Глобальный фонд облигаций Templeton («TPINX») предназначен для получения текущих доходов путем размещения облигаций, выпущенных правительствами и корпоративными организациями, расположенными в странах с развивающейся экономикой. По состоянию на январь 2016 года денежные средства и их эквиваленты составляли 24. 21% от общих активов фонда. Остальная часть фонда имеет высокую диверсификацию, без единой позиции, составляющей более 5 32% портфеля. Правительствам, которым фонд наиболее активно подвергается, от наивысшего до самого низкого, являются Мексика, Бразилия, Южная Корея, Польша и Малайзия. В пределах каждого из этих рисков находятся различные холдинги с разными сроками погашения и купонами.

Правительство Мексики

TPINX провела три крупных мексиканских облигации с фиксированной процентной ставкой по состоянию на январь 2016 года. Самая большая одна позиция в портфеле составляет 2 доллара США. 9 млрд. В мексиканских облигациях с 7,75% купонной ставкой и сроком погашения в декабре 2017 года. Фонд также имеет 1 доллар США. 3 миллиарда в мексиканских государственных облигациях со сроком погашения в декабре 2016 года с ставкой купона 7,25% и 1 долларом США. 4 миллиарда со сроком погашения в декабре 2018 года с 8% купонной ставкой. В совокупности эти три позиции составляли 10,1% от общего портфеля. Кредитный рейтинг мексиканского правительства - BBB + по состоянию на март 2016 года, по данным Standard & Poor's (S & P) и A3 по данным Moody's, со стабильным прогнозом по данным каждого агентства.

AD:

Правительство Бразилии

TPINX занимал большие посты в бразильских национальных казначейских обязательствах по состоянию на январь 2016 года. Самая большая единственная позиция в этой группе - 1 доллар США. 2 миллиарда в векселях, которые созревают в июле 2019 года. Этот холдинг составляет 2. 27% от общей стоимости портфеля. Фонд имеет дополнительные позиции в размере 732 млн. Долл. США по векселям со сроком погашения в январе 2019 года, что составляет 1,34% портфеля. Он также имеет значительные запасы облигаций бразильской национальной казначейства серии F, которые созрели в 2021, 2025 и 2017 годах, причем с купонами на уровне 61,6%. Эти облигации составляли 2. 55%, 1. 34% и 1. 28% от общего портфеля, соответственно. Кредитный рейтинг Бразилии упал в 2015 году, упав до уровня BB с S & P и Ba2 с Moody's в начале 2016 года. Экономические потрясения и растущий бюджетный дефицит мотивировали снижение рейтингов и негативный прогноз среди основных рейтинговых агентств.

AD:

Правительство Кореи

По состоянию на январь 2016 года TPINX оказал значительное влияние на облигации денежной стабильности, выпущенные Республикой Корея. Самая большая из этих позиций стоит 1 доллар. 1 млрд., Облигации со сроком погашения в июне 2016 года и с купонной ставкой 2,75%. Это составляет 1,67% от общего портфеля. Позиция в 1 миллиард долларов США имеет облигации со сроком погашения в декабре 2016 года с купонной ставкой 3%, а этот холдинг составляет 1,64% от портфеля. Три дополнительных крупных позиции в этой категории должны быть погашены в 2016 или 2017 годах и несут купонные ставки в диапазоне от 1.56 до 2,79%. Вместе эти три облигационных займа составляют 3, 58% портфеля. Крупные кредитные рейтинговые агентства модернизировали Южную Корею в конце 2015 года, а S & P предоставила стране рейтинг AA, а Moody's предоставил Aa2, как со стабильными прогнозами.

Правительство Польши

По состоянию на январь 2016 года рыночная стоимость в размере 795 миллионов долларов США является одним из крупнейших холдингов в TPINX - государственными облигациями Польши со сроком погашения в октябре 2016 года с купонной ставкой 4.75%. Еще 637 млн. Долл. США инвестировано в облигации со сроком погашения в апреле 2016 года с 5% долей и 512 млн. Долл. США по облигациям со сроком погашения в январе 2017 года по 1,79%. В целом, государственные облигации Польши составляют 4,6% от портфеля фонда. Польское правительство понесло понижение рейтинга S & P в январе 2016 года, его рейтинг упал до BBB + с негативным прогнозом. Moody's оценивает облигации A2 со стабильным прогнозом.

Правительство Малайзии

По состоянию на январь 2016 года TPINX занимала 770 млн. Долл. США по государственным облигациям Малайзии со сроком погашения в сентябре 2016 года и с купонной ставкой 4,6%. Этот холдинг составляет 1,1% портфеля фондов. Дополнительные малайзийские облигации государственных облигаций включают 709 млн. Долл. США из 1. 3% облигаций со сроком погашения в сентябре 2017 года и 576 млн. Долл. США по 1,5% -ным облигациям со сроком погашения в июле 2016 года. В общей сложности более 5,3% портфеля составляют государственные ценные бумаги Малайзии. Облигации Малайзии высоко оценены A- by S & P и A3 от Moody's, хотя Moody's сократило прогноз на стабильный в январе.