Биржевые фонды (ETF) становятся все более популярными среди инвесторов. Валютные ETF, также называемые фондами форекс, представляют собой фонды, которые представляют стоимость и эффективность данной базовой валюты, например доллар США или евро. Как и все другие ETF, валютные ETF торгуются так же, как акции на регулярных биржах США. Валютные ETF обычно структурируются одним из двух способов: либо в качестве валютной пары ETF, которая отражает изменения обменного курса между двумя указанными валютами, либо просто как односторонний ETF, предназначенный для отслеживания общей эффективности единой валюты. Последняя категория включает в себя PowerShares DB Доллар США Бычий фонд ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и PowerShares DB US Долларовый медвежий фонд ETF (UDN).

Бюджетный фонд PowerShares DB U. S. Dollar, рассчитанный на прибыль от увеличения общей стоимости доллара США, отражает эффективность индекса фьючерсов на индекс индексов Deutsche Bank Long U. S. Dollar. Индекс состоит из длинных фьючерсных контрактов, которые предназначены для отслеживания эффективности длинных (buy) позиций в долларе США по отношению к евро, британскому фунту, канадскому доллару, шведской кроне, швейцарскому франку и японской иене.

Медвежий фонд PowerShares DB U. S. Доллар - это просто обратная сторона бычьего фонда. Основанный на индексе фьючерсов на индексы Deutsche Bank Short U. S. Dollar, фонд представляет собой короткую (продажную) позицию в долларе США, которая измеряется по тем же валютам, что и для бычьего фонда. Акции этого ETF увеличиваются в стоимости, когда общая стоимость доллара США снижается.

Характеристики

Оба этих ETF являются продуктами DB Commodity Services и выпущены группой PowerShares от Invesco. Оба фонда имеют одинаковые коэффициенты расходов 0,8%. Поскольку средства представляют собой инвестиции в фьючерсные контракты, а не акции, ни один из них не предлагает дивидендную доходность.

Распределение длинных или коротких позиций фьючерсов на доллары США по отношению к различным валютам, включенным в базовые индексы Deutsche Bank, сильно взвешено с показателем доллара США по отношению к евро, что объясняется еще немного чем половина общего индекса. Фьючерсные позиции, представляющие доллар против японской иены и доллара против британского фунта, составляют примерно 10-15% от индекса каждый, что составляет еще 20-30% от индекса вместе.

Оба фонда торгуются на бирже NYSE ARCA. Бычий фонд со средним ежедневным объемом торгов около 3 млн. Акций имеет значительно большую ликвидность, чем медвежий фонд.

Пригодность и рекомендации

Существует ряд причин, по которым инвестор может пожелать воспользоваться одним или другим из этих валютных ETF. Валютные ETF предоставляют простой способ получить доступ к рынку форекс с единой инвестицией, которая не требует активной торговли на самом рынке форекс. Инвесторы, которые считают, что доллар США по достоинству оценят в целом, выбрали бычий фонд, в то время как инвесторы, которые ожидают, что доллар испытает общее снижение стоимости, выбрали медвежий фонд. По сути, эти два фонда дополнительно предоставляют возможность торговать долларом США против нескольких валют с единичными инвестициями.

Другое возможное использование этих ETFs - это хеджирование против других крупных инвестиций в акции США или доллара США. Позиции в одном или другом из этих фондов могут снизить волатильность и смягчить потери, возникшие в другом месте инвестиционного портфеля.

Пятилетние доходы в период с 2010 по 2015 год показывают, что бычий фонд имеет преимущество, при этом примерно 15% -ный прирост, в то время как медвежий фонд падает примерно на тот же процент. Очевидно, что долгосрочное изменение тренда для доллара может обратить вспять состояние обоих фондов.