Группа Vanguard - одна из крупнейших и наиболее уважаемых компаний по управлению активами в мире, имеющая более 3 триллионов долларов в активах под управлением (AUM). Фирма обслуживает 20 миллионов клиентов и предлагает 280 U. S. и иностранным инвестиционным фондам. Паевые фонды Vanguard известны тем, что они не загружаются и имеют очень низкие коэффициенты расходов. Основатель Vanguard Джон К. Богле считает, что низкие коэффициенты расходов являются самым важным фактором в предоставлении инвесторам более высокой средней долгосрочной доходности.

Только три из 29 фондов Vanguard's 29 U. S. с фиксированным доходом могут быть названы несовершеннолетними против их сравнительных индексов. Все доходности и доходности основаны на акциях класса инвесторов.

Vanguard High-Yield Корпоративный фонд Акции инвестора (VWEHX)

Корпоративный фонд с высокими доходами инвестирует в мусорные облигации. Нежелательные облигации представляют собой корпоративные долги со средним доходом компаний, которые вынуждены платить более высокие процентные ставки, поскольку инвесторы считают, что облигации имеют более высокий риск дефолта. Если эмитент по умолчанию, инвесторы теряют свои деньги. Основная задача управляющих портфелем - выбрать облигации с более низкими, чем ожидалось, ставками по умолчанию. Инвестор Карл Икан назвал высокодоходные облигации тикающей бомбой замедленного действия.

Фонд сравнивает себя с корпоративным индексом Hi-Yield Barclay. В настоящее время он составляет 5 35%. Его годовая общая доходность за последние 10 лет составила 6. 02%, что ухудшило доходность индекса 6. 96%. Тем не менее, фонд превзошел индекс немного за последние годичные, трехлетние и пятилетние периоды.

Основным фактором этой эффективности является соотношение расходов фонда на 0,23% по сравнению с средним показателем их конкурентов 1,5%. Если бы фонд имел средний коэффициент расходов, он бы значительно превзошел его сравнительный показатель.

Авангардский фонд промежуточного инвестиционного фонда (VFICX)

Промежуточный инвестиционный фонд инвестирует в корпоративный долг, который является инвестиционным, и имеет срок погашения от пяти до десяти года. Руководители сосредотачиваются на высокосортных облигациях и не уступают. Фонд имеет текущую доходность 2,87%.

Фонд сравнивает себя с 5-10-летним кредитным индексом Barclays U. S. и отстает от этого индекса за 10-летний и пятилетний периоды. Его годовая общая доходность составляет 5 34% в течение 10 лет и 4 55% в течение пяти лет. Индекс вернул 5. 76 и 4. 98% за те же периоды. Однако фонд несколько опередил фонд в течение одного- и трехлетнего периода. Этот фонд также получает рейтинг Morningstar четырех звезд. Соотношение расходов на 0. 2% на 76% ниже среднего значения аналогичных средств.

Vanguard Краткосрочный инвестиционный фонд инвестиционного фонда (VFSTX)

Краткосрочный инвестиционный фонд инвестирует в высококачественный корпоративный долг, срок погашения которого составляет менее пяти лет. Фонд имеет доходность 2,4% и сравнивается с кредитным индексом Barclays U. S. 1-5 Year. Он имеет коэффициент расходов 0,2%, что на 80% ниже, чем у его конкурентов.

Этот четырехзвездочный фонд с рейтингом Morningstar превзошел сравнительный показатель за один, три, пять и десять лет. Наихудший спрэд был более 10 лет, когда общий доход фонда в годовом исчислении составил 3,46% по сравнению с возвратом индекса 4,07%.

Итог

Это три худших игрока из 29 фондов с фиксированным доходом Vanguard, но ни один из этих трех фондов серьезно не сравнился с его сравнительным показателем. Большинство фондов фиксированного дохода Vanguard либо отстают от своих сравнительных показателей, либо меньше, чем коэффициенты расходов, или немного превосходят сравнительные показатели. Большинство фондов имеют рейтинги Four-or Five-star от Morningstar. Коэффициенты расходов могут существенно влиять на эффективность фондов с фиксированным доходом, поэтому инвесторы всегда должны сравнивать коэффициенты расходов до инвестирования в паевые инвестиционные фонды.