Слишком часто инвесторы мечтают стать следующим великим трейдером, таким как Пол Тудор Джонс, Джордж Сорос, Ричард Деннис или Джесси Ливермор. Они хотят, чтобы этот оружейный торговец сжимал миллионы долларов прибыли на фондовом рынке ежедневно. Шансы на то, что средний инвестор достигнет этих высот, примерно такие же, как и у защитника средней школы, в один прекрасный день, взяв защелки для упаковщиков Green Bay в НФЛ.

Как стать звездным защитником НФЛ, стать отличным трейдером сочетает в себе отличные навыки, необычное мышление и почти фанатичную преданность ремеслу. Даже тогда успех может сильно зависеть от удачи леди, любезно улыбающейся вам на этом пути. Это увлечение торговлей является одной из основных причин, по которым индивидуальный инвестор со временем так плохо справился.

Инвесторам было бы гораздо лучше попытаться подражать основателям прямых инвестиций, таким как Леон Блэк, Дэвид Рубенштейн и Генри Кравис. Они накопили огромные прибыли для инвесторов в своих фондах прямых инвестиций. В соответствии с этим, частный капитал является одним из ведущих классов активов в производительности и с успехом победил индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500) за 10- и 20-летний периоды. Инвесторы, которые подражают этим подходам основателей прямых инвестиций, со временем будут намного лучше, чем те, кто пытается торговать краткосрочными и среднесрочными ходами.

Долгосрочные средства более крупные прибыли

Частный инвестиционный инвестор принимает очень долгосрочный подход к рынку. Они склонны покупать активы, которые не в пользу и недооценены, и удерживать их в течение очень длительного периода времени. По данным отраслевой исследовательской фирмы Prequin, срок хранения средних инвестиций в частный акционерный капитал сейчас составляет 5,5 лет. Сравните это со средним сроком пребывания инвестора всего за 17 недель. Как заметил однажды заместитель председателя правления Berkshire Hathaway Corporation Чарли Мунгер: «Большие деньги не в покупке и продаже, а в ожидании. «Индивидуальным инвесторам не хватает больших успехов, потому что им сложно подождать достаточно долго, чтобы деньги были сделаны

Для индивидуальных инвесторов принятие частного капитала не только выгодно, но и освобождает огромное количество времени. Ваш фокус становится приобретением активов и компаний по привлекательным ценам и длительным хранением. Вы гораздо больше обеспокоены тем, где будет стоить фондовый или секторный ETF в 2020 году, и гораздо меньше беспокоится о том, где он будет закрываться сегодня днем. Это исключает проверку цен на кофе-брейки, звонки брокерских лент и навязчивую проверку цены на вашем смартфоне во время еды и семейных мероприятий.

Слушайте и учитесь

Поскольку некоторые из более крупных частных инвестиционных компаний торгуются на открытом рынке четыре раза в год, они расскажут вам, что они покупают и продают в своих фондах.Прослушивание телефонных звонков Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX), Carlyle Group LP (CG) и KKR & Co LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 07 + 0,25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) каждый квартал может помочь вам развить смысл где лежат долгосрочные возможности и какие сектора созрели для отъезда. Фактически слушание этих ежеквартальных звонков должно быть обязательной для всех долгосрочных инвесторов. Знание ходов лучших в отрасли прямых инвестиций может помочь вам выявить возможности, которые другие пропустили.

На слабых рынках частные акционерные компании, вероятно, будут покупать то, что продают другие. На сильных рынках они продают высоко оцениваемые активы. Прошлой осенью, когда цены на активы продавались с высокими кратными доходами и денежными потоками, партнер частной акционерной компании Apollo Global Management Леонид Чёрный лихо сказал, что его магазин продает все, что не было прибито. Это продолжается и сегодня, когда публичные акции продолжают расти в цене. Частные инвестиционные компании продают больше, чем покупают.

Что они покупают сейчас?

Взгляд на последние ежеквартальные разговоры о доходах даст вам указание о том, где частные инвестиционные компании стремятся инвестировать. Большинство из них осторожно приближаются к энергетическому сектору. Фактически, соучредитель Carlyle Group и со-генеральный директор Дэвид Рубенштейн сказал, что, хотя нефть может опуститься до того, как она поднимется, этот товар, вероятно, станет лучшими инвестициями в мир в будущем. Большинство частных инвестиционных компаний также активно участвуют в корпоративном кредитовании, поскольку они перемещаются, чтобы заполнить дыру на кредитных рынках, оставшихся от банков, сверкающих их балансы. Новые правила, принятые в связи с кредитным кризисом, заставили банки отступить от более рискованных займов и операций по выкупу заемных средств . Инвесторы могут получить доступ к этим рынкам кредитования на среднесрочном рынке, которые теперь игнорируются банками с использованием компаний, торгуемых на основе открытого бизнеса. Такие компании могут участвовать в этих видах кредитования, а некоторые из них имеют прочные отношения с частными инвестиционными компаниями. Все крупные фонды прямых инвестиций участвуют в коммерческой недвижимости и финансах, которые могут быть воспроизведены с использованием инвестиционных инвестиционных фондов (REIT), которые специализируются в этой области.

The Bottom Line

Личный подход к капиталу - это просто покупка низкой цены и высокая продажа. Хотя этот принцип часто цитируется, его часто не практикуют на Уолл-стрит. Инвесторы в области частного капитала ищут доходность, измеренную в мультипликаторах, а не только проценты. Они понимают, что если вы покупаете акции в компании из-за недовольства по привлекательной цене, то просто ждать времени для тяжелого подъема. Большинство людей зарабатывают гораздо меньше, чем должны на фондовом рынке, из-за чрезмерной конкуренции и преследования горячих акций дня. Принятие подхода к частному капиталу может не только устранить расстройство краткосрочной торговли, но и в конечном итоге привести к гораздо более высоким доходам с течением времени.

* У автора не было средств в каких-либо ценных бумагах, упомянутых на момент написания.