Плюсы и минусы проблемного инвестирования в долги

В любое время, когда финансовое положение компании ухудшается до такой степени, что оно может стать неплатежеспособным или должно объявить о банкротстве, оно рассматривается в «проблемном» состоянии для инвесторов. Это часто происходит, когда компания не может выполнять свои финансовые обязательства. В случае тех компаний, которые выпускают облигации, это часто происходит, когда они не могут совершать купонные платежи или возвраты по основному платежу. Результатом этого отказа является очень значительное снижение стоимости ценных бумаг, предлагаемых компанией (эмитентом). Это приводит к созданию активов, доступных с огромной скидкой, но также с гораздо более высоким риском.

Из-за дисконта потенциал РЭС проблемных ценных бумаг растет, что означает, что инвесторы заинтересованы в них, даже если они влекут за собой такой высокий риск. Однако инвесторы могут предотвратить надвигающееся банкротство и управлять компанией в реструктуризацию с такими инвестициями, став главным кредитором компании. Это в конечном итоге позволит компании погасить проблемную задолженность и обеспечить успех инвестиций. Поэтому инвесторы рассматривают проблемных эмитентов, что рынок недооценен, кто на самом деле имеет больший потенциал, чем их ценность. Такие компании являются идеальной инвестицией для инвесторов, ищущих проблемные облигации. Кроме того, инвесторы могут исследовать облигацию в ожидании дефолта, изучив, сколько она будет выплачивать в то время. Со скидкой он все равно может получить прибыль в этом случае.

Согласно Hird (2014), проблемное инвестирование в долги имеет различные потенциальные выгоды, но также значительные недостатки из-за рискованности такого типа инвестиций. Ниже мы кратко выясним некоторые из этих потенциальных плюсов, а также минусы проблемных вложений в долги:

Потенциальные выгоды

Одним из больших преимуществ таких проблемных долговых инвестиций является то, что владельцы облигаций будут выплачиваться акционерам в случае эмитента по умолчанию. Поэтому всегда лучше смотреть на облигации, когда компания находится в беде над акциями.

Привлекательность, несомненно, является огромным достижением в области проблемных долговых инвестиций. Как и в других ценных бумагах, чем выше риск, тем выше выигрыш, если инвестиции докажут, что они будут выплачиваться. Инвесторы хедж-фондов, по этой причине, особенно заинтересованы в проблемных возможностях задолженности. Дополнительные преимущества могут включать следующее.

Гибкое время

В зависимости от того, хочет ли инвестор ликвидировать или реструктурировать компанию, они могут рано или поздно инвестировать. Чем раньше они инвестируют, тем дороже, тем больше инвестиции помогают обеспечить реструктуризацию компании вместо ее ликвидации.

Покупка по низкой цене и потенциально достижение обширной бизнес-власти.

Инвесторы могут стать крупным кредитором компании по чрезвычайно льготной цене за счет покупки облигаций, связанных с бедствием. В этом случае инвестор будет иметь значительную власть во время любой ликвидации или реорганизации, которая может иметь место.

Значительные недостатки

Цель инвестора при инвестировании в проблемный долг - найти тот ключевой момент, который нужно инвестировать, когда активы находятся по самой низкой цене, они будут делать возможность получения прибыли более значительным. Из-за дикой непредсказуемости проблемного долга это довольно сложно сделать. Получение точной информации о проблемных долгах всегда является проблемой, которая ограничивает число инвесторов, которые могут эффективно инвестировать в них относительно низкое количество крупных игроков на каждом рынке. В дополнение к этому, значительные недостатки или трудности в отношении проблемного вложения в долги включают следующее:

Очень чувствительная рыночная среда - Это может вызвать серьезные проблемы, поскольку она требует лишь небольшой переплаты по цене, чтобы привести к большим потерям.

Переговоры, как правило, трудны - когда инвесторы сталкиваются с компанией с проблемным долгом, существует определенная степень враждебности, которая только усложняет переговорный процесс.

Углубленный анализ и глубокие знания рынка жизненно необходимы - для точного определения возможного потенциала создания денег облигации необходимы высококвалифицированные юридические и финансовые экспертизы, а также достаточные данные для проведения обоснованной оценки. Ключевым моментом здесь является то, что из-за бедствия компания находится в своих активах недооценена, что означает, что они доступны с большой скидкой. Однако, опережая такую ​​сделку, может потребоваться больше навыков, чем люди понимают.

Практический результат

Становится ясно, что существуют значительные риски, и что вложенные долговые инвестиции имеют сильные и уязвимые стороны, как и любой другой финансовый инструмент. Это, как говорится, также ясно, что опытные инвесторы, которые выполняют свою должную осмотрительность, имеют огромный потенциал для получения прибыли от принятия этих рисков. Несомненно, что, как уже упоминалось, глубокие проблемные рыночные знания, а также углубленные экзамены необходимы для любого инвестора в этой области.

По своей природе все проблемные долги находятся на верхнем уровне шкалы рисков для инвесторов. Однако важно отметить, что такие инвестиции также несут в себе преимущество довольно низкой корреляции с факторами, которые влияют на фондовые рынки, что означает, что такие долги могут быть использованы для эффективной диверсификации портфеля. Это, безусловно, можно считать дополнительным преимуществом (pro) проблемного инвестирования в долги.