Мир инвестиций предлагает множество диверсифицированных классов активов для людей, чтобы вкладывать свои с трудом заработанные деньги. Инвесторы рассматривают инвестиции в различные классы активов для разных целей. Некоторые из причин включают ожидания более высокой прибыли, защиту от инфляции и безопасность от экономического спада, основанную на убеждении, что некоторые инвестиционные классы действуют как хорошая хеджирование.

Инвестиции в различные металлы стали жизнеспособным вариантом для инвесторов, которые ищут такие выгоды. Считается, что драгоценные металлы, такие как золото и серебро, являются хорошей хеджированием против инфляции. Они также воспринимаются обычными людьми как наиболее безопасная форма инвестиций, которые считаются гораздо менее рискованными по сравнению с даже самыми безопасными безрисковыми государственными облигациями.

Анализируя исторические данные, в этой статье рассматривается, стоит ли инвестировать в металлы, и действительно ли они обеспечивают хеджирование инфляции и экономического спада. Мы рассматриваем различные категории металлов, их прошлые характеристики, факторы, определяющие цену, и различные инструменты, доступные для инвестирования в металлы.

Мир металлов Инвестиции

В целях инвестиций металлы подразделяются на три широких потока: неблагородные металлы, драгоценные металлы и редкоземельные металлы.

• Базовые металлы: Из-за высокого обилия и легкой доступности по всему миру цены на основные металлы обычно низки по сравнению с другими металлами. Базовые металлы используются для промышленного и коммерческого назначения и включают металлы, такие как цинк, медь, алюминий, свинец, олово, никель и железо. (Связано: Что означает инвестировать в базовые металлы?)
• Драгоценные металлы: Золото и серебро наряду с другими двумя менее известными драгоценными металлами, платиной и палладием составляют категорию драгоценных металлов. Из-за их недостаточной доступности эти металлы имеют высокую оценку. Они используются в ювелирных изделиях, электронике, медицинском оборудовании и промышленных работах. (См.: Руководство для начинающих к драгоценным металлам)
• Металлы редкой земли: Группа редкоземельных металлов включает лантан, церий, празеодим и неодим. Эти металлы находят все более широкое использование в электронных устройствах, военной и военной технике, оружии и технике скрытности. Эти металлы не всегда встречаются редко, но их специализированное использование и специализированная экстракция и обработка делают их уникальными. (Связанные: Понимание редкоземельных металлов)

Варианты инвестиций в металлы

Инвестирование в металлы доступно через различные финансовые инструменты.

• Физический металл: можно просто приобрести физический металл в виде монет, баров или других доступных артефактов и хранить их в сейфе.Однако такие физические формы инвестиций имеют дополнительные расходы, необходимые для безопасного хранения.
• ETF, специфичный для металлов: можно приобрести ETF, специфические для металлов, которые могут инвестировать в один металл или корзину металлов. Следует позаботиться о том, чтобы понять фондовые запасы, так как некоторые ETF могут также заключать контракты на металл в будущем, вместо покупки физического металла. (См. Какие наиболее распространенные ETF, которые отслеживают металлы и горнодобывающий сектор?)
• ПИФы, относящиеся к металлургии: если хорошо с оценкой стоимости NAV на конец дня, то существует несколько взаимных фондов, которые предлагают диверсифицированные инвестиции в отдельные запасы металлов. Металлические взаимные фонды в основном инвестируют в корзину акций, принадлежащих компаниям, работающим в металлургическом и горнодобывающем секторах. (См. Каковы некоторые из самых популярных паевых инвестиционных фондов для инвестиций в металлургический и горнодобывающий сектор?)
• Запасы металлургических компаний: можно также купить акции компаний, работающих в металлургическом секторе. Примеры включают в себя NYSE-Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp. 26 + 0. 80% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое управляет металлическими минами по всему миру.
• Товарные фьючерсы на металлы: также можно занимать позиции в металлических контрактах для торговых целей.

