Интеллектуальные бета-фонды становятся все более популярными после финансового кризиса 2008 года. Эти средства предоставляют инвесторам индексный доход с добавленным уровнем активного управления. Интеллектуальные бета-стратегии сопоставляются с конкретными показателями, аналогичными пассивным фондам, но инвестиционные менеджеры используют количественные методы для выявления факторов, которые приводят к увеличению веса привилегированных акций по индексам и короткой продаже неблагоприятных запасов. Этот метод направлен на предоставление расширенных возвратов индексов. Активы в этих инвестициях выросли с 108 млрд. Долл. США в 2008 году до 616 млрд. Долл. США в 2015 году.

Средства с низкой волатильностью Smart Beta

В результате популярности смарт-бета-фондов были введены новые варианты. Одним из таких вариантов является смарт-бета с низкой волатильностью биржевого фонда (ETF). Интеллектуальные бета-стратегии с низкой волатильностью могут принимать различные формы, но их инвестиционные стратегии в основном одинаковы. Они стремятся копировать индексы с преимуществом в пользу акций с низкой волатильностью. Большинство фондов достигают этой стратегии с низкой волатильностью, пассивно реплицируя один из многих индексов низкой волатильности на рынке.

В то время как репликация фонда осуществляется инвестиционным менеджером, инвесторы также должны знать о построении индексов низкой волатильности, продаваемых поставщиком индексов. Большинство индексов низкой волатильности построены так, чтобы включать наименее изменчивые запасы индекса. Например, индекс низкой волатильности S & P 500 включает в себя 100 акций Индекса с самой низкой волатильностью.

Преимущества низкой волатильности Smart Beta

Преимущество франчайзинговых бета-фондов с низкой волатильностью заключается в том, что они обеспечивают инвестиции с низкой волатильностью, которые направлены на снижение потерь и риск от неопределенности на фондовых рынках, что часто основывается на определенных событиях, которые вызывают повышенная волатильность рынка. Эти средства хорошо известны в отрасли за то, что они имеют более низкие коэффициенты Шарпа. Для инвесторов, ищущих инвестиции с низким уровнем риска, с высокой доходностью в целом, эти средства входят в список.

Примеры низкоуровневых смарт-бета-фондов

Двумя ведущими примерами бета-фондов с низкой волатильностью являются iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. % Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и портфолио Low Volatility PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2 6 ). USMV управляется BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) и пытается тиражировать риск и возврат MSCI USA Минимальный индекс волатильности. С 30 апреля 2016 года фонд имел трехлетнее отношение Шарпа в 1 год.23 с трехлетним общим возвратом в размере 30. 8%. С 25 мая 2016 года в Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36.) 72 + 1. 89% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 62-2. 04% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). У USMV плата за управление составляет 0,15%.

SPLV также пытается тиражировать индекс низкой волатильности. Фонду пассивно удалось воспроизвести индекс низкой волатильности S & P 500. К 30 апреля 2016 года он имел трехлетнее отношение Шарпа в размере 1,01 и общий доход за три года в размере 25 28%. SPLV наиболее сильно взвешен в потребительских оборонительных запасах с его верхними запасами по состоянию на 27 мая 2016 года в компании Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. 46-0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). У фонда есть плата за управление в размере 0,25%.

Инвестирование в низкоуровневые смарт-бета-фонды

Существует несколько причин использовать бета-средства с низкой волатильностью. Некоторые инвесторы, не склонные к риску, могут выбирать инвестиции с низкой волатильностью исключительно для своих низкорисковых характеристик. Другие инвесторы могут выбирать их как хедж для конкретных рыночных событий или риски, которые, по их мнению, вызывают повышенную волатильность. Оба подхода могут быть успешными, но инвесторы должны быть осторожны в использовании средств с низкой волатильностью на бычьих рынках, в которых они часто оказываются недостаточно эффективными или исключительно для хеджирования краткосрочных рыночных движений. Кроме того, дополнительные расходы от инвестирования в хеджирование с краткосрочным подходом не могут перевесить выгоды, которые может достичь инвестор в более безопасных инвестициях с более низкими комиссионными.

В целом, бета-инвестиции с низкой волатильностью оказались популярными среди инвесторов, не склонных к риску. По состоянию на 2015 год эта категория имела инвестиционные активы в размере 616 млрд. Долл. США. Во многих случаях эти средства были весьма успешными. В ведущей категории с большой крышкой SPLV вернулась на 8,6% против S & P 500 -0. 40% в течение одного года до 27 мая 2016 года. Однако инвесторы должны знать, что фонды с низкой волатильностью неэффективны на бычьих рынках и требуют осторожного инвестирования для краткосрочного инвестирования.