Акции табака в те дни, когда произошли Великие спады, оказались лучше, чем в других секторах рынка, и есть основания ожидать, что в будущем они будут продолжать преуспевать. Хотя многие инвесторы уклоняются от проведения этих акций по идеологическим соображениям, на чисто инвестиционной основе, запасы табака для них довольно немного. Таким образом, для тех, кто не отвлекается на социальные последствия, связанные с курением сигарет, это инвестиции, которые стоит рассмотреть.

«Большой табак» относится к крупнейшим мировым игрокам в отрасли, среди которых Altria Group, Inc. (MO), Reynolds American, Inc. (RAI), Philip Morris International (PM), Japan Tobacco Inc., British American Tobacco (BTI) и Imperial Tobacco Group.

Более высокий потенциал роста в развивающихся странах

Производители сигарет пострадали от растущей осведомленности развитых стран о рисках курения. В годы, прошедшие после того, как в 1964 году генеральный прокурор США опубликовал предупреждение об общественном интересе относительно рисков курения сигарет, правительство США предприняло различные действия, такие как принятие ограничений на сигареты и запрет курения в определенных общественных местах. И среди широкой общественности курение считается менее стильной деятельностью, чем когда-то воспринималось как. В результате более высокого уровня осведомленности о рисках курения сигарет только 18% взрослых американцев курили в последние годы, что значительно уменьшилось с 43%, которые курили в 1964 году. Подростки тоже не хотят заниматься курить.

Несмотря на то, что многие развитые страны предприняли меры против курения сигарет, Big Tobacco все еще имеет потенциал для роста в развивающемся мире. Несмотря на принятие глобальных договоров, таких как Рамочная конвенция ВОЗ по борьбе против табака, которая требует, чтобы страны, подписавшие этот договор, принимали меры по сокращению связанных с табаком заболеваний, правоприменение, как правило, является слабым в развивающемся мире. Таким образом, даже когда развитый мир снизил курить, потребление сигарет по-прежнему росло на 4% в год в период между 1960 и 2000 годами в результате роста в развивающихся странах. И по мере роста доходов в развивающемся мире продажи сигарет также, вероятно, будут расти, а производители сигарет могут продать больше премиальных продуктов.

Акции Big Tobacco постоянно вознаграждаются акционерами

Еще один фактор, который Big Tobacco собирается для этого, заключается в том, что эти компании обычно хорошо вознаграждают акционеров, платя твердые дивиденды и участвуя в выкупе акций, которые увеличили доход акционеров. (Более подробно читайте: Все еще зависимы от дивидендов? Удовлетворите свое желание с табачными запасами .)

Табачные компании также превзошли другие сектора с точки зрения эффективности запасов.Например, индекс MSCI World Tobacco Index обернулся с 1955 года примерно на 195% по сравнению с началом 2005 года по сравнению с более высоким показателем индекса MSCI World Index примерно на 50% за тот же период. Даже высокопрофильный технологический сектор не сделал так же хорошо, как Big Tobacco, причем этот сектор только за тот же период вырос примерно на 90%, основываясь на мировом индексе информационных технологий MSCI.

Снижение воздействия рецессионных условий

Кроме того, учитывая, что курение - это удовольствие, которое курящие сигареты могут наслаждаться, не заплатив много денег, они с меньшей вероятностью откажутся от своей привычки во время спадов. Это делает Big Tobacco устойчивым исполнителем во время как циклических, так и циклических циклов. И учитывая, что курильщики с меньшей вероятностью перестают покупать сигареты в результате небольшого повышения цен, производители сигарет могут поддерживать прибыль, медленно повышая цены, даже когда продажи падают. Другим фактором, который помогает им оставаться прибыльным, является то, что им не нужно постоянно участвовать в постоянных инновациях, поскольку их базовый продукт за эти годы не сильно изменился.

Сохранение электронных сигарет в заливе

Одной из новых форм сигарет, появившихся в последние годы, является электронная сигарета. Это продукты, которые в основном нагревают жидкий никотин в устройстве с батарейным питанием в форме сигареты для получения пара, когда курильщик их использует. Этот продукт, как утверждается, значительно сокращает опасность для здоровья, связанную с курением сигарет. Электронные сигареты в настоящее время доступны в самых разных формах, а также позволяют пользователям смешивать и сочетать другие вкусы с никотином.

Изготовители сигарет приняли к сведению эту угрозу и участвуют в различных действиях, чтобы держать ее в страхе. (См .: Как электронные сигареты влияют на большой табак? ) Например, они скупают производителей электронных сигарет, чтобы получить присутствие на этом рынке. «Большой табак» также пытается установить более строгую государственную регулировку электронных сигарет, поскольку Управление по контролю за продуктами и лекарствами США участвует в процессе изучения того, как лучше всего регулировать нишу электронной сигареты.

Потенциальные возможности Beckon

Есть дополнительные возможности, которые Big Tobacco может использовать в . Во-первых, есть потенциал в так называемой «тепловой не-ожоговой» нише, которая включает в себя нагрев фактического табака в устройстве испарителя, так что курильщик получает никотиновое исправить, не впитывая столько дыма, сколько генерируется горящий табак. И если легализация марихуаны станет более распространенной, есть даже возможность производить сигареты на основе марихуаны.

Bottom Line

Big Tobacco, безусловно, не является хорошей инвестицией для всех. Однако для инвесторов, которые больше ориентированы на потенциал прибыли своих инвестиций и менее брезгливы в отношении последствий социальной ответственности, Big Tobacco по-прежнему выглядит хорошей инвестиционной возможностью. Эти компании все еще имеют возможности для роста продаж в развивающихся странах и могут использовать другие потенциальные возможности.Они также тщательно перемещаются по угрозе, представленной электронными сигаретами. Заинтересованные инвесторы должны изучить достоинства каждой отдельной компании.