a:

Публичные компании финансируют свои операционные потребности и капитальные затраты за счет собственных средств или задолженности. Чаще всего компании предпочитают финансировать свои долгосрочные инвестиционные проекты с долгосрочной задолженностью, чтобы избежать выпуска обыкновенных акций, что приводит к разбавлению запасов. В бухгалтерском учете, когда компания выдает долгосрочную задолженность, она увеличивает свои обязательства и активы в виде денежных средств или последующих инвестиций в другие активы, такие как заводы, оборудование, землю и сырье. Наиболее типичными формами долгосрочного долга являются корпоративные облигации, срочные займы, ноты и лизинг в натуральной форме