Vanguard Group Inc. является мега-игроком в секторе управляемых активов. Vanguard является мировым лидером в инвестировании паевых инвестиционных фондов в индексном стиле, и из этого пула поступают два крупнейших взаимных фонда, Vanguard Total Stock Market Fund и Vanguard 500 Index Fund. Компания контролирует активы чистых взаимных фондов с активами под управлением (AUM) стоимостью 2 доллара США. 4 трлн, и продолжает добавлять огромные новые суммы каждый год.

Авангард был основан в 1975 году Джоном Боглом, который разработал первый индексированный взаимный фонд. По состоянию на декабрь 2015 года он имеет штаб-квартиру в Малверне, штат Пенсильвания. Во время учебы в Принстоне, Bogle обнаружил, что большинство взаимных фондов не может конкурировать с широкой корзиной акций, а именно с S & P 500. Он считал, и Vanguard открыто признает, что большинство управляющих фондами неспособны последовательно выигрывать с помощью стратегии активного выбора акций ,

Несмотря на то, что Vanguard принимает деньги инвесторов из всех демографических данных и имеет определенные фонды, которые обслуживают людей с высокой чистой стоимостью, ни один инвестиционный менеджер так активно и успешно не ориентируется на средних и относительно менее сложных инвесторов. Он также активно нацелен на долгосрочных инвесторов и очень мало благодаря высокочастотным средствам.

Отчет Lipper Insight в августе 2015 года показал, что Vanguard растет в клипе, который ни один из его конкурентов не близок к совпадению. За первые восемь месяцев года «Авангард» получил более 140 миллиардов долларов на чистые новые деньги на уровне управления фондами. Сравните это со следующими 10 крупнейшими чистыми притоками среди других управляющих деньгами, которые составили всего 124 миллиарда долларов.

Авангардская инвестиционная философия

Авангард очень четко излагает свою философию. В сообщении Vanguard есть четыре ключевых части:

1. Знайте свои цели;

2. Поддерживать баланс;

3. Следите за расходами; и

4. Инвестируйте с долгосрочной перспективой.

Эти четыре больших принципа не меняются, но некоторые из тактик под большими принципами могут быть направлены на то, чтобы делать важные вещи. Генеральный директор Vanguard Билл Макнабб часто ссылается на баланс и диверсификацию, хотя он признал, что в 2015 году подход к диверсификации должен быть разным в экономике после Великой рецессии. Часть нового подхода Vanguard включает более широкую экспозицию ex-U. S. Акции акций. Инвесторы ответили на новый международный шаг. Двумя крупнейшими выигрышами флота Vanguard в 2015 году являются Vanguard Total International Stock Index Fund и Vanguard Total International Bond Index Fund.

То, что эта философия означает для среднего инвестора, - это средства авангарда, которые, как правило, дешевы и имеют большие, распределенные портфели. Веб-сайт Vanguard Group может похвастаться тем, что коэффициенты расходов Vanguard для взаимных фондов на 82% ниже, чем в среднем по отрасли в декабре 2014 года.У Vanguard есть десятки и десятки собственных средств для покупки, но только один из этих фондов имеет коэффициент расходов выше 50 базисных пунктов (б.п.) по состоянию на четвертый квартал 2015 года. Инвесторы могут покупать их на очень конкурентных минимумах, а торговля на Vanguard проста. Платформа.

Vanguard имеет отличную кампанию по связям с общественностью, основанную на своей культуре и философии. Это упрощает и упрощает обращение к среднему инвестору с низким уровнем участия. Компания часто говорит, что рост никогда не является целью; цель состоит в том, чтобы сделать Vanguard самым простым местом для инвестиций. Эта основная, привлекательная стратегия является одной из главных причин, по которым Vanguard передал State Street Global Advisors и догоняет BlackRock Inc. с точки зрения управляемых активов во всем мире.

Предлагаемые классы активов

Vanguard - это большое имя, и компания предлагает взаимные фонды почти по каждому классу активов, справедливости или иным образом. Эти средства включают налогооблагаемые и не облагаемые налогом средства. Фонды облигаций относятся к инвестиционным, высокодоходным и сбалансированным целевым срокам. Vanguard включает средства целевого риска и управляемые выплат. Что касается капитала, то средства Vanguard включают стратегии с большой крышкой, среднюю и малую капитализацию. Есть международный, или ex-U. S. и глобальные, в том числе в США, средства. Существуют специальные отраслевые фонды, такие как фонды Vanguard Energy и Vanguard Health Care. У Vanguard есть огромные, простые средства для игр с ростом, ценностью и основным стилем.

Производительность сильно зависит от всех классов активов. Vanguard открыто может похвастаться тем, что за 10-летний период, закончившийся 3-м кварталом 2015 года, все его фонды денежного рынка, 94% его облигаций, все его сбалансированные фонды и более 90% акций Vanguard, в общей сложности 187 из 202 взаимных фондов Vanguard, избили свою группу однопользовательских групп Lipper.

Лучшие исполнители Vanguard

Некоторые фонды - отличные исполнители, независимо от конкуренции. Другие только хорошо работают по сравнению с подобными им фондами. У Vanguard есть победители в обеих категориях, но очень важно отличать абсолютную и относительную производительность. Инвесторы, которые меняют доход, не заботясь об относительных рисках и олл-ин-расходах, могут сожжены.

Три из лучших фондовых фондов Vanguard закрыты для новых инвесторов, в том числе Фонда капитальных капиталовложений Admiral, или роста средней капитализации; Фонд акций Admiral Shares от PRIMECAP или рост с большой капитализацией; и основной фонд PRIMECAP, или смесь с большой крышкой. Каждый из них получал 10-летнюю среднюю годовую доходность не менее 9. 45%. Есть и другие 10-летние топ-менеджеры Admiral Shares, которые могут приобрести новые инвесторы. Версия с большой крышкой - это фонд акций Admiral. Существует также фонд «Индекс адмирала акций средней капитализации» и Фонд акций Admiral с малой капитализацией.

В 12-месячный период между 30 ноября 2014 года и 30 ноября 2015 года выделялось несколько средств Vanguard. Два взаимных фонда с увеличенной капитализацией превысили 7,5% прибыли: Фонд роста Vanguard U. S. и Фонд роста Vanguard Morgan. Фонд с малой капитализацией, фонд акций Admiral Shares Fund, управляемый налогом, вырос на 6% клипа.

Другие значимые фонды акций

Несмотря на то, что Vanguard славится индексированными фондами, есть очень эффективные совместные фонды Vanguard с активным подходом.К ним относятся Фонд роста дивидендов Vanguard, который управляет Дональд Килбрайд и имеет примерную запись; например, Morningstar предлагает пятизвездочный и золотой рейтинг Фонду роста дивидендов Vanguard на 2015 год. Еще одним отличным вариантом является Vanguard Health Care Fund, лучший в отрасли исполнитель и бывший детище известного менеджера Эд Оуэнса. Каждый из этих управляемых фондов составляет менее 40 б.п. и имеет достаточно значительную базу активов для трейдеров и долгосрочных инвесторов.