Должны ли пожилые REIT быть частью вашего портфолио? Прежде чем исследовать ответ на этот вопрос, важно точно знать, что такое REIT или доверие к инвестициям в недвижимость.

«REIT - это компания, которая владеет или финансирует доходную недвижимость», согласно Национальной ассоциации инвестиционных инвестиционных фондов недвижимости или NAREIT. «Моделированные после взаимных фондов REIT предоставляют инвесторам всех типов регулярные потоки доходов, диверсификацию и долгосрочную оценку капитала. REIT обычно выплачивают все свои налогооблагаемые доходы в качестве дивидендов акционерам. В свою очередь, акционеры платят подоходный налог с этих дивидендов. »(Подробнее см. Инвестирование в REITs и Как анализировать инвестиционные трасты недвижимости .)

REIT могут инвестировать в очень конкретные ниши в секторе недвижимости. Одна такая ниша - это жилье для пожилых людей. Это возвращает нас к вопросу: являются ли пожилые люди REIT умным дополнением к вашему портфолио?

Senior Living REIT Demographics

Нет никакого отрицания того, что многие из нас становятся старше. Около 10 000 бэби-бумеров ежедневно превращаются в 65. Поскольку многие из этих бумеров возрастут, они захотят или захотят перейти в более подходящее жилье для своих ситуаций. Многие из этих вариантов подпадают под сферу управления жильем старшего поколения, которые варьируются от высоко ориентированных объектов, предлагающих независимые варианты проживания тем, кто предлагает помощь в различных формах.

Потребность в всех видах пожилых людей будет продолжать расти. Исследование экономистов NAREIT дало несколько интересных замечаний:

• Пожилые люди переходят в старшее жилье с большей частотой, чем в прошлом, и эти шаги происходят в более молодом возрасте, чем в прошлом. Часть этого обусловлена ​​широким диапазоном вариантов пожилых людей, в том числе тех, где нет неотложной помощи в оказании помощи.
• В то время как пожилые люди чаще встречаются со старшими пенсионерами, наиболее быстрый рост среди тех, кто находится в возрастной группе от 70 до 79 лет.
• У более состоятельных пожилых людей есть большие возможности с точки зрения пожилых людей.

Эти и другие демографические тенденции благоприятны для REIT высокого уровня. Остается вопрос: являются ли они хорошими инвестициями? Как и большинство вариантов инвестирования, ответ заключается в том, что это зависит.

Рассмотрим эти факторы

Инвестирование в публично торгуемые REITS - это как инвестирование в любую другую компанию. Для начала вам следует знать, кто управляет компанией. Какова стратегия бизнеса / инвестиций? Какова история компании? Другими словами, у вас должно быть много вопросов, которые вы задавали бы и проводили исследования, прежде чем инвестировать в Apple, IBM или любой другой отдельный запас.

Высокие жизненные REIT в основном относятся к сектору здравоохранения REIT. Процентная доля здравоохранения и, в частности, пожилых REIT, будет варьироваться от REIT до REIT.

Помимо вышеперечисленных вопросов, вы должны сначала узнать, как REIT делает свои деньги. В рамках этой широкой категории есть REIT, которые инвестируют в квартиры и сообщества, ориентированные на высокопоставленные лица, вспомогательные жилые помещения и связанные с ними объекты, такие как медицинские здания.

Крупное здравоохранение REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сделала большую ставку на жилье для пожилых людей. Недавние комментарии Morningstar по REIT отражают некоторые опасения относительно будущего жилья для пожилых людей: «Сильный рост, который вначале имел место в крупных производственных активах Ventas, замедлился по мере роста уровней новых конкурентных поставок и неопределенности. Производительность может быть продолжена, если динамика предложения / спроса будет ослаблена. «

Как и многие тенденции, которые мы видим в мире бизнеса, когда компании видят потенциал для прибыли, они, как правило, вступают в бизнес-сегмент. Стартовый корпус не является исключением. В то время как демографические данные благоприятны для пожилых людей всех типов, избыточное предложение может снизить их прибыльность и, следовательно, прибыльность и денежный поток REIT, инвестирующих в эти объекты.

Дивиденды и доходы

Одной из особенностей большинства REIT является то, что они отбрасывают значительный дивидендный доход. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), например, индексный фонд, отслеживающий индекс MISI US REIT, имеет доходность от 3. 72% за Morningstar. По данным Morningstar, некоторые из основных REIT со здравоохранением, имеющие значительную долю в жилищном фонде, имеют очень высокие доходности в сегодняшней среде с низкими процентными ставками:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26 84-1. 11% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Доверительное управление жильем (SNH SNHSenior Housing Properties Trust18. 75 + 1. 02% Создано с помощью Highstock 4 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

Практический результат

Демографические тенденции, безусловно, способствуют повышению рентабельности жилья и рентабельности в сфере здравоохранения со значительными запасами в этом секторе. Однако, прежде чем инвестировать в них, стоит рассмотреть несколько моментов.

Во-первых, в то время как доход от дивидендов многих из этих REIT очень заманчиво в сегодняшней среде с низкими процентными ставками, когда доходность этого уровня выше на некоторых из этих REIT, вам нужно спросить, являются ли они устойчивыми и какие дополнительные риски принимаются чтобы предложить эти урожаи.

Во-вторых, более высокие процентные ставки являются врагом всех REIT, и инвесторы должны спросить себя, как повышение процентной ставки повлияет на любой REIT, который они рассматривают. Наконец, в то время как демографические тенденции благоприятны, важно оставаться на вершине предложения старшего жилья в связи с потенциальным спросом.