Как вы хотите купить фондовый фонд, получить прибыль и не платить налоги на прибыль, даже если вы держали его на налогооблагаемом счете? Воспользовавшись прошлыми потерями фонда, вы могли бы сделать именно это. Читайте дальше, когда мы переходим к тому, как вы можете использовать потери капитала фонда в своих интересах, чтобы получить более высокую доходность после уплаты налогов на свои инвестиции.

Значения Go Down, Taxes Go Up Давайте начнем с обзора того, что произошло с акционерами разных фондов во время медвежьего рынка 2008 года. Акционеры склонны паниковать, когда их взаимные фонды начинают падать - в других слова, они продают. Когда наступает стадное менталитет, еще больше людей продают. Это ставит менеджеров фондов на то, что они не имеют достаточного количества наличных средств для покрытия всех ордеров на продажу, вынуждая их ликвидировать долгосрочные запасы, чтобы придумать дополнительные деньги, чтобы заплатить ненормальное количество продавцов. В 2008 году это явление стало реальностью для множества акционеров фонда, особенно тех, кто владел фондами с крупными каплями, ориентированными на рост акций. (Для дальнейшего ознакомления ознакомьтесь с Когда продать взаимный фонд .)

Когда продаются долгосрочные холдинги, может возникнуть прирост капитала, и эта налогооблагаемая прибыль будет передана всем акционерам, включая тех, кто не продал ни одну из своих акций, независимо от того, реинвестируются в фонд. Как и в случае с 2008 годом, эта ситуация может привести к тому, что акционеры смогут увидеть падение стоимости своего фонда в течение года, а также получить более высокую, чем ожидалось, налогооблагаемую сумму в форме 1099-DIV, когда их фонд распределяет чистая прибыль от ценных бумаг, проданных в этом году. (Чтобы узнать больше, см. Долгосрочное мышление встречает страшный налог на прирост капитала .)

Накопленные убытки Однако не все паевые фонды продавали ценные бумаги за прибыль на медвежьем рынке. Некоторым попалось так много выкупа акций, что им пришлось сбрасывать холдинги на убыль. И когда средства осознают потери капитала, они переносят эти убытки на будущие годы.

Хорошей новостью является то, что налогооблагаемая прибыль, которую эти средства могли бы реализовать, когда они продавали ценные бумаги в будущем, может быть компенсирована в течение нескольких лет накопленными убытками от прошлых холдингов, которые были проданы за меньшую цену. Если это так, вы можете использовать потери фонда в свою пользу.

Выручка от прироста капитала Прибыль от прироста капитала фонда (CGE) - это оценка суммы активов фонда, которая состоит из прироста капитала или убытков (реализованных или нереализованным). Он измеряет степень, в которой фондовые фонды оценили и были ли они распределены или облагались налогом. Другой способ взглянуть на это - подумать о том, какой процент от портфеля фонда будет облагаться налогом, если каждый холдинг будет продан.CGE может дать вам представление о любых возможных будущих распределениях доходов от прироста капитала, которые могут привести к налоговым последствиям для инвесторов. (Чтобы узнать больше, проверьте Что такое нереализованная прибыль и убытки? и Продажа убытков по ценным бумагам для налогового преимущества .)

Позитивный номер CGE может указывать на то, что менеджеры фондов сделали хорошая работа по выбору инвестиций. Однако, поскольку прирост капитала еще не распределен, акционеры в будущем будут облагаться налогом на распределение, когда менеджеры продают выгодные ценные бумаги. Поэтому новым акционерам придется платить налог на прибыль, которую они фактически не получали, потому что эти прибыли будут включены в стоимость акций фонда.

Например, предположим, что это 28 ноября, и вы хотите купить фонд роста, который продается по цене 25 долларов за акцию. Вы видите, что с 1 января он вырос с 20 долларов. Это может означать, что 20% CGE ($ 5 / $ 25), которые будут переданы вам, если менеджер фонда продаст все ценные бумаги, которые оценили. Вам придется заплатить налог в размере 5 долларов США, а цена акций упадет на 5 долларов. Предполагая, что выплата в размере 5 долларов получена из прироста капитала, вам будет необходимо уплатить налог за распространение.

С другой стороны, отрицательный номер КГЭ означает, что фонд имеет перенос капитала и может использовать прошлые убытки для компенсации будущих распределений прироста капитала. Таким образом, инвесторы могут получить необлагаемый прирост капитала.

Теперь предположим, что фонд в размере 25 долларов США за акцию имеет активы в размере 200 миллионов долларов и имеет перенос на потери в размере 100 миллионов долларов. Это обеспечивает CGE -50% (- $ 100 млн / $ 200 млн). В этом случае может потребоваться несколько прибыльных лет, прежде чем инвесторам придется беспокоиться о налогооблагаемых распределениях прироста капитала.

Где найти эту информацию Потери фонда могут быть перенесены на восемь лет, а некоторые компании будут предоставлять информацию на своих сайтах о количестве, которое истекает каждый год. Когда вы ищете информацию об увеличении капитала и убытках фонда, не бойтесь называть компанию фонда, если вам нужно или просмотреть ее веб-сайт - может быть ссылка на конец года распределения или прирост капитала. Вы также можете проверить годовой или полугодовой отчет фонда и посмотреть в разделе «примечания к финансовой отчетности». (Чтобы узнать больше, см. Сноски: Начать чтение Тонкая печать и Как читать сноски: Часть 1 и Часть 2 .)

Имейте в виду что перенос налоговых убытков - это только один из многих факторов, которые следует учитывать перед инвестированием в определенный фонд. Также понимайте, что накопленные убытки можно было бы съесть быстро, если рынок взлетит, особенно если управляющий фондом не особо обеспокоен минимизацией налоговых обязательств акционеров.

Конечно, в конечном итоге вам придется платить налог, если ваш фонд продолжает получать прибыль. Но, используя прошлые потери, чтобы компенсировать будущие выгоды, вы можете отсрочить неизбежное и в итоге получить более высокую доходность после уплаты налогов.

Для дальнейшего понимания см. Преимущества взаимных фондов и Недостатки взаимных фондов .