Некоторые считают, что фондовый рынок инвестирует, как азартные игры, но опытные инвесторы, которые делают домашнее задание, обычно получают прибыль, делая анализ рынка. Однако даже опытные инвесторы обсуждают, какой тип анализа - фундаментальный или технический - обеспечивает более высокую отдачу. Вызывают ли они одни и те же выборы? Что это значит, когда противоречат два подхода?

Разница между фундаментальным и техническим анализом

Вкратце, фундаментальный анализ направлен на определение внутренней ценности путем изучения силы бизнеса, финансового анализа и операционной среды, включая макроэкономические события. Технический анализ анализирует прошлые показатели рынка, рассматривая диаграмму активности движения цен, объема, скользящих средних и статистики различных результатов. Фундаментальный анализ предполагает, что эффективная рыночная теория в долгосрочной перспективе и попытки воспользоваться преимуществами неэффективности в краткосрочной перспективе.

Технический анализ предполагает, что основы уже оценены и пытаются найти шаблоны, которые приводят к результатам с высокой вероятностью возникновения. Технический анализ также отражает психологические аспекты рынка в обзоре прошлых моделей, в то время как фундаментальный анализ не учитывает психологию инвесторов, но считает, что основы будут править в долгосрочной перспективе, поэтому краткосрочные психологические ошибки будут исправлять себя. В целом существуют различия в типах инвесторов, которые тяготеют к определенному типу анализа. Техники обычно являются более краткосрочными трейдерами по своей природе, в отличие от долгосрочных взглядов, которые обычно принимают фундаменталисты.

Взаимосвязь между техническими и фундаментальными принципами

Ухаживают ли основы с техникой или наоборот? В краткосрочной перспективе сильные фундаментальные принципы не всегда указывают на сильные технические закономерности или наоборот. Часто технические характеристики могут продолжать следовать сильной или слабой схеме, когда основы находятся в поворотных точках, что может привести к их несинхронизации. Кроме того, технические характеристики могут быть несовместимы с основами, когда есть шок для акций, положительный или отрицательный. Запасы, как правило, следуют техническим требованиям в краткосрочной перспективе, если нет непредвиденных потрясений. Например, бывают случаи, когда акции начинают двигаться, прежде чем новое раскрытие информации станет общедоступным. Отсутствие инсайдерской торговли или ненадлежащее раскрытие информации, не следуя правилу D, технические аналитики говорят, что вы можете реагировать в реальном времени на акции и не ждать следующей отчетной даты или раскрытия новостей, поскольку графики уже интерпретируют настроения рынка, поэтому, следуя графикам, приводят к увеличению прибыли.Технические аналитики считают, что акции движутся даже без раскрытия информации, поскольку поставщики, конкуренты и сотрудники, а также вся их семья и друзья, инвестируют в компании и не нуждаются в внутренней информации, получают представление о том, как компания работает. Эти операции купли-продажи определяют график акций и структуру и отражают поведение акций в реальном времени.

В то время, когда рынок удивляет новым раскрытием, диаграммы могут потерпеть неудачу, по крайней мере, изначально, и анализ фундаментальных факторов может привести к долгосрочной прибыли, воспользовавшись кратковременным недооценкой, когда неожиданность заставляет рынки слишком остро реагировать , Новости являются временными и могут положительно или отрицательно влиять на основы фондового рынка, поэтому после оснований после шока может быть более осмотрительным. Затем использование технического анализа может предоставить возможность воспользоваться коррекцией или отскоком после поглощения новостей. Поэтому, даже если оба из них не синхронизированы в краткосрочной перспективе, технические характеристики и основы должны быть синхронизированы в долгосрочной перспективе. Это потому, что в конечном счете, основы должны побеждать и управлять техникой.

Горизонт времени

Время инвестиционного времени часто диктует, когда имеет смысл технический или фундаментальный анализ. Поскольку в точках перегиба кажется, что технические и фундаментальные факторы часто не синхронизированы, время инвестиционного времени часто входит в игру. В целом считается, что краткосрочные инвесторы следуют техническим требованиям, в то время как долгосрочные инвесторы готовы противостоять ежедневным «промахам» и следовать фундаментальным принципам. Например, если вы считаете, что генетически модифицированные семена станут семенем будущего для фермеров, то вы, вероятно, будете инвестировать в соответствующую компанию, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), и они готовы остаться в курсе, несмотря на любой кратковременный шум, который может возникнуть у акций.

Недостатки сокращения

Критики утверждают, что фундаментальный анализ может привести к неправильной оценке и, следовательно, к неправильным инвестиционным решениям, поскольку информация в основном обратная. Анализ финансовой отчетности, комментарии 10Q и 10K и макроэкономическая среда фокусируются на том, что уже произошло. Инвесторы используют эту информацию для моделирования ожидаемых будущих результатов. Проблема заключается в том, что прогнозирование очень субъективно, зависит от ожиданий и раскрытий команды руководства компании и может быть в некотором роде самореализующимся пророчеством. «Мусор, мусор» - это термин, часто используемый в сочетании с моделированием, связанным с фундаментальный анализ "определения внутренней стоимости.

С другой стороны, критики технического анализа считают, что шаблоны диаграмм работают до тех пор, пока они не потерпят неудачу, и отказ шаблона не всегда может быть предсказуемым из-за прошлой картины, особенно если есть непредвиденный шок. Один из способов ограничить недостатки двух методов - использовать их вместе, чтобы уловить лучшие аспекты обоих. Фундаментальный анализ должен быть использован для определения того, какие акции или сектора, скорее всего, будут хорошо работать на основе сильной макроэкономической среды и деятельности компании или сектора.Затем технический анализ может быть использован, чтобы решить, когда покупать или продавать, предоставляя точки входа и выхода на основе скользящих средних, объемов и ценовых тенденций. Объединяя обе стратегии вместе, позиции могут быть приняты в фундаментально сильных компаниях, избегая при этом покупать акции, которые уже подбежали и переоценены. Технический анализ может помочь вам избежать покупки высоких или низких продаж, явление, которое часто возникает, когда психология начинает управлять торговлей.

Фундаментальный и технический анализ не должен противоречить или удерживаться в пределах. Время от времени может быть один индикатор, который предоставляет информацию как для техника, так и для фундаменталиста. Например, волатильность цен является важным техническим индикатором риска - чем выше волатильность, тем выше риск. Это может быть ведущим показателем того, что основы меняются. В результате оба согласятся на решение о покупке / продаже.

Bottom Line

Иногда инвесторы любят пугать себя в один тип инвестиционного стиля, но, будучи открытыми для объединения стилей, могут предоставить наилучшую возможность получить максимальную прибыль. Технический и фундаментальный анализ не обязательно должен использоваться один, но может использоваться вместе для получения полной инвестиционной картины. Основы могут использоваться для определения соответствующих целей, тогда как технические решения могут использоваться для принятия торговых решений. Вместе эти методы могут генерировать слияние информации, которая должна обеспечить лучшую инвестиционную возможность, чем использование в одиночку.