Успех портфеля менеджеров хедж-фондов зависит от разработки краткой инвестиционной стратегии и создания основы из первых рук. Изучив управление фондами и стили инвестирования при Джулиане Робертсоне в Tiger Management и ряде других компаний, Джон Гриффин смог создать в значительной степени успешный хедж-фонд, Blue Ridge Capital LLC, а также создать ряд других проектов с равным успехом. Хотя некоторые из портфелей портфеля могут показаться неуместными, они находятся в идеальном положении для получения значительных доходов и прибыли для всех участников.

Griffin and Blue Ridge Capital LLC

Гриффин - один из самых арестованных тигренов, и один из первых Робертсон привел в управление тиграми в конце 1980-х годов. Гриффин уже получил диплом бакалавра в Университете Вирджинии, и он получил степень MBA в Высшей школе бизнеса Стэнфорда в первые годы работы под руководством Робертона. Он стал президентом Tiger Management после того, как Робертсон ушел в отставку в 1993 году. Гриффин вышел на свои собственные три года спустя, основал Blue Ridge Capital в 1996 году. Он носит несколько шляп в 2016 году. Он является адъюнкт-профессором финансов в Columbia Business School, приглашенный профессор Университета Вирджинии, основатель и член правления iMentor, Фонд Робин Гуда и Фонд Робертсона.

«Синий Ридж Капитал» был безумно успешным. Осенний год фонда был в 2007 году, когда Гриффин смог вернуть 65% прибыли. Он также пережил финансовый кризис 2008 года с незначительной потерей на 8%, в то время как другие средства были оставлены или уничтожены. Его активы под управлением (AUM) составляют более 8 миллиардов долларов США по состоянию на обновление последнего квартала в сентябре 2015 года.

Инвестиционная стратегия

Большинство тигрят имеют аналогичную инвестиционную стратегию. Гриффин специально использует длинный / короткий подход, с большей тенденцией к длинным позициям. Большинство длинных позиций - акции с высокой производительностью и большими рыночными ограничениями, в то время как короткие сделки обычно связаны с компаниями или компаниями, не находящимися в поиске. Хотя Гриффин оценивает отрасль запаса с полным контрольным списком, он часто занимается исследованиями в области фундаментальных исследований компании, чтобы исследовать ее долгосрочные перспективы. Его исследования и анализ тщательно исследуют множество вопросов о каждой компании, включая управление, риски и бизнес-модель.

Топ-пять холдингов Griffin

В секторе Griffin наибольший удельный вес принадлежит сектору информационных технологий с 26-процентным портфельным портфелем, за которым следует потребительский дискреционный сектор с 16-процентным портфельным портфелем. Другие верхние секторы включают промышленные предприятия и здравоохранение. Ниже перечислены пять лучших позиций Гриффина.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN AGNAllergan PLC174. 34-0,33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), ранее Actavis, является крупнейшим холдингом Гриффина, что составляет 5,1% активов его портфеля. Компания приобрела различные другие компании, чтобы превратиться в крупную специализированную фармацевтическую компанию. Хотя цена акций упала довольно регулярно с 298 до 266 долларов США в начале января 2016 года, с тех пор она снова начала расти. Рентабельность компании по акциям и рентабельности активов выше, чем в среднем по отрасли, на 7,2% и 3,7% соответственно, и они готовы расти по мере роста цен на акции.

Charter Communications Inc.

Компания кабельного сервиса Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR CHTRCharter Communications Inc348. 40 + 3. 87% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), хотя и относительно не примечательный, занимает второе место в рейтинге Гриффина в 4,8 88% портфеля. Хартия связи была относительно неиспользованной компанией, и большинство ее показателей наравне со средним по отрасли. Тем не менее, аналитики указывают, что она готова к росту и будущей прибыльности. Среднегодовой рост выручки компании за три года также превысил средний показатель по отрасли, составив 9,1% по сравнению с 6,1% в отрасли.

Priceline Group Inc.

Ожидаются большие события для Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), на которую Гриффин выделил 3,8% своих портфельных активов. Priceline является его третьим по величине холдингом, и ожидается, что он расширит свое глобальное онлайн-предприятие в течение следующих 10 лет, подпитываясь лидирующими позициями компании в Китае и Европе. Среди прочих показателей: средний рост чистой прибыли компании в течение трех лет феноменально на 31,9% по сравнению со средним показателем в отрасли 5,5%.

Autodesk Inc.

Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK ADSKAutodesk Inc123. 82-0. 83% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - относительно новое программное обеспечение и услуги которая предоставляет корпорациям технологические решения для бизнес-операций. Гриффин вложил более $ 300 млн активов своего фонда в Autodesk в 2015 году, что делает его четвертой по величине позицией с 3,5% портфелем портфеля. Компания стала лидером среди автоматизированных проектов для бизнеса во всем мире и, как ожидается, продолжит расширять свою деятельность. Его цена на акции испытала несколько заметных взлетов и падений с момента ее создания в 2006 году, но она неуклонно поднималась с момента ее самой низкой цены в 2009 году. Почти все показатели компании находятся в отрицательном или в остальном ничем не примечательны, что, кажется, следует Стратегия Гриффина относительно коротких позиций в относительно неизвестных или отстающих фирмах с потенциалом экспоненциального роста.

W. R. Grace & Company

W. R. Grace & Company (NYSE: GRA GRAW R Grace & Co (Old) 75. 65 + 0. 44% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) производит и продает специальные химикаты и материалы , и представляет собой еще одну относительно неизвестную компанию в портфолио Гриффина.Средний рост выручки компании за три года, рост чистой прибыли и чистая рентабельность снизились, а соотношение цены и предложения 18,4 существенно выше, чем в среднем по отрасли. Однако, по-видимому, завышенное состояние его акций ставит инвесторов в выгодное положение, чтобы купить, как только цена снизится. Поскольку Гриффин приобрел достаточно акций, чтобы сделать его пятым по величине холдингом, на который приходится 3,4% активов его портфеля, его анализ должен указывать на потенциальную значительную рентабельность.