Историческая характеристика металлов:

Вот исторические вариации цен на некоторые металлы за последние 10 лет:

Цены на алюминий: (Графический любезность LME):

Цены на медь и золото: ( График любезно предоставлен NASDAQ)

На приведенных выше графиках высокая волатильность наблюдается в каждой цене металла.

• Цены на алюминий существенно снизились с уровня середины 2007 года на фоне высокой волатильности.
• Цены на медь увеличились за последние 10 лет, но с очень высокой волатильностью. По сравнению с промежуточными максимумами 2011 года текущие цены на медь существенно снизились.
• Цены на золото тоже были очень изменчивыми, и их максимумы 2011 года.
• Все металлы пострадали от снижения цен во время глобальной рецессии 2009 года.

Важно отметить, что нет никаких корпоративных действий, таких как выплата дивидендов или разброс цен на металлы, что может оправдать снижение цен в связи с корректировками корпоративных действий или промежуточной выплатой дивидендных доходов.

В двух словах цены на металлы демонстрируют очень высокий уровень волатильности и подвержены глобальным факторам, замедлению экономического роста, спросу и спросу.

Вот еще один взгляд на инвестиции в металлы и их исторические оценки с использованием другого популярного инвестиционного инструмента: биржевые фонды (ETF).

ETF тесно отражают эффективность базового актива. Вот как различные металлы выступали за последние 5 лет.

Графический любезно предоставлен: Google Finance

Сравнительный график включает процент возврата для ETF с базовым металлом (Copper - JJC JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser -A-Linked Bloomberg Copper Subindex TR36. 12 + 1. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 , Алюминий - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Алюминиевый субиндекс Total Return ETN 2008-24.6. 38 Series -A- Lkd Bloomberg Алюминиевый субиндекс TR18. 89-0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 , Nickel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nickel Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Series -A-Lkd to Bloomberg Никель-субиндекс TR15. 80 + 2. 07% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), драгоценные металлы ETF (Gold - GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 < , Silver - SLV SLViShs Silver Tr16. 27 + 2. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и составными редкоземельными металлами ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Подобно физическим ценам на металл, представленным на приведенных выше графиках, цены ETF также демонстрируют высокий уровень волатильности и общее снижение доходности.

Составные редкоземельные металлы ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27. 39 + 1,67% Создан с Highstock 4. 2. 6 ) был худшим исполнителем среди ETF, до -80% потерь за последние 5 лет. Другие металлы, включая золото и серебро драгоценных металлов, также не смогли обеспечить положительную отдачу. Причины инвестиций в металлы

Независимо от их реалистичной применимости, основными причинами, по которым простые люди предпочитают инвестиции в металлы, являются следующие:

Диверсификация

• : Металлы - это совершенно другой класс активов, чем общий капитал, облигаций и валюты. Их оценка обусловлена ​​спросом и предложением, геополитическими ситуациями в регионах источников первичных металлов и факторами сезонности. В отличие от акций, цены на металл не зависят от управления компанией, эффективности бизнес-операций или доли рынка в процентах. Их цены представляют собой их внутреннюю ценность. Добавление их в портфель в соответствующей пропорции позволяет обеспечить хороший уровень диверсификации. (Связано: Введение в диверсификацию инвестиций) Хедж против инфляции
• : Инфляция - это молчаливый убийца, поскольку он подрывает реальную прибыль от инвестиций. Цены на драгоценные металлы, такие как золото, воспринимаются как растущие в синхронизации с инфляцией. Если корзина выбранных товаров повседневного спроса сегодня стоит 100 долларов, а инфляция - 10%, то одна и та же корзина товаров будет стоить 110 долларов годом позже. Понимание среди общих лиц заключается в том, что цена золота также будет перемещаться в тандеме (10%) с инфляцией. Такие убеждения также являются важными причинами для инвестиций в металлы, особенно драгоценные металлы. Графическая любезность

: TradingEconomics Можно заметить, что инфляция в США оставалась более или менее в стабильном диапазоне, определяемом между -2 и +6 процентами за последние 10 лет, но цены на золото (выше ) были очень неустойчивыми и в основном не синхронизировались с цифрами инфляции. Это опровергает распространенное мнение о том, что золото может действовать как хорошая хеджирование инфляции.

Защита от экономического спада

• : Если экономика по какой-либо причине рухнет, это может привести к снижению стоимости национальной валюты (например, доллара США). Общим поведением, наблюдаемым в таких случаях, является то, что люди возвращаются к инвестированию в драгоценные металлы, такие как золото и серебро.Основополагающее убеждение состоит в том, что такие металлы остаются защищенными и отделенными от экономических изменений, и их оценка не идет вровень с валютой или экономикой в ​​целом. Числа ВВП за последние 10 лет не соответствуют ни одному из изменений цен на металлы. Несмотря на явное падение в 2009 году из-за глобальной рецессии, цены на алюминий, медь и золото снизились. Если бы это общее убеждение было истинным, цены на эти металлы в течение этого периода должны были, по крайней мере, поддерживать их уровни. Вопреки этому, цены на металлы значительно снизились.

Ограниченная концентрация риска

• : Еще одно распространенное мнение в отношении инвестиций в металлы заключается в том, что риск ограничивается только крупными странами или регионами, производящими металлы, и их геополитической ситуацией. Экономический спад или политические беспорядки в странах-производителях золота, таких как Южная Африка или Австралия, могут привести к высоким ценам на золото во всем мире. Поскольку такие проблемы, связанные с конкретным регионом или нации, несколько редки, он обеспечивает степень риска, обосновывая это убеждение до некоторой степени. В сегодняшнем мире высоких технологий определение цен происходит на глобальных биржах и рынках, следуя глобальной ситуации спроса и предложения. Следовательно, цены на металл менее подвержены манипуляциям, предлагая эффективные цены для инвесторов, торгующих на хорошо регулируемых рынках. Однако внутренний риск потерь из-за снижения цен остается. Важные указатели для инвестиций

Избегайте чрезмерного инвестирования: исходя из исторического наблюдения за ценами, очевидно, что цены на металл зависят от нескольких важных факторов, таких как спрос и предложение, а также геополитическая ситуация в странах первичного источника металлов. Высокая волатильность цен является распространенным явлением во всем сегменте металлов, поэтому чрезмерное воздействие не рекомендуется.

• Не гарантируется возврат. Даже в долгосрочной перспективе, охватывающей более 10 лет, возврат не может быть гарантирован, как показано на приведенных здесь графиках.
• Никаких дивидендов: Холдинг в золоте, серебре, никеле или алюминии полностью отличается от проведения инвестиций в акционерный капитал, который является коммерческой собственностью, или облигации, которая представляет собой процентную гарантию. Акции выплачивают дивиденды, которые, по сути, являются частью прибыли бизнеса или наличных денег, связанных с компанией. Дивиденд действует как невоспетый герой для долгосрочных инвесторов, получающих регулярный доход в небольших кусках. К сожалению, металлические холдинги не платят ничего, даже более продолжительное время.
• Высокая волатильность: за последние 10 лет металлы стали активными трейдерами, а не продуктами инвесторов. Даже среди сообщества трейдеров только избранные немногие смогли получить реальную прибыль, поскольку транзакционные издержки забирают значительную часть.
• Налогообложение необходимо учитывать для инвестиций в металлы, поскольку торговля металлами может привлечь более высокие налоги на доходы. Также может взиматься налог с транзакций на торговлю металлами.
• Итог

Хотя обычно воспринимаемый как безопасный инвестиционный класс для хеджирования против инфляции и экономического спада, исторические показатели разных металлов поднимают некоторые красные флаги.Возвраты были подавлены даже в долгосрочной перспективе, а краткосрочная торговля была вызвана высокой волатильностью. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) могут быть хорошим вариантом против инфляции по сравнению с золотом и другими металлами. Вместо того, чтобы делать ставку на общие цены на металлы, которые обусловлены глобальными факторами, можно провести анализ конкретных позиций после тщательного изучения компаний, связанных с металлом и горнодобывающей отраслью.