Долгое время любимый среди рейтинговых систем для взаимных фондов, Templeton Global Bond A Fund («TPINX») - агрессивный и часто противоположный подход к инвестированию в мировые облигации. Немногие фонды облигаций столь же динамичны, что и подчеркивается стремлением TPINX использовать валютные рынки или выделять ресурсы на развивающиеся рынки.

Обзор компании

Предшественник Franklin Templeton Investments был запущен в Нью-Йорке в 1947 году. С 2016 года Франклин Темплтон входит в число крупнейших независимых компаний по управлению активами в мире, офисы в 35 странах и клиенты более чем в 100 странах , В логотип компании входит портрет американского отца-основателя Бенджамина Франклина, человека, которого очень уважал основатель компании Руперт Х. Джонсон, старший. Фактически холдинговая компания Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) использует биржевой код BEN в честь Франклина.

Команда управления инвестициями

Главный исполнительный директор (CEO) и председатель Грегори Евгений Джонсон возглавляют исполнительный персонал Franklin Resources. К числу других заслуживающих внимания сотрудников относятся сопредседатели Виджай Чандур Адвани и Дженнифер М. Джонсон. Главный финансовый директор - Кеннет Аллен Льюис. Руководители Майкл Хасенстаб и глава Sonal Desai TPINX. Hasenstab является более долгосрочным инвестиционным менеджером, начиная с фонда в 2001 году; Десаи присоединился к Франклин Темплтон в 2009 году и был назначен менеджером TPINX в 2011 году. Каждый из них имеет степень доктора философии и имеет долгую историю в инвестировании на иностранном рынке.

AD:

Обзор фонда

Начиная с февраля 2016 года активы TPINX, набравшие более $ 54 млрд. В 209 различных холдингах. Большинство холдингов представляют собой выпущенные правительством облигации или облигации, выпущенные агентствами, имеющими прочные связи с правительствами. TPINX, вместо того, чтобы обнимать рынок безопасности США, обеспечивает более высокие доходные иностранные облигации. Руководство играет активную роль на валютных рынках для хеджирования процентных ставок и валютных рисков.

AD:

TPINX хорошо рассматривается в организациях рейтингов взаимных фондов, особенно Morningstar, Zacks и Lipper. При измерении общей доходностью TPINX была суперзвездой с 2006 по 2015 год, опережая 99% своих мировых акционеров облигаций облигаций.

Философия инвестиций

Как фонд облигаций в целом и глобальный фонд государственных облигаций, в частности, философия инвестиций для TPINX является безопасной и терпеливой по сравнению с большинством паевых инвестиционных фондов. Однако среди других фондов облигаций этот фонд является относительно агрессивным. Согласно установленным правилам фонда, полностью 25% активов могут быть инвестированы в акции с пониженным капиталом или «мусорные» облигации.

Агрессивный выбор не обязательно означает высокие затраты.Коэффициент оборота для TPINX по состоянию на сентябрьский годовой отчет составил всего 43%, что намного ниже среднего показателя 102%. Morningstar перечислил коэффициент расходов фонда как 0. 88% в марте 2016 года, также значительно ниже среднего для категории. В целом, философия TPINX может быть суммирована как смелая, необычная и очень стратегическая в своих распределениях.

Портфель и процесс

Входящий 2016 год, портфель TPINX был основным, хотя и едва ли. Менее 54% всех активов было выделено на облигации, что очень мало для глобального фонда облигаций; примерно 45% активов было проведено наличными или денежными инструментами. Однако более 90% облигаций были государственными облигациями, что почти в два раза превышает среднюю категорию фонда. Недавние инвестиции в облигации были особенно наклонены в сторону Ирландии, Южной Кореи и возрождающейся Польши, которая вступила в 2016 году как редкое яркое пятно на европейских рынках.

Обзор производительности

С момента своего создания 18 сентября 1986 года TPINX генерировал годовые доходы чуть менее 7,4%. Это стало еще более впечатляющим благодаря общему снижению процентных ставок в развитом мире, начиная с Соединенных Штатов в начале-середине 1980-х годов.