Новое правило Департамента труда, определяющее, кто является фидуциарным средством в соответствии с Законом о защите доходов от пенсионного обеспечения от 1974 года (ERISA) и Кодексом внутренних доходов 1986 года, может оказать огромное влияние на вас и как вы за исключением выхода на пенсию. По своей сути это правило требует практически всех финансовых консультантов, которые предоставляют вам советы по инвестициям в отношении выхода на пенсию, чтобы действовать только в ваших интересах. (Подробнее см. Первый взгляд на финализированное фидуциарное правило .)

Раньше многим советникам приходилось придерживаться стандарта пригодности, что означало, что инвестиции должны быть «подходящими» для кого-то в вашей ситуации, но не обязательно с минимальными и низкими комиссионными. Это оставило много места для рисования для советников, чтобы рекомендовать средства, которые платили им за здоровые комиссии и стоили вам больше, чем вам нужно было заплатить.

Правило является напоминанием о том, что вы должны посмотреть на свой текущий пенсионный портфель, чтобы узнать, есть ли у вас какие-либо инвестиции, которые выглядели хорошо один раз, но теперь не будут собираться, особенно если вы ушли на пенсию. Если у вас есть инвестиции, на которые вы уже заплатили авансовые платежи и чьи регулярные платежи являются разумными, вам, вероятно, не нужно вносить какие-либо изменения. Однако у вас могут быть некоторые инвестиции, которые регулярно взимают дорогие сборы, особенно высокорисковые, которые могут принести большую награду. Сядьте с вашим консультантом и обсудите, следует ли вам оставаться в этих средствах или искать других, более безопасных, чтобы лучше защищаться от выхода на пенсию.

Объем

В общей сложности 21 млн. Планов выхода на пенсию и IRA, представляющие 60% домашних хозяйств США, могут быть затронуты. Эти планы имеют ошеломляющие активы в размере 14 триллионов долларов. Чтобы соответствовать новым правилам, 2 800 финансовых фирм должны будут распространять 86 миллионов письменных раскрытий и уведомлений в первый год. Только часть отчетности будет стоить 69 миллионов долларов.

Нарушение правила

Новое правило применяется к инвестициям в 401 (k) планах, IRA и других отложенных налоговых счетах, таких как сберегательный счет (HSA). Если вы получаете другие виды финансовых консультаций, вам следует убедиться, что рекомендации соответствуют фидуциарному стандарту. Это означает, что лицо, предоставляющее рекомендации, должно действовать только в ваших интересах, в том числе делать разумные рекомендации, взимать разумные сборы и не вносить в вас никаких искажений относительно его рекомендаций.

Кроме того, ваш консультант не должен принимать платежи или комиссии, которые создают конфликт интересов. Существуют исключения в правиле DOL, и если ваш советник соответствует положениям об исключениях, существует определенная гибкость. Наконец, ваш советник должен сказать вам, что он или она действует как фидуциар и, следовательно, связан этим правилом.(Подробнее см. Выбор финансового советника: соответствие требованиям фидуциарных стандартов .)

Сроки

Дата выпуска нового правила - 7 июня 2016 года, но это не применимо до 10 апреля 2017 года. Фактическое окончательное правило, включая полное осуществление всех исключений, не вступит в силу до 1 января 2018 года. Это позволит финансовым фирмам время приспособиться к правилу (и изъятиям). Хотя это может вызвать некоторую путаницу для инвесторов, Департамент труда принял решение об этом «фазовом» подходе после значительного вклада в отрасль финансовых услуг.

Разговор с вашим финансовым консультантом

Если ваш финансовый консультант уже придерживается фидуциарного стандарта - например, как зарегистрированный советник SEC, может быть мало или вообще не нужно что-либо менять в отношении вашего пенсионного плана. Вы уже получаете советы, которые в ваших интересах. Если ваш текущий советник ранее не требовался, чтобы придерживаться этого стандарта, или вы не знаете, это может стать сложным.

Вот некоторые вещи, которые следует рассмотреть перед встречей с вашим финансовым консультантом:

• Двойная регистрация - Многие финансовые консультанты имеют двойную регистрацию в качестве брокеров - подчиняются только стандарту пригодности - а также как доверенные лица. При двойной регистрации советник может менять шляпы в зависимости от роли.
• Руководство DOL - Руководство DOL для потребителей включает в себя ряд вопросов, которые задают вашему консультанту (или потенциальному советнику), а также предложения, направленные на то, чтобы он или она придерживался доверительного стандарта.
• Не переходите к выводам - Просто потому, что ваш нынешний советник не придерживался фидуциарного стандарта в прошлом, не означает, что полученные вами советы были плохими или что ваш советник hasn ' т действовал в ваших интересах.
• Увеличение затрат - Имейте в виду, что новое правило может привести к увеличению затрат, поскольку финансовые консультанты стремятся получить потерянный комиссионный доход или оплатить стоимость реализации.
• Более низкие пошлины - Требование выступать в качестве доверенных лиц, вероятно, окажет давление на финансовых консультантов в целом, чтобы рекомендовать фонды с более низким уровнем стоимости, ETF и другие инвестиции с более низкими комиссионными.
• Возврат - Ничто в новом правиле не предусматривает возмещение сборов или комиссионных, уплаченных в прошлом. Другими словами, правило не имеет обратной силы. Вообще говоря, ваш советник должен следовать фидуциарному стандарту, начинающемуся с 10 апреля 2017 года.
• Wiggle Room - Окончательное правило составляет 58 страниц и постепенно вводится в действие. Он включает в себя исключения, которые также вводятся поэтапно. Это приводит к осложнениям, что приводит к интерпретации и неизбежному открытию лазеек.

Внесение изменений

Ваш финансовый консультант может предлагать изменения в вашей учетной записи, например, переходить из активно управляемых фондов (которые, как правило, взимают более высокие комиссионные), для индексации фондов, ETF и других видов инвестиций. Многие консультанты, скорее всего, предпримут активный подход, свяжутся с клиентами и начнут процесс информирования их о том, как или если новое правило изменит отношения между советником и инвестором. Пассивное и активное управление: что лучше? рассматривает некоторые из этих проблем более подробно.

Если это так с вашим финансовым консультантом, отлично. Он или она должен рассмотреть ваше портфолио, подробно изложить любые предложения об изменениях и объяснить, почему эти изменения в ваших интересах. Но вам может потребоваться начать контакт и организовать встречу. Конечный результат должен быть таким же: обзор вашего портфеля, а затем предложения по изменению и объяснение того, почему эти изменения являются хорошей идеей. (Подробнее см. Как изменить пенсионный план .)

Разрыв

Если по какой-либо причине вы решаете, что сейчас хорошие финансовые консультанты с переменным сроком, важно найти следующий прежде чем отрезать связи с вашим текущим человеком. Используйте руководство по DOL, упомянутое выше, чтобы убедиться, что вы будете работать с кем-то, кто придерживается фидуциарного стандарта. После того, как вы сделали свой выбор, просмотрите свой текущий портфель своим новым консультантом и приступите к работе по созданию пенсионного богатства. Журнал Worth более подробно описывает шаги, которые следует предпринять при изменении финансовых консультантов.

Итог

В то время как новое фидуциарное правило DOL четко предназначено для помощи инвесторам, это не идеальный инструмент. Фазовый период, необходимый для предотвращения хаоса в отрасли финансовых услуг, создает свою путаницу, а также возможности «мошенничества» со стороны недобросовестных финансовых консультантов. Если вам нужно внести какие-либо изменения в свой план, во многом будет зависеть от того, считаете ли вы, что ваш нынешний советник действовал в ваших интересах - фидуциарий или нет.

Новое правило само по себе не означает, что вы должны вносить изменения. Это правило означает, что отсюда вы и ваш финансовый консультант будете сидеть на одной стороне стола, когда речь заходит о том, какие инвестиции лучше всего подходят для вас и, скорее всего, принесут пользу вашим долгосрочным целям выхода на пенсию.