Хотя процентные ставки в настоящее время находятся на историческом минимуме, Федеральная резервная система неуклонно увеличивает их. Повышение ставок требует пристального внимания при разработке инвестиционного портфеля. Это включает укрепление позиций в краткосрочных и среднесрочных облигациях, которые менее чувствительны к темпам роста, а также внедряют «облигационную лестницу», чтобы максимизировать денежные средства и долговые обязательства.

Но окружающая среда, в которой растут процентные ставки, также предлагает мучительные возможности в пространстве акций. Хорошей отправной точкой является изучение секторов, которые, как правило, выигрывают от повышения ставок.

Financials First

Обладая маржей, которые фактически расширяются по мере подъема ставок, финансовые компании, такие как банки, страховые компании, брокерские фирмы и управляющие деньгами, обычно получают более высокие процентные ставки.

Рост ставок, как правило, указывает на укрепление экономики. И это здоровье обычно означает, что заемщики имеют более легкое время для осуществления платежей по кредитам, а у банков меньше неработающих активов. Это также означает, что банки могут зарабатывать больше от спреда между тем, что они платят вкладчикам за сберегательные счета и депозитные сертификаты, а также за то, что они могут заработать за счет высокооплачиваемых долгов, таких как Treasuries.

Названия банков, которые будут хорошо вписываться в любой портфель по мере роста ставок, включают Bank of America Corp. (BAC), который имеет существенное присутствие на всей территории США; JPMorgan Chase & Co. (JPM) с его надежными операциями в США и во всем мире; Goldman Sachs Group Inc. (GS) с широкими инвестиционно-банковскими услугами и услугами по управлению капиталом и Citigroup Inc. (C), которая ведет бизнес в более чем 160 странах.

На фронте брокера такие компании, как E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) и TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), обещают в течение времени по тем же причинам. Здоровая экономика видит большую инвестиционную активность.

Страховые запасы, особенно, как правило, процветают по мере роста ставок. Фактически, соотношение между процентными ставками и страховыми компаниями является линейным, что означает, что чем выше ставка, тем больше рост. Эти же страховые компании - такие компании, как Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) и The Travelers Companies, Inc. (TRV), также не рискуют в условиях низких процентных ставок, поскольку их инвестиции в базовые облигации дают слабые прибыли. Страховщики, у которых есть устойчивые денежные потоки, вынуждены удерживать много надежных долгов, чтобы поддержать страховые полисы, которые они пишут.

Дивиденды по экономическому здоровью также относятся к страховщикам. Улучшение настроений потребителей означает большую покупку автомобилей и улучшение продаж жилья, что означает более написание политики.

Beyond Financials

Финансовые показатели - не единственные звездные исполнители в условиях растущей ставки.Потребительские дискреционные запасы также могут видеть удар. Улучшение занятости, в сочетании с более здоровым рынком жилья, заставляет потребителей морить, вероятно, тратить на покупки за пределами сферы потребительских товаров (продукты питания, напитки и гигиенические товары). Производители и продавцы кухонной техники, автомобилей, одежды, гостиниц, ресторанов, фильмов и многое другое получают выгоду от дивидендов по экономическому здоровью.

Компании, которые должны следить за повышением процентной ставки, включают производителя оборудования Whirlpool Corp. (WHR), розничных торговцев корпорации Kohl (KSS), Costco Wholesale Corp. (COST) и Home Depot, Inc. (HD) и путешествий таких как The Priceline Group Inc. (PCLN).

Наконец, промышленный сектор также извлекает выгоду из дивидендов по экономическому здоровью, обвиненных в повышении ставок. Компании, такие как Ingersoll-Rand PLC (IR) и производители систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (HVAC), имеют тенденцию к успеху, а также такие компании, как PACCAR Inc. (PCAR), - производитель грузовиков и грузовиков большой грузоподъемности частей. Такие компании являются одними из первых, кто может извлечь выгоду из любого увеличения числа запусков жилья.

Нижняя линия

Вы скорректировали свой портфель с фиксированным доходом для учета растущих ставок. Сейчас настало время скорректировать ваши инвестиции в акционерный капитал в пользу компаний, которые извлекают выгоду из дивидендов по экономическому здоровью, указанных в результате роста ставок. Опять же, отличное место для начала - финансовый сектор. Оттуда, когда потребительское доверие поднимается, и жилье следует примеру, рассматривают производителей товаров длительного пользования, розничных торговцев, связанных с поездками запасов и промышленного сектора.