На большинство опционных сделок, даже на многие ненаправленные стратегии, влияют экономические факторы. По крайней мере, макро факторы влияют на цену акций. Опционы трейдерам должны хорошо знать рынок, и, что еще лучше, следует хотя бы использовать несколько инструментов для разработки представления о том, как рынок может действовать в будущем. Имея так много информации, это иногда может быть огромным. Один из способов опционов трейдеров оценить направление рынка - с помощью ключевых экономических показателей. (Для соответствующего чтения см. Экономические индикаторы для самого себя. )
Учебное пособие: Экономические показатели

Что такое экономические показатели? Проще говоря, экономический индикатор представляет собой статистику, обычно публикуемую правительством, в которой говорится о текущем состоянии экономики. Хотя некоторые индикаторы отстают, мы предпочитаем «ведущие» показатели, которые, как правило, являются прогностическими. Поскольку финансовые рынки страны напрямую связаны с ее экономическими условиями, эти экономические показатели могут многое рассказать о направлении, которое рынки будут принимать в ближайшем будущем. (Для смежных чтений см. Ведущие экономические индикаторы прогнозируют тенденции рынка. )

Имея хорошее знание этих экономических показателей, трейдеры получают руководство относительно того, куда направляется определенный вариант, если он находится в восходящем или нисходящем направлении. Трейдер может использовать множество экономических индикаторов при торговле вариантами.

Трейдеры могут объединить знания этих широких рыночных показателей вместе с другими конкретными техническими показателями, чтобы помочь предсказать движение рынка. Например, на бычьем рынке у них есть представление о том, насколько высоки цены безопасности и ожидаемые временные рамки, в которых это произойдет, чтобы сформировать оптимальную торговую стратегию. Точно так же на медвежьем рынке у них есть представление о том, как будут снижаться цены на безопасность и ожидаемые временные рамки, в которых это произойдет.

В этой статье мы обсудим шесть важных экономических показателей: индекс потребительских цен (ИПЦ), валовой внутренний продукт (ВВП), торговый баланс, денежную массу, уровень безработицы и кредитные рынки , Давайте теперь подробно рассмотрим каждый из этих индикаторов. (999) Индекс потребительских цен Индекс потребительских цен измеряет среднее изменение с течением времени по ценам, которые платят потребители для товаров и услуг. Это наиболее широко используемый показатель инфляции потребительских цен. В принципе, фондовые рынки работают хорошо, когда наблюдается сильный экономический рост и низкая инфляция. Высокая инфляция неблагоприятно сказывается на производительности компаний, что, в свою очередь, влияет на цены акций. Высокая инфляция также ведет к росту процентных ставок, что может негативно повлиять на инвестиции на фондовом рынке.Одна из причин заключается в том, что в условиях высокой процентной ставки цены облигаций снижаются, а рынки облигаций рассматриваются как более дешевый вариант инвестиций по сравнению с фондовыми рынками. (Чтобы узнать больше, см.

Как процентные ставки влияют на рынки США. ) Валовой внутренний продукт ВВП - это общая стоимость всех товаров и услуг, произведенных за определенный период времени. Это основной показатель роста или сокращения экономики. ВВП объявляется ежеквартально, и он может значительно повлиять на рынки. Положительный ВВП показывает, что экономика растет, прибыль растет для компаний и, следовательно, повышает доверие инвесторов. Отрицательный ВВП указывает на то, что экономика сокращается, в результате чего общие расходы в экономике сокращаются, прибыль компаний снижается, а фондовые рынки подвергаются неблагоприятному воздействию. (Для соответствующего чтения см.

Важность инфляции и ВВП. ) Отчет о торговом балансе Отчет о торговом балансе, публикуемый каждым месяцем Бюро экономического анализа, предоставляет полезную информацию инвесторам и помогает им понять здоровье экономики. В докладе определяется общее состояние экономики страны против других мировых экономик. Важнейшим параметром в отчете о торговом балансе является торговый дефицит, т.е. е. , долларовая стоимость экспорта за вычетом долларовой стоимости импорта. Другим важным параметром является дефицит текущего счета. В экономике США в течение многих лет наблюдается дефицит торгового баланса и дефицита текущего счета. Это связано главным образом с тем, что спрос США на товары выше, чем в других странах. Например, для того, чтобы рынки преуспели, инвесторы ожидают, что торговый баланс сохранится на текущем уровне или упадет, что будет означать рост экспорта.

Денежная масса Денежная масса - это сумма денег, доступных для расходования средств в экономике. Движения денежной массы рассматриваются как ключевой показатель для прогнозирования будущего движения цен на акции. В США Федеральный резервный банк (ФРС) контролирует денежные средства, используя операции на открытом рынке. ФРС также контролирует краткосрочные процентные ставки, называемые ставкой ФРС, которая влияет на денежную массу с запаздыванием. Ужесточение денежно-кредитной политики связано с падением цен на акции, в то время как ослабление денежно-кредитной политики связано с ростом цен на акции. Когда ФРС ужесточает денежно-кредитную политику, это заставляет инвесторов воспринимать акции как более рискованные инвестиции и, следовательно, требовать более высокую прибыль. Учитывая те же ожидаемые дивиденды, более высокая доходность достигается за счет падения цен на акции. Аналогичным образом, ослабление денежно-кредитной политики приводит к росту цен на акции.

Рост денежной массы также указывает на то, что инфляция скоро увеличится. Совокупное знание роста ВВП и денежной массы может многое рассказать о будущих тенденциях в экономике. Если денежная масса растет быстрее, чем экономика (указывается ВВП), то слишком много денег преследуют меньше товаров и услуг, что приведет к инфляции.(Узнайте, как ФРС управляет банковскими резервами и как это способствует стабильной экономике. Подробнее см. Как Федеральная резервная система управляет денежной массой.

) Уровень безработицы Уровень безработицы представляет собой доля рабочей силы, которая является безработной. Уровень безработицы, публикуемый Бюро статистики труда каждый месяц, является отстающим показателем состояния экономики и фондового рынка страны. Рост уровня безработицы считается благоприятным для рынков облигаций. Его влияние на фондовые рынки несколько неоднозначно. Во-первых, низкий уровень безработицы свидетельствует о сильной экономике и более высокой прибыли для корпораций. Во-вторых, более низкий уровень безработицы может увеличить инфляцию, что приведет к повышению процентных ставок и будет считаться хлопотным для фондового рынка. В-третьих, снижение уровня безработицы также ведет к росту инфляции заработной платы. Инфляция с высокой заработной платой оказывает медвежьи последствия на фондовом рынке, поскольку более высокая заработная плата сократит прибыль компании и приведет к падению цен на акции. Чтобы полностью понять влияние уровня безработицы на фондовые рынки, его необходимо рассматривать наряду с текущим состоянием экономики. Если экономика расширяется (положительный ВВП), рост безработицы считается «хорошей новостью» для фондовых рынков. С другой стороны, если экономика сокращается (отрицательный ВВП), она считается «плохими новостями» для фондовых рынков.

Кредитный рынок Анализ кредитных рынков также может многое рассказать о движении на фондовом рынке. Одним из важных мер стресса на кредитных рынках является TED (сокращение, образованное путем объединения T-Bill и ED, символа тикера для фьючерсного контракта eurodollar). Спрэд TED - это разница в процентной ставке между ставкой LIBOR и T-Bill U. S.; это показатель предполагаемого кредитного риска в экономике и обычно составляет от 10 до 50 базисных пунктов. Растущий спрэд TED указывает на то, что банки неохотно обмениваются друг с другом из-за увеличения кредитного риска. Таким образом, растущий рост TED указывает на ужесточение кредитных рынков, снижение ликвидности на рынке и сигнализацию о спаде на фондовых рынках. (Для соответствующего чтения см.

5 признаков кредитного кризиса. ) Итог Существует широкий спектр экономических показателей, которые могут использоваться трейдерами опционов; индикаторы, рассмотренные выше, являются самыми популярными. Эти ключевые экономические индикаторы помогают опционам трейдеров прогнозировать движение рынка и достигать торговых стратегий, объединяя их с фундаментальным и техническим анализом.