Интеллектуальные бета-биржевые фонды (ETF) стремятся генерировать положительную альфа, снижая риск за счет диверсификации. Интеллектуальные бета-ETF сочетают активно и пассивно управляемые стратегии. Эти ETF имеют активный инвестиционный подход, поскольку они стремятся обеспечить повышенную отдачу и превзойти контрольный индекс. Тем не менее, они также пассивно управляются, потому что они реализуют стратегии на основе правил, чтобы минимизировать годовой коэффициент чистой стоимости. Минимальная волатильность iShares MSCI USA ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Фондом индекса дивидендов First True Value Line ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div Idx30. 12-0. 23% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это два интеллектуальных бета-фонда, которые имеют схожие характеристики, но разные цели и стратегии инвестиций.

IShares MSCI USA Минимальная волатильность ETF

iShares MSCI USA Минимальная волатильность ETF была выпущена 18 октября 2011 года; по состоянию на 6 сентября 2016 года фонд увеличил свои чистые активы до 14 долларов. 62 миллиарда. Фонд стремится предоставить результаты инвестиций, соответствующие данным индекса MSCI USA Minimum Volatility USD Index, его базового показателя. Индекс нацелен на оценку эффективности лучших 85% долевых ценных бумаг США, которые оцениваются по рыночной капитализации, с более низкой степенью волатильности по сравнению с более широким рынком акций США.

Фонд реализует пассивную репрезентативную стратегию выборки для достижения своей инвестиционной цели. В нормальных рыночных условиях фонд инвестирует не менее 90% своих чистых активов в эмиссионные ценные бумаги, составляющие его контрольный индекс, и может инвестировать до 10% от его общих чистых активов в некоторые производные ценные бумаги. По состоянию на 6 сентября 2016 года в фонде было 177 холдингов, а в его пяти крупнейших секторах было 19 83%, 19,9% - здравоохранение, 15,3% - потребительские товары, 14,1% - информационные технологии и 82 % утилит.

Основываясь на трехлетних данных, фонд имел среднее годовое стандартное отклонение 8 82% и доходность 14 52% на 6 сентября 2016 года, тогда как индекс S & P 500 имел среднюю годовую волатильность 10. 88% и возвращение 12. 30% над этим же периодом. Основываясь на трехлетних данных, при оценке по индексу S & P 500, фонд имел альфа 5. 42, что указывало на то, что он превзошел индекс на средний годовой 5,42% с учетом риска. Кроме того, фонд имел бета-версию 0. 70 при сравнении с индексом S & P 500.

Первый индекс доверительного капитала. Фонд индекса дивидендов.

Первый фонд доверительного капитала. Фонд индекса дивидендов стремится отслеживать результаты инвестиций его базового индекса. В нормальных рыночных условиях Фонд индекса дивидендов First Trust Value Line инвестирует не менее 90% своих чистых активов в эмиссионные ценные бумаги, составляющие его контрольный показатель, индекс дивидендов по линии стоимости.Контрольный индекс состоит из долевых ценных бумаг США с доходностью выше среднего дивиденда по сравнению с показателями индекса S & P 500 и потенциала для повышения стоимости капитала. По состоянию на 6 сентября 2016 года фонд имел 30-дневную доходность SEC в размере 2.30% и конечный 12-месячный дивидендный доход 2,94%.

Как и в случае с iShares MSCI USA по минимальной волатильности ETF, Фонд индекса дивидендов First Trust Value Line реализует пассивный инвестиционный подход, но стремится тиражировать показатели индекса. Фонд стремится к соотношению 95% или выше между эффективностью фонда и показателями индекса производительности. По состоянию на сентябрь 2016 года фонд имел общие чистые активы в размере 2 долл. США. 48 миллиардов и 196 холдингов. По состоянию на 6 сентября 2016 года пять крупнейших секторов сектора были 22. 86% коммунальных услуг, 16. 62% финансовых показателей, 13 17% промышленников, 12. 20% потребительских товаров и 9. 30% информационных технологий.

По состоянию на сентябрь 2016 года, основываясь на трехлетних данных, фонд имел бета-версию 0. 71 и альфа 4.91 против индекса S & P 500. Фонд имел среднюю годовую волатильность в размере 9,08% и доходность 14,16% за тот же период. Основываясь на завершающих 10-летних данных, фонд имел альфа 2. 12 и бета 0,81 при измерении против индекса S & P 500. За этот 10-летний период фонд имел среднее годовое стандартное отклонение 13-26% и доходность 8 59%, тогда как индекс S & P 500 имел среднюю годовую волатильность в размере 15. 26% и доходность 7 51% за тот же период.