Биржевые фонды (ETF) с фокусом в Китае становятся все более популярными и многочисленными. Поскольку экономика Китая по-прежнему опережает экономику развитых стран, а Китай переходит из одной крупной развивающейся рыночной экономики в крупную глобальную экономическую державу, все больше инвесторов стремятся найти угрозу для Китая. Поскольку многие инвесторы в значительной степени не знакомы с китайскими компаниями и запасами, ETF, которые отслеживают основные индексы на китайском фондовом рынке, предоставляют простые решения для инвестиций в Китай.

Среди наиболее популярных фондовых индексов Китая - индекс Shanghai Composite Index, FTSE Xinhua 200, индекс MSCI China A и индекс CSI 300. Индекс CSI 300 включает в себя 300 акций, отобранных из общего списка доступных компаний, расположенных в Китае. Акции, составляющие индекс, включаются как по ликвидности, так и по рыночной капитализации. Индекс и критерии его отбора предназначены для представления общей эффективности A-акций, которые торгуются на Шэньчжэньской или Шанхайской фондовых биржах.

Акциями являются акции компаний со штаб-квартирой в материковом Китае, которые торгуются на фондовых биржах Шэньчжэня и Шанхая. Эти акции обычно доступны только для торговли китайскими гражданами. Иностранные инвестиции, как правило, допускаются только через специальную инвестиционную программу под названием «Система квалифицированных иностранных институциональных инвесторов». А-акции котируются в валюте Китая, юаня / юаня. A-акции отличаются от более открыто торгуемых H-акций на Гонконгской фондовой бирже, которые котируются в гонконгских долларах и в основном доступны иностранным инвесторам, а не китайским гражданам, несмотря на то, что H-акции по-прежнему представляют фирмы, домицилированные на материке Китай. A-акции обычно торгуются с высокой премией к H-акциям, часто более чем на 100% выше, в основном из-за больших расхождений между предложением и спросом на высококачественные китайские акции. Несоответствие настолько отмечено, что существует даже индекс, который отслеживает премиальный спрэд между двумя типами акций для китайских компаний с двойным перечислением.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1. 35% Создано в Highstock 4. 2. 6 ), запущенном Deutsche Bank в 2013 году, физически держит акции Китая. Фонд может сделать это через своего суб-консультанта Harvest Global Investments, имеющего лицензию квалифицированных иностранных инвесторов. Фонд имеет более 500 миллионов долларов в активах под управлением (AUM) и нацелен на результаты инвестиций, которые отражают эффективность индекса CSI 300.В нормальных рыночных условиях фонд остается не менее 80% инвестиций в акции, составляющие основной индекс.

На долю финансового сектора приходится почти 40% портфельных портфелей фонда. Промышленные и потребительские циклические показатели - это другие основные компоненты сектора. Первичные запасы Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund включают компанию Ping An Insurance Group, China Merchants Bank, компанию по развитию недвижимости China Vanke Company Ltd., Citic Securities Company и Shanghai Development Bank. Коэффициент оборачиваемости портфеля фонда составляет 58%.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund ETF имеет коэффициент расходов 0,8%. Он дает дивидендную доходность 0,27%. Общий годовой доход фонда на конец 2014 года был впечатляющим 31. 1%, но его показатели в 2015 году едва ли положительны. ETF ASHR подходит для инвесторов, которые стремятся к широкому воздействию общей эффективности акций A-акций в Китае и которые готовы принять валютный риск, поскольку портфельные портфели фонда выражены в юанях, а не в долларах США. Инвесторы, заинтересованные в смягчении валютного риска, могут пожелать рассмотреть альтернативные Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Векторы рынка ChinaAMC A-Share ETF

Векторы рынка ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47. 85 + 0,91% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), представленный Van Eck в 2010 году, составляет около 100 миллионов долларов в совокупных активах. Как и фонд ASHR, этот фонд владеет физическими китайскими акциями, работая через суб-советника China Asset Management Corporation. Однако это связано с недавним изменением структуры этого ETF, который ранее получил доступ к A-акциям через соглашение о свопе с Credit Suisse Bank. Этот фонд заметно менее ликвидный, чем фонд ASHR, и обычно торгуется с более широкими спрэдами bid-ask. Фонд нацелен на то, чтобы воспроизвести производительность индекса CSI 300, хотя он составляет не менее 80% инвестиций в акции, составляющие индекс. Фонд может также инвестировать в ценные бумаги, которые, по мнению менеджера фонда, имеют характеристики, в основном идентичные характеристикам запасов, содержащихся в базовом индексе. Холдинги PEK не так уж и тяжелы в финансовом секторе, как ASHR. Этот ETF составляет около 30% финансовых показателей, 15% потребительских циклов и 10% акций технологического сектора. Однако основные фонды фонда по-прежнему по существу те же, что и в ASHR. Компания Ping An Insurance Group по-прежнему возглавляет список, а China Merchants Bank и Shanghai Pudong Development Bank входят в пятерку крупнейших холдингов. Другие крупные холдинги включают CRRC Corporation Ltd., крупнейший в мире производитель поездов и ООО «Промышленный банк». Коэффициент годового портфеля для фонда составляет 59%.

Рыночные векторы ChinaAMC A-доля ETF имеет коэффициент расходов 0,72%, примерно средний для этой категории ETF. По состоянию на ноябрь 2015 года он не имеет дивидендной доходности.Пятилетний годовой доход фонда составляет 2,7%. Morningstar оценивает этот ETF как выше среднего как с риском, так и с возвратом. Фонд PEK подходит для инвесторов, стремящихся получить доступ к запасам, содержащимся в контрольном индексе CSI 300. Однако низкий уровень ликвидности для этого ETF означает, что торговля с ним связана с повышенным уровнем риска.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management запустила CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) в октябре 2015 года. Она имеет приблизительно 4 доллара США. 5 миллионов в активах. Этот фонд отслеживает базовый индекс CSI 300, используя несколько другую торговую стратегию. Как указано в названии фонда, этот ETF владеет как акциями, так и H-акциями. Он пытается получить прибыль от разницы в ценах на акции и H-акции компаний с двойным листингом. Менеджер фонда использует алгоритм для выбора списка, который может работать лучше. Эта торговля затрагивает только около 20% акций фонда, так как основная часть фондов фонда - это только акции A, не имеющие соответствующих акций H.

Через месяц после его создания первичные запасы фонда в основном отражают фонды ASHR, а Ping An Insurance Group Company по-прежнему занимает первое место. Поскольку фонд имеет около 300 акций, ни один акционерный капитал не составляет более 5% от общих портфельных активов. Из-за инвестиционной стратегии фонда он, скорее всего, будет иметь более высокий коэффициент оборачиваемости портфеля, чем средства ASHR или PEK.

Соотношение расходов фонда HAHA составляет 0,75%. Фонд не торгует достаточно долго, чтобы устанавливать дивидендную доходность, производительность или рейтинг риска / вознаграждения.

Этот ETF подходит инвесторам, которые считают, что инвестиционная стратегия фонда по торговле ценовыми диспропорциями между акциями и H-акциями сделает фонд более прибыльным, чем ETF, которые более точно отслеживают индекс CSI 300 Index , Однако фонд подходит только для инвесторов с достаточно высокой степенью риска, чтобы инвестировать в новый, недоказанный ЕФО.