Появление индексных паевых фондов и биржевых фондов (ETFs) в качестве инвестиционного инструмента как для финансовых консультантов, так и для индивидуальных инвесторов хорошо задокументировано в прессе за последние несколько лет. Эта тенденция началась во время финансового кризиса, поскольку способность активных менеджеров оценивать свои индексные показатели на регулярной основе была показана редко. Добавьте к этому низкую стоимость фондовых индексов, и у вас есть веский аргумент для финансовых консультантов и тех, кто вкладывает деньги самостоятельно, чтобы перевести деньги с активных менеджеров.

Однако не все активные менеджеры теряют активы. На самом деле некоторые из них набирают обороты: «Пассивное инвестирование набирает все больше и больше активов, но есть ряд активных менеджеров, которые продолжают привлекать инвесторов из-за их низкой платы и постоянной производительности», - говорит Роланд Чернявски, аналитик по рынкам Morningstar Inc., сказал CNBC. Согласно этой статье, три активно управляемые фондовые фирмы, в частности, выделяют активы на конец сентября 2015 года. (Более подробно см .: Статистический взгляд на пассивное и активное управление .)

Dodge & Cox

Эта фирма, начавшаяся в 1931 году, предлагает всего шесть взаимных фондов и недавно закрыла свой популярный фонд International Stock (DODFX) новым инвесторам. Однако в этом году они привлекли более 25 миллиардов долларов в новые активы, что является вершиной среди всех фирм. Dodge & Cox использует командный подход для управления своими фондами, а их подход к справедливости ориентирован на ценность. Это управление комитетом. На протяжении многих лет некоторые из их фондов либо выиграли, либо были назначены менеджером Morningstar года в соответствующей категории, в том числе командой из Международного фонда акций в 2014 году. Кроме того, расходы невелики с пятью эквити и сбалансированными средствами в диапазоне от 0 52% до 0,65%, а их одиночная облигация - Dodge & Cox Income (DODIX) - 0,44%.

Результаты были прочными, а также пять фондов, имеющих пятилетний рекорд, все хорошо зарекомендовали себя в соответствующих группах сверстников, возглавляемых Dodge & Cox Balanced (DODBX) во втором процентиле своего Morningstar категория. В целом, это институциональные фонды качества, которые постоянно управляются и спортивные низкие затраты на загрузку. (Более подробно см .: Что представляют собой самые старые взаимные фонды, по дате начала? )

JP Morgan Funds

По данным Morningstar, JP Morgan Funds увидела чистый приток более 12 миллиардов долларов в год, до сентября 2015 года и более 21 млрд. долл. США за предыдущие 12 месяцев. В течение всего 2014 года JP Morgan привел все активно управляемые фирмы к притоку взаимных фондов с 28 долларами США. 8 миллиардов. Это означало второй год подряд, что они возглавили список. Согласно инвестиционным новостям, в отличие от некоторых активно управляемых семей фонда JP Morgan привлекал чистый приток в широком диапазоне стилей инвестиций в паевые инвестиционные фонды.По словам Морнингстара, 73 года из их 101 паевых фондов имели сильный приток. Как ни странно, их пассивные паевые фонды видели чистый отток в размере 288 миллионов долларов за год.

Фонды JP Morgan сделали хорошую работу по привлечению финансовых консультантов. Их призывы к конференции со своим главным глобальным стратегом Дэвидом Келли пользуются популярностью у финансовых консультантов и всегда информативны. Их сайт предоставляет много информации и инструментов для финансовых консультантов. (Более подробно см .: Пассивно управляемые и активные управляемые взаимные фонды: что лучше? )

Лаура Лаллос, которая покрывает JP Morgan Funds for Morningstar, заявила, что ее инвестиции в маркетинг для финансовых консультантов имеют решающее значение , «За последние несколько лет они добились успеха в привлечении денег в акционерные фонды, когда другие компании видят отток или не видят крупных притоков», - сказала она. «У них есть пул консультантов, которые хотят работать с JP Morgan по разным причинам», включая значительный охват образованием и евангелизацию на рынке с помощью узнаваемых лиц, таких как Келли.

Американские фонды

Американские фонды, которые в основном распределяются через финансовых консультантов, видели поворот от нескольких лет оттока. За первые девять месяцев 2015 года чистые притоки составили около 10 млрд. Долл. США. Они являются крупнейшей активно управляемой группой взаимных фондов в стране. Они находятся на пути к лучшему году с точки зрения чистого притока с 2007 года, за год до финансового кризиса. (Более подробно см .: Лучшие фонды американских фондов для выхода на пенсию .)

Значительная часть этого поворота теперь связана с использованием средств финансовыми консультантами, которые консультируют планы 401 (k), а также платных консультантов, использующих более низкие затраты фирмы, классы нагрузки без нагрузки. Это переход от прошлого, когда большинство продаж, которые генерируются комиссионными консультантами через доли акций фирмы. Как и Dodge & Cox, фонды фирмы управляются комитетом. Многие спортивные низкие коэффициенты расходов и солидный послужной список.

Итог

Многие активно управляемые семьи взаимных фондов видели чистые оттоки в последние годы, поскольку пассивные, недорогие паевые фонды индекса и ETFs стали популярными. Три фирмы выше и некоторые другие подрывают эту тенденцию, демонстрируя, что есть место для активного управления в сознании многих финансовых консультантов. (Подробнее см. Активное управление: работает ли оно для вас? )