 0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), чтобы сэкономить $ 1. 2 млрд. (Или, по некоторым оценкам, 3 млрд. Долл. США, по некоторым оценкам) в виде налогов от их слияния, розничные инвесторы могут воспользоваться налоговым ударом в результате предлагаемого слияния.

Это связано с тем, что налог на прирост капитала на 20% может быть наложен на держателей акций Pfizer, поскольку они в конечном итоге владеют примерно 56% объединенного предприятия. Согласно закону США, налог на прирост капитала наложен на иностранные слияния, когда компания U. S. (в данном случае, Pfizer) в конечном итоге владеет более 50% приобретенного предприятия (Allergan Plc). Если, однако, Allergan заканчивает приобретение Pfizer, как сообщалось, розничным инвесторам можно было бы сохранить налоговый счет.

Конечно, Pfizer уже обещал помочь компенсировать часть этой потери. В своем пресс-релизе, объявляющем о слиянии, Pfizer объявила, что ее акционеры могут выбрать «получать наличные деньги вместо акций объединенной компании для некоторых или всех своих акций Pfizer при условии, что общая сумма денежных средств, подлежащих выплате в результате слияния, не будет составит менее 6 миллиардов долларов или больше, чем 12 миллиардов долларов ».

Это не первый случай, когда слияние оставило розничных инвесторов с огромным налоговым счетом. Созданный в Миннесоте производитель медицинского оборудования Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77. 82 + 0,17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) приобретение ирландской компании Covidien в прошлом году также закончилось налоговыми последствиями для розничных инвесторов. Medtronic возместил 63 миллиона долларов своим старшим руководителям, чтобы помочь компенсировать налоговые последствия, связанные с слиянием для его старших руководителей. Однако розничные инвесторы пострадали от налога на прирост капитала, который в некоторых случаях увеличился до 33%. Pfizer отказался возместить старшим должностным лицам за налоговые издержки, возникшие в результате слияния.

Как вы можете сэкономить на налогах в результате слияния?

Розничные инвесторы могут принять ряд стратегий, чтобы сэкономить на налогах на прирост капитала в результате слияния.

Например, они могут «подарить» акции другу или родственнику до того, как сделка будет завершена. Подарки до 14 000 долларов США (или 28 000 долларов США в случае супружеских пар) не облагаются налогом. Любая сумма сверх указанного налогового лимита применяется к лимиту лишения жизни в размере 5 430 000 долларов США для физических лиц. Более того, получатели не должны платить налоги, когда они получают акции. Вместо этого они облагаются налогом только по преобладающим ставкам, когда они решают продать одаренный запас.

Розничные инвесторы также могут продавать соответствующую сумму в другой акции (и брать) или удерживать из своего портфеля, чтобы принять удар, чтобы уменьшить свои налоговые обязательства в результате слияния.(Подробнее см. Ниже: Что вам нужно знать о приращениях и налогах на капитал .)

Итог

Слияние Pfizer и Allergan может оказаться хорошим для компании в долгосрочной перспективе но это связано с краткосрочной болью для розничных инвесторов.