Корпорация Charles Schwab запустила серию недорогих целевых денежных средств (TDF). Они оцениваются на две базовые точки ниже предложений TDF конкурентами Fidelity Investments и Vanguard. Целевые денежные средства предназначены для созревания в определенный момент в будущем. Портфели этих фондов более консервативно инвестируются, чем ближе они к намеченным срокам, а затем будут в основном сосредоточены на сохранении капитала, возможно, с небольшим ростом и доходом.

Целевые индексные фонды

Целевые фонды Шваб, которые состоят из коллекции биржевых фондов (ETF) с пассивным управлением, оценивают инвесторов только на восемь базисных пунктов для планов выхода на пенсию и имеют минимальная сумма покупки. Эти TDF также будут доступны розничным инвесторам по цене 13 базисных пунктов. Schwab является одним из самых быстрорастущих в отрасли поставщиков ETF, и эти TDF представляют собой большие усилия для захвата большего количества активов на рынке пенсионных планов. (Подробнее см. Ниже: Когда использовать целевые фонды .)

Исследовательская фирма Cerulli Associates утверждает, что к концу десятилетия 90% всех новых взносов на пенсионный план в конечном итоге окажутся в фондах целевых показателей, что сделает захват этого рынка первоочередной задачей для компаний фонда. Эти взносы будут подпитываться автоматической регистрацией в сочетании с акцентом на пассивное инвестирование. По этой причине несколько других крупных компаний фонда предложили недорогие TDF, такие как Fidelity Freedom Index и Vanguard Institutional Target Retirement, оба из которых стоили инвесторам 10 базисных пунктов. Они были двумя самыми дешевыми TDF на рынке перед предложением Schwab, а другие гиганты фондов, такие как Blackrock Inc. и TIAA-CREF, также предлагают низкоразмерные TDF.

Последнее предложение Шваба поставляется в дополнение к трем другим TDF, которые доступны. Один из них представляет собой коллективный инвестиционный траст (CIT), который пассивно управляется и доступен на 8 базисных пунктов или на 14 базисных пунктов. У другого есть сочетание активного и пассивного управления в формате CIT, которое варьируется от 35 базисных пунктов до 89 базисных пунктов в зависимости от класса единицы, а четвертая серия - это взаимный фонд с сочетанием активного и пассивного управления, который варьируется от 48 базисных пунктов баллы за облигационные фонды до 82 базисных пунктов для фондов, которые инвестируют в основном в акции. (Подробнее см. Ниже: Плюсы и минусы фондов целевых дат .)

Фокус на вознаграждения

Джейк Гиллиам, старший стратег по портфелю мультивалютных активов в Charles Schwab Investment Management, рассказал Investment Новости о том, что «сейчас в индустрии TDF есть лазерная фокусировка на вознаграждениях». Отчет консалтинговой фирмы Callan Associates показывает, что построение портфеля является единственным фактором, который считается более важным, чем сборы, когда речь идет о выборе или сохранении фонда с установленными сроками.Кроме того, нынешний судебный процесс, направленный против нескольких основных спонсоров плана 401 (k) и 403 (b), подчеркнул важность учета затрат в пенсионных планах. (Подробнее см. Ниже: Целевые денежные средства: более популярны, дешевле, чем когда-либо .)

Однако стоимость затрат не является единственным фактором, который следует учитывать при выборе TDF. Сьюзан Шумейкер (Susan Shoemaker), один из партнеров финансовых консультантов Plante Moran, рассказала Investment News, что для выбора TDF требуется анализ таких функций, как глиссада, соотношение акций и облигаций в фонде и основополагающая философия инвестиций. «Меня не волнует, если что-то есть два основных момента. Если что-то слишком агрессивное или слишком консервативное для демографического, я не буду его использовать », - сказала она.

Нижняя линия

Новая линия целевых дат Schwab - это лишь последний выход на этот быстрорастущий рынок. У тех, кто инвестирует в этот сектор, скорее всего, будет гораздо больше предложений на выбор в ближайшем будущем. (Подробнее см. Ниже: Немногие менеджеры по целевым показателям инвестируют в свои собственные средства .)