Частные фонды прямых инвестиций обычно привлекают деньги от крупных инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании, и вклады для инвестиций в предприятия, которые не публично торгуются, или что они будут выходить на публичные рынки. Цель состоит в том, чтобы внедрить компанию с новым менеджментом, которая сделает ее более эффективной и повысит ее доход, тем самым создав большую прибыль для частных инвесторов. Хотя это звучит как хороший способ повысить доходность, способ, которым эти фонды работают, вызвал критику. Например, они, как правило, генерируют более высокую прибыль, участвуя в краткосрочной косметической реструктуризации, например, сокращают количество работников, сокращают расходы и продают части компании - все это с целью быстрого подъема доходов бизнеса без внесение каких-либо фундаментальных изменений.

Инвестирование в частный капитал

Для индивидуальных инвесторов, желающих напрямую инвестировать в акционерный капитал, Комиссия по ценным бумагам и биржам США имеет определенные пороговые значения. Это связано с тем, что правительство США считает, что эти нерегулируемые инвестиции слишком рискованны для большинства инвесторов. Таким образом, эти инвестиции открыты для так называемых аккредитованных инвесторов, которые за предыдущие два года (или 300 000 долларов США в совокупности для пары) составили более 200 000 долларов США, а также имеют чистую стоимость, не считая их основного дома, по крайней мере 1 миллион долларов.

И для тех, кто не является аккредитованным инвестором, вы также можете инвестировать, как ни парадоксально, в частный капитал через публично торгуемые фирмы, такие как Blackstone Group, LP (BX) и KKR & Company, LP (KKR ). Кроме того, существуют фонды с обменными курсами, которые инвестируют в частные акционерные компании.

Потенциал для отдачи от внешнего долга

Большая привлекательность для инвестиций в частный акционерный капитал заключается в том, что он дает возможность получить отдаленный доход. Поскольку менеджеры прямых инвестиций уделяют особое внимание повышению доходности компаний, они ориентированы на получение хорошей прибыли для себя. И поскольку у них есть определенные временные рамки для их инвестиций, в отличие от публичных компаний, которые стремятся работать неограниченно до тех пор, пока они беспокоятся, лидеры прямых инвестиций уделяют больше внимания получению прибыли. Еще один положительный момент заключается в том, что менеджеры прямых инвестиций не должны управлять своими инвестициями, чтобы оправдать ожидания аналитиков относительно квартальных доходов, предоставляя им больше возможностей.

Кроме того, для тех, кто напрямую инвестирует в фонды, есть преимущество в том, что они не могут поддаться соблазну снять свои инвестиции, когда рынки капитала упадут, возможно, потеряв. Это связано с тем, что их инвестиции связаны в течение определенного периода времени.

Справедливые свайные ссуды на долгах

С отрицательной стороны, компании с частными инвестициями, как правило, берут на себя много долгов, чтобы выкупить компании.Таким образом, они могут использовать свои прибыли. Хотя это хорошая идея, если они могут генерировать высокую отдачу от своих инвестиций, существует также риск того, что доходность будет ниже, что приведет к сокращению прибыли. А после финансового кризиса 2007-2008 годов банки приняли более строгие стандарты кредитования, которые затрудняют доступ к долговому финансированию.

Добавьте к этому тот факт, что неясно, как эти фирмы определяют свою прибыль. Поскольку они не регулируются, они не являются прозрачными и используют свои собственные методы для обеспечения их возвращения. Также нет подходящего индекса, который инвесторы могут использовать в качестве основы для сравнения своих доходов от своих инвестиций в частный акционерный капитал.

Еще один негатив частных инвестиционных компаний - их структура вознаграждения. Как правило, они платят инвесторам 2-процентную годовую плату за управление своими инвестициями. Кроме того, они также взимают 20-процентную долю прибыли фонда в конце своего инвестиционного таймфрейма. Это с самого начала снижает потенциальную прибыль инвесторов.

Итог

Частные инвестиции в акции могут помочь диверсифицировать портфель и предложить потенциал для большой отдачи. Однако неотъемлемый риск этих инвестиций означает, что они не подходят для всех. И они подверглись критике за их недальновидный подход к управлению своими инвестициями таким образом, который не приводит к фундаментальному росту.