Инверсные фондовые биржевые фонды или ETFs предназначены для обеспечения результатов инвестиций, которые являются обратными к показателям их соответствующих базовых индексов. Обратные акции ETFs обычно строятся с использованием контрактов с производными инструментами и коротких позиций акций. Эти ETF полезны для трейдеров и спекулянтов, которые ожидают снижения индексов акций и стремятся хеджировать свои длинные портфели. Поскольку обратные ETF отслеживают обратную оценку суточных цен своих базовых индексов, обратные ETF не подходят для инвесторов, у которых есть инвестиционные горизонты, превышающие один день из-за составления ежедневных доходов.

У спекулятивных инвесторов также есть возможность использовать заемные обратные ETF, которые обеспечивают более высокую степень значимости, если они чрезвычайно медвежьи по определенному индексу. Обратные ETF обычно заключают своповые контракты и фьючерсные контракты. Свопы включают обмен денежных потоков между двумя контрагентами, которые связаны с базовым индексом. Фьючерсные контракты - это договорные соглашения, позволяющие сторонам покупать или продавать определенный финансовый инструмент по заранее определенной цене в заранее определенную будущую дату.

ProShares Short S & P500

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) был выпущен 19 июня 2006 года в Нью-Йоркской фондовой бирже ProShares. По состоянию на 24 августа 2015 года SH имеет общие чистые активы в размере 1 доллара США. 8 млрд. И трехмесячный среднесуточный объем более 4 млн. Акций. SH стремится обеспечить ежедневные инвестиционные результаты до сборов и расходов, что соответствует обратному суточному показателю индекса S & P 500.

Индекс S & P 500 является индексом с рыночной капитализацией и является одним из наиболее популярных и часто используемых эталонных показателей для оценки эффективности фондового рынка США. Индекс состоит из 500 акций, выбранных Инспекционным комитетом S & P на основе рыночной капитализации, ликвидности и отраслевой группировки, а также других факторов.

Чтобы достичь своей инвестиционной цели, SH инвестирует в соглашения об обмене, фьючерсы, американские казначейские векселя и соглашения о выкупе, которые, по мнению его менеджера, ProShare Advisors, в целом имеют аналогичные ежедневные характеристики возврата, как обратные к ежедневному возврату Индекс S & P 500. Из-за его ежедневного баланса, SH взимает коэффициент расходов 0,89%, тогда как средний коэффициент расходов торговых обратных фондов акций составляет 0,95%.

Поскольку SH прежде всего фокусируется на производных ценных бумагах для достижения своей инвестиционной цели, ее следует использовать только опытным и сложным участникам рынка, которые имеют краткосрочный медвежий взгляд на базовый индекс.SH является жидким вариантом для инвесторов, которые стремятся получить от потенциального ежедневного снижения индекса S & P 500 или хотят хеджировать их воздействие на акции США с большой капитализацией. SH следует покупать только за один день; если инвесторы держат его на срок более одного дня, последствия усугубления причинно-следственных связей различаются по количеству и направлению от базового индекса.

ProShares UltraShort S & P500

ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это альтернатива, шиллинг SDS стремится обеспечить ежедневные результаты инвестиций, что в два раза превосходит ежедневные показатели индекса S & P 500. Чтобы обеспечить ежедневные обратные инвестиционные результаты с привязкой к основному индексу, SDS в основном заключает соглашения о свопе от нескольких небольших контрагентов и фьючерсных контрактов. SDS ежедневно ребалансирует свой портфель, чтобы обеспечить постоянную ежедневную обратную зависимость от базового индекса. Он взимает с инвестора дорогостоящий коэффициент расходов 0,89%, чтобы получить доступ к его математической стратегии. В связи с множеством рисков, присущих SDS и высоким уровнем волатильности, он лучше всего подходит для спекулятивных трейдеров, которые ежедневно отслеживают и продают свои позиции и очень медвежьи в индексе S & P 500. Как и большинство обратных ETF-обращений, SDS следует удерживать не более одного дня. Если SDS удерживается на период более одного дня, доходность и направление, вероятно, будут отличаться от двухкратного обратного суточного возврата индекса S & P 500. Если инвесторы и трейдеры хотят проводить SDS дольше одного дня, они должны ежедневно отслеживать и корректировать свои позиции, чтобы компенсировать последствия составления.

ProShares UltraPro Short QQQ

ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ

SQQQProShs UlPr QQQ22. 59-1. 01% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) является заемным обратный ETF, стремящийся предоставить инвестиционные результаты, соответствующие трехкратному обратному индексу NASDAQ-100, его базовому индексу. Индекс NASDAQ-100 является измененным индексом на основе рыночной капитализации, состоящим из 100 крупнейших нефинансовых U.S. и международных выпусков, перечисленных на фондовой бирже NASDAQ. Как и другие ETF, которые являются частью серии ProShares Geared - Inverse, Leveraged ETF, SQQQ в основном фокусируется на соглашениях о свопах и контрактах на фьючерсы. SQQQ является одним из самых агрессивных обратных ETF в своей категории, и он позволяет спекулятивным трейдерам и инвесторам размещать однодневные сделки против индекса NASDAQ-100. По состоянию на 31 июля 2015 года SQQQ имеет стандартное отклонение или волатильность в размере 36. 59% и с учетом коэффициента расходов 0,95%. Из-за характера SDS, его высокой волатильности и дорогостоящего соотношения расходов он должен использоваться только участниками рынка с допущениями высокого риска, которые являются чрезвычайно медвежьими по базовому индексу. Подобно всем ETF с использованием заемных средств, SDS следует удерживать только на один день или вернуть, и направление, скорее всего, отклонится от целевого возврата.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF

DiDirexion Daily Small Cap Bear 3X ETF (NYSEARCA: TZA

TZADirex Dly SmCp13.44-0. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было выпущено 5 ноября 2008 года Direxion. TZA стремится предоставить результаты инвестиций, которые в три раза превышают показатели ежедневной работы индекса Russell 2000. Индекс Russell 2000 является одним из основных ориентиров для отслеживания запасов малой капитализации США и включает в себя 2 000 наименьших запасов компонентов, перечисленных в индексе Russell 3000. Для достижения своей инвестиционной цели TZA инвестирует не менее 80% своих чистых активов в различные производные ценные бумаги. В результате ежедневного ребалансирования TZA взимает дорогостоящий расход в размере 0,98% для инвестирования в фонд. TZA - это агрессивный фонд, который обладает высокой степенью волатильности и множеством рисков. Суммарный трехдневный объем ежедневных акций TZA в размере 14,9 млн. Долл. США указывает на то, что он может иметь плотный спред bid-ask и предлагает высокий уровень ликвидности. TZA рекомендуется для спекулятивных инвесторов и активных трейдеров дня, которые хотят разместить тактическую торговлю против индекса Russell 2000 с трехкратным воздействием на один день. Если инвесторы будут медвежьи в отношении акций с малой капитализацией в течение длительного периода времени и стремятся получить обратную зависимость от индекса Russell 2000, они должны ежедневно балансировать свои запасы, чтобы обеспечить возврат целевого фонда.