Обычно в разговоре с Уолл-стрит на Мейн-стрит слышно, что акции - лучшее место для парковки ваших денег на долгий срок. Но действительно ли они? С такими товарами, как нефть и кукуруза, которые получают много внимания со стороны институциональных трейдеров, гораздо менее понятно, что больше всего зарабатывает. Давайте взглянем.

Почему люди думают о запасах № 1
Понятно, почему акции занимают центральное место в инвестиционном мире; они доступны! Согласно опросу 2005 года Институтом инвестиционной компании и Ассоциацией индустрии ценных бумаг, более половины американских домашних хозяйств владеют акциями.

Тот факт, что у многих из нас есть запасы на мозге, заставил многих подвергнуть сомнению, являются ли запасы местом, особенно когда рынок падает. По словам профессионалов, когда вы держите акции в долгосрочной перспективе, вы можете ожидать, что доходность составит около 10% в год. Это правда?

Нет сомнений, что за очень долгие инвестиционные горизонты запасы исторически показали впечатляющие результаты. Одним из лучших индикаторов состояния фондового рынка является индекс S & P 500. С мая 1970 года по май 2008 года индекс, состоящий из крупнейших 500 акций, вернулся примерно на 1400%. Еще одним контрольным показателем Behemoth является индекс Dow Jones Industrial Average - за тот же период он вернулся почти на 1450%.

Это, безусловно, звучит как отличное возвращение, но давайте продолжим математику. Когда вы снимаете инфляцию, которая составляет примерно 460%, вы получаете в среднем почти 25% годовых прибыли. Это кажется довольно огромным числом - гораздо больше, чем стандартными 10%, - но не ожидайте увидеть это в своем портфолио каждый год. (Для получения дополнительной информации прочитайте Все возвраты не созданы равными .)

Меньше времени = меньше денег
Почему мы видим 25% прибыли при хрусте числа? Ну, большая часть этого - это период времени, который мы смотрим - предоставлен, а это почти 40 лет, мы смотрим на один из самых выгодных периодов, которые когда-либо видел фондовый рынок. Когда вы смотрите на меньшие промежутки времени, все немного ломается.

В течение 12 месяцев, заканчивающихся в июне 2008 года, S & P и Dow каждый сбросили около 8%. Если вам интересно, как эти индексы размера монстров могут набирать прибыль у инвесторов один год и возвращать их дальше, важно подумать об этих цифрах в контексте. «Долгосрочный» для акций может быть через 10 или 20 лет по дороге - 12 месяцев не режет.

Иными словами, в краткосрочной перспективе акции являются очень нестабильными инвестициями. Идея инвестирования в покупку и удержание заключается в том, чтобы усреднить пики и долины на графике акций и сосредоточиться на долгосрочном тренде. Вот почему ваш временной горизонт имеет значение.

Акции 1, Облигации 0
Еще одна причина, по которой акции, как правило, появляются сверху, заключается в том, что со временем доходность облигаций не соответствует запасам.В период с 2002 по 2007 год средний доходный фонд облигаций принес 7% в сравнении с S & P почти на 45% (по всей видимости, средний фонд акций с крупными капиталами зарабатывал только 9% в соответствии с Morningstar). То же самое относится к денежным рынкам и депозитным сертификатам (CD). В своей книге «Запасы на долгий путь» (1994) Джереми Сигель показывает, что в кварталах 20 лет акции опережают облигации в 90% случаев.

Но облигации, денежные рынки и компакт-диски действительно имеют свое применение; в дополнение к местам с очень низким риском, чтобы засунуть свои деньги, эти транспортные средства также являются прекрасными местами, чтобы положить деньги на короткий срок практически без риска. На самом деле, большинство фондовых паевых инвестиционных фондов задерживают неиспользованные деньги на денежные рынки в одночасье, чтобы зафиксировать некоторые небольшие прибыли. (Чтобы узнать больше о паевых инвестиционных фондах, см .: Специальная функция: Взаимные фонды.)

Если в 2008 году у вас был CD, выплачивающий 3%, ваш CD избил S & P в первой половине этого года. То же самое дело, если бы вы были в фонде облигаций, например, Фонде облигаций с защитой от инфляции T. Rowe Price, который за это время превысил 3%.

Однако, несмотря на стоимость этих типов рисков с меньшим риском, акции выигрывают, если вы считаете долгосрочную прибыль.

The Crazy Commodities
Еще одна область, на которую стоит обратить внимание - это товары. Сельскохозяйственные товары, такие как кукуруза и рис, впервые достигли своих рекордных максимумов в 2008 году, и все мы знаем, что нефть тоже не была сутулой. (Для соответствующего чтения см. Товары: Хеджмент портфолио .)

Но верьте или нет, даже нефть не может соответствовать требованиям S & P на протяжении многих лет. С 1970 года это «черное золото» принесло только годовой доход в 15%. В то время как товары, как правило, видят дикое краткосрочное движение, которое трейдеры используют для получения огромных доходов, в долгосрочной перспективе они не хранят свечу к доходам, генерируемым запасами. Это неудивительно, что в соответствии с бумагой 2008 года в Wachovia Economic Group, озаглавленной «Цены на сырьевые товары в исторической перспективе», в которой говорится, что «номинальные цены на сырьевые товары выросли меньше, чем цены на большинство других товаров и услуг за последние три десятилетия».

Stick With Stocks
Итак, означает ли это, что акции действительно являются лучшим местом для размещения ваших денег в долгосрочной перспективе? Короткий ответ: да.

Запасы оказались местом для размещения ваших денег, если вы готовы висеть в течение нескольких лет. Итак, как вы можете использовать эту маленькую драгоценность в ваших интересах?

Для начала, если вы более самостоятельный тип инвестора, вы должны иметь в виду, что перемешивание банка слишком много может убрать из исторических преимуществ, которые показали нам акции; с добавленной комиссией за транзакции и краткосрочной волатильностью, отторжение портфеля может быть неудачным, если вы надеетесь на некоторые из них, не получающих прибыль. (Для получения дополнительной информации прочитайте Тайм-аут рынка не работает как денежный производитель .)

Заключение
Один из способов увидеть хорошие доходы без всякой работы - это выявить средства, которые могут остаться с вами на некоторое время , Индексные фонды и ETF - хороший выбор - они характеризуются низкой комиссией и высокой диверсификацией, а повсеместные индексы, такие как Dow и S & P, со временем успешно справляются.Несмотря на то, что инвестиции не гарантированы, как вы видите, акции показали себя ведущими инвесторами.