Фонд роста Vanguard Small Cap (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0. 96% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) пассивный биржевой фонд или ETF, который стремится скопировать, до сборов и расходов, производительность индекса MSCI Small Cap Growth Index или базового индекса. Основополагающий индекс предназначен для представления тех фирм, которые классифицируются как растущие компании в индексе Small Cap Index, который используется для отслеживания MSCI Small Cap 1750, который сам по себе представляет собой акции с малой капитализацией.

Хотя определения могут различаться в разных брокерских компаниях, фирма обычно считается небольшой капитализацией, если ее общая рыночная капитализация составляет от 250 до 2 миллиардов долларов. Любые фирмы, меньшие, чем это, считаются микро-шапками; крупные фирмы - средние шапки. Акции с малой капитализацией обычно являются более агрессивными и более рискованными инвестициями в акционерный капитал, чем средние шапки или большие шапки.

VBK специально фокусируется на конце роста спектра с малой крышкой. Каждый запас - это либо больше акций роста, либо больше дивидендов / доходов, основанных на том, как фирма справляется с прибылью. Если компания выплачивает прибыль своим акционерам в качестве дивиденда, она скорее является доходом. С другой стороны, фирма может решить реинвестировать больше прибыли обратно в бизнес с целью расширения; это менталитет роста. Этот ETF подчеркивает компании, которые реинвестируют прибыль по капитальным проектам.

Как это отслеживает его

Как и многие Vanguard ETF, VBK использует метод полной репликации при отслеживании своего базового индекса. Это помогает снизить затраты на финансирование и уменьшает ошибки отслеживания. VBK обеспечивает максимальную эффективность по сравнению с управлением всеми звездами. Все или, по существу, все активы фонда напрямую инвестируются в акции, которые составляют индекс роста CPPS U. S. Small Cap.

Портфель VBK содержит более 725 индивидуальных холдингов, которые находятся на верхнем конце разнообразия фондов для сегмента. Это также ослабляет взвешивание верхних холдингов; всего 5. 2% всех активов VBK предназначены для 10 крупнейших холдингов. Акции, включенные в пятерку лучших позиций, - The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group и Extra Space Storage, Inc.

Как и большинство фондов, ориентированных на рост, VBK имеет значительную концентрацию в запасах технологий. Однако многие другие сектора также хорошо представлены в портфеле. Технология составляет 21%, но каждый из следующих секторов составляет от 13 до 16%: здравоохранение, потребительские велосипеды, недвижимость и промышленные предприятия.

Несмотря на то, что VBK является теоретически ориентированным на небольшие капиталы ETF, практически невозможно удерживать акции роста в диапазоне малой капитализации; в конце концов, успешные фирмы роста заканчиваются как средние шапки или даже большие шапки с течением времени.Это означает, что в любой момент времени в VBK может быть столько запасов средней капитализации, сколько маленьких шапок. По состоянию на середину 2015 года 46% портфеля фондов фактически имеют средние колпачки, а 45% - небольшие.

Менеджмент

Vanguard является лидером отрасли по предоставлению недорогих ETF и индексированных паевых инвестиционных фондов. VBK был выпущен в январе 2004 года и управляется Vanguard Equity Investment Group. Согласно веб-сайту Vanguard, эта группа управления «управляет индексированными и структурированными портфелями акций» и «разработала сложные методологии построения портфелей и эффективные торговые стратегии». VBK считается частью общей фондовой группы Vanguard.

Характеристики

Этот ETF чрезвычайно эффективен. Общие административные расходы составляют всего 9 базисных пунктов, или 0,9%, что примерно на 75% ниже среднего по категории и более чем на 90% ниже, чем в среднем по ЕФО. Средние спрэды bid / ask даже ниже на 0,7% благодаря сильной ликвидности. VBK имеет 12-месячную среднюю разницу в отслеживании всего 0,05%.

В качестве еще одного признака здорового отслеживания, VBK реализует «доброту пригонки» или R-квадрат выше 99%. Это чрезвычайно важно для любого фонда и показывает, насколько эффективно управление отслеживает его базовый индекс.

Пригодность и рекомендации

Vanguard Equity Investment Group оценивает все взаимные фонды в масштабе потенциального риска от одного до пяти. Он присудил VBK рейтинг в пять, что означает, что существует большая вероятность реализации рискового риска. Это происходит от агрессивного сочетания малой размерности и стратегий роста. Как говорится в проспекте фонда: «средства, классифицированные как агрессивные, подвержены чрезвычайно широким колебаниям цен на акции». Таким образом, только инвесторы, которые комфортно относятся к волатильности, должны учитывать VBK.

VBK фокусируется на быстрорастущих и высокопотенциальных запасах в секторе малой капитализации. Время от времени фонд пользуется потенциалом над стоимостью, то есть некоторые холдинги приобретаются с премией к текущей стоимости.

Показатели фонда любят VBK. Средние значения для среднего уровня для категории, а риск ниже, чем ожидалось. Несмотря на то, что он является агрессивным ETF по своей природе, VBK несет в себе 36-месячную бета-версию всего 0,89 против наилучшего индекса и нейтрального 1,00 против S &; P 500. Сильная альфа, коэффициент Sharpe и удержание вверх предлагают хорошее управление и высокую производительность.

Фонд достаточно большой и достаточно ликвидный для каждого инвестора или трейдера. Суммарные активы превышают 4 доллара США. 5 миллиардов и ежедневный объем часто превышает 150 000 сделок. В целом, VBK - отличный выбор для тех, кто любит недорогие средства и / или хочет получить более высокий потенциальный портфель акций.

Те, у кого ограниченный инвестиционный горизонт, например, пенсионеры или скоро будущие пенсионеры, должны избегать высокорастущих агрессивных игр, таких как VBK. То же самое касается консервативных инвесторов, которые нервничают, когда инвестиционные активы видят снижение стоимости.

Как клиент финансового советника мог использовать этот ETF

Vanguard - очень популярный поставщик среди начинающих инвесторов из-за его дешевого и без излишеств бренда.VBK является слишком агрессивным для основных холдингов с большим количеством клиентов финансовых консультантов, но имеет смысл в долгосрочных портфелях, где есть небольшая волатильность.

Это также может быть хорошим ETF для клиентов, которые любят небольшую торговую активность или бывают оптимистичными на фондовом рынке США в краткосрочной перспективе. Низкий коэффициент затрат VBK не означает для трейдера столько же, но высокая ликвидность и хорошо зарекомендовавшее себя имя помогают сократить спрэды.

Имейте в виду, что любые долгосрочные инвестиции в VBK должны компенсироваться менее цикличными или более защитными и менее агрессивными позициями.

Основные конкуренты и альтернативы

В отечественной категории роста малой капитализации имеется примерно одна десятка ETF, но только VBK отслеживает индекс роста CAPP Small Cap. Основным фондом конкурентов, а также крупнейшим фондом в этой категории является iShares Russell 2000 Growth ETF. Для серьезных трейдеров этот ETF, вероятно, лучше, чем VBK, благодаря значительно более высокому среднесуточному объему.