Высокие процентные ставки влияют на инвесторов в недвижимость независимо от того, находятся ли инвестиции в недвижимость на частном рынке или на публичном рынке. Разница между инвестициями в недвижимость на частном рынке в сравнении с общественным рынком - это частный рынок, в который входит инвестор, покупающий недвижимость, а рынок публичной недвижимости включает в себя инвестора, покупающего ценную бумагу в публично торгуемой компании по недвижимости, как инвестиционные трасты недвижимости, или REIT.

За исключением рынка недвижимости в 2010 году, где процентные ставки и цены на жилье были низкими, характерно, процентные ставки и ценности собственности имеют обратную связь. Например, когда цены на жилье высоки, процентные ставки низкие, а при низких ценах на жилье процентные ставки высокие. Для покупателей жилой недвижимости или частных инвесторов в недвижимость, которые планируют сохранить недвижимость в течение не менее семи лет, рекомендуется покупать недвижимость, когда процентные ставки ниже, а стоимость недвижимости выше, поскольку стоимость недвижимости в целом ценится с течением времени. Более того, более низкая процентная ставка с фиксированной ипотекой на 15 или 30 лет позволяет ежемесячно выплачивать ипотечные платежи. Тем не менее, для частного инвестора недвижимости, который может позволить себе более крупный первоначальный взнос на имущество и быстрее погасить ипотеку с помощью более крупных платежей, желательно купить недвижимость с более низкими значениями стоимости и высокими процентными ставками. Это связано с тем, что инвестор может рефинансировать недвижимость, когда процентные ставки снижаются или выбирают ипотеку с регулируемой ставкой, где процентная ставка по ипотеке ниже рыночной.

REITS

Когда дело доходит до REIT, более высокие процентные ставки наносят ущерб цене REIT, кредитным плечам и его доходности. Поскольку стоимость имущества, как правило, уменьшается с ростом процентных ставок, цена REITs имеет тенденцию к снижению, что приводит к обесцениванию дивидендных выплат. Поскольку REIT должны выплачивать 90% своей налогооблагаемой прибыли в качестве дивидендов, снижение дивидендных выплат и более низкие значения REIT обычно приводят к тому, что инвесторы снимают свои инвестиции.

По состоянию на 2015 год, несмотря на то, что долговые коэффициенты REITS за последние 10 лет оставались ниже 55%, при высокой стоимости чистых активов REIT может использовать больше кредитных линий или набирать больше долгов , расти. Однако по мере снижения стоимости недвижимости с высокими процентными ставками стоимость чистых активов REIT также обесценивается, в свою очередь, уменьшая кредитное плечо REIT, что ограничивает объем кредита, который он может учесть.

Доходность REIT прямо пропорциональна способности REITs получать прибыль. Доходы обычно начисляются за счет доходов от аренды, связанных с ними доходов от услуг и средств от операций, или для ФФО.Если REIT владеет какой-либо недвижимостью, обеспеченной долгосрочной арендой, REIT не может затем повысить арендную плату за эти свойства. И наоборот, обратный также применяется; если рента может быть повышена по свойствам в REIT, которая теперь имеет более низкую стоимость недвижимости, из-за более высоких процентных ставок REIT не только поддерживает инфляцию, но и остается прибыльной без какого-либо дополнительного потребления или расширения ресурсов, когда она сталкивается с рынком с высокими процентные ставки.

Высокий потенциал финансовых потерь, связанных с REIT в экономике с высокими процентными ставками, иногда смягчается с помощью свопов процентных ставок, когда кредитор хеджирует процентную ставку с помощью своп-контрагента. REIT должен сделать аванс более крупную предоплату с последующими выплатами по кредитам, установленными с фиксированной процентной ставкой, установленной на срок жизни ссудного списания. Своп защищает REIT от снижения цены и позволяет рассчитать его будущий рычаг. Тем не менее, REIT может поддерживать свою доходность только в том случае, если она не сталкивается с сокращением своих FFOs или доходов от аренды, что увеличивает общий коэффициент рентабельности REIT.