Dow Jones Transportation Average (DJTA) отслеживает компании, которые перемещают товары и услуги по всей территории Соединенных Штатов и всего мира. Этот выдающийся индекс начал свою жизнь более 100 лет назад в качестве оригинальной модели Railroad Average, используемой Charles Dow для определения тенденций рынка. Его состав значительно расширился в прошлом столетии, в то время как он продолжает играть важную роль в определении широкой прочности и слабости рынка. (Подробнее см .: Как индексы фондового рынка изменили инвестиции ).

Текущая инкарнация индекса включает 20 компонентов во всех основных режимах транспортировки, включая авиакомпании, дальнобойщики, железные дороги, компании по прокату автомобилей, упаковочные компании и океанские грузоотправители. Капитализация охватывает широкий диапазон: с Union Pacific (UNP UNPUnion Pacific Corp117. 18-1. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в верхнем конце спектра с 97- (MATX MATXMatson Inc28. 90 + 6. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в нижнем конце с рыночной капитализацией 1,8 миллиарда долларов.

Индексные фонды

Индекс может быть продан как единое целое через iShares Dow Jones Transport Average Index Fund (IYT IYTiSh Transp Av175. 67-0. 20% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ). По состоянию на 1 января 2015 года фонд печатает чуть более 500 000 акций в день, что делает его менее популярным, чем индексные фонды в других крупных рыночных группах. Другие фонды транспортного сектора, включая SPDR S & P Transportation ETF (XTN XTNSPDR S & P Trns59. 83-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и индекс доставки Guggenheim ETF (SEA SEAClaymore Tr 211. 79-0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предлагают экспозицию, но сконструированы с различными компонентами. (Для смежных чтений см .: Доставка и железнодорожные запасы на перепутье ).

Примечательно, что индекс не имеет обратных или заемных средств для торговли из-за скромного объема в традиционных фондах. Это имеет непредвиденную выгоду от поддержания близкого выравнивания между индексом и фондом, потому что нет активной популяции трейдера для целевых алгоритмов, как это происходит во многих других секторах. Это особенно полезно в последний час торгов, когда более экзотические фонды могут исказить ценообразование посредством математических сбрасываний.

Индексные компоненты

Реальное действие индекса заключается в его компонентах голубых фишек, которые предлагают всевозможные торговые и инвестиционные возможности. Важно признать катализаторы, которые вызывают тенденции сектора на широкой основе, выше и ниже, по сравнению с теми, которые вызывают тенденции, связанные с субсекторами. Например, авиакомпании проявляют наибольшую реакцию в процентном отношении, когда фьючерсы на сырую нефть резко возрастают из-за сильной зависимости группы от дорогостоящего авиационного топлива.(Чтобы узнать больше, см .: Слабые цены на нефть и прибыль авиакомпаний ).

Подсектор	Типичные катализаторы
Авиакомпании Alaska Air Group (ALK) Delta Airlines (DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 40 + 0. 12% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Jetblue Airways (JBLU JBLUJetBlue Airways Corp19. 19 + 1. 43% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) > Southwest Airlines (LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 14 + 0. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) United Continental Holdings (UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. +2. 37% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Цены на топливо Использование мощностей	Цена войн Расходы на рабочую силу Слияние / консолидация Экономический Двигатель Налогообложение Железные дороги Csx Corp (CSX
CSXCSX Corp51. 31-0. 60% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Kansas City Southern ( KSU KSUKansas City Southern104 86-0 84% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Norfolk Southern Corp (NSC NSCNorfolk Southern Corp.30 36-1. 36% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Юнион Тихий океан (UNP UNPUnion Pacific Corp117. 18-1. 02% Создано в Highstock 4. 2. 6 ) Нефтяное производство Отгрузка угля Региональная сила и слабость	Торговля NAFTA Экономический двигатель Доля интермодального рынка Автомобильные перевозки Налогообложение Упаковка Cos C. H. Robinson Worldwide (CHRW CHRWC. H. Robinson Worldwide Inc79. 44-0. 14%
Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Экспедиторы International (EXPD EXPDExpeditors International of Washington57. 95-0. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) FedEx (FDX FDXFedex Corp224. 24-0. 47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) United Parcel Services (UPS UPSUnited Parcel Service Inc115. 46-1. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Cyclical Strength & Слабость Цены на топливо Экономический двигатель	Курсы валют Расходы на рабочую силу Доля на рынке Налогообложение Дальнобойщики Con-Way (CNW) JB Hunt Transport Услуги (JBHT
JBHTJ. B. Hunt Transport Services Inc107. 22-0. 15% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Landstar Systems (LSTR LSTRLandstar System Inc99. 60-0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цены на топливо Экономический двигатель	Доля интермодального рынка Расходы на рабочую силу Налогообложение Грузоотправители Kirby Corp (KEX
KEXKirby Corp67. 15 + 0. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Matson (MATX MATXMatson Inc28. 90 + 6. 68% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Балтийский сухой индекс Курсы валют	Экономический двигатель Доля интермодального рынка Аренда и лизинг Бюджетная группа Avis (CAR)
Ryder Systems (R RRyder System Inc82 34. 66% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Цены на топливо Рынок жилья	Экономический двигатель Условия ведения бизнеса Трансграничный транспорт Позиции Наблюдать за показателями индекса по отношению к индексу промышленного индекса Dow Jones (DJIA) и S & P 500.Это вариация Теории Доу, которая все еще имеет много приверженцев. (Читайте больше в:

Введение в теорию Доу

). Тенденции подтверждают, что все три инструмента публикуют более высокие максимумы и более высокие минимумы в восходящем тренде, или более низкие максимумы и нижние минимумы в нисходящем тренде. Покупайте самые сильные подсектора в периоды относительной силы и продавайте самые слабые подсектора в периоды относительной слабости. Индекс также работает как счетчик в энергетическом секторе, когда обратные корреляционные линии вверх, как это часто происходит в периоды сильного тренда в энергетическом комплексе. Одна надежная стратегия создает корзину компонентов с использованием плоского долларового воздействия, балансируя длинные и короткие позиции между компонентами транспорта и энергетики. (См .: Где и как торговать энергетическими запасами

). Экспозиция затем корректируется ночью, увеличивая длительную экспозицию в самых сильных играх и короткую экспозицию в самых слабых играх, при этом сохраняя общий риск на уровне плоской корзины. Bottom Line Торговля Dow Jones Transportation Average прямо через традиционный фонд или разбивку компонентов на подсектора, используя отраслевые катализаторы для создания длинных или коротких позиций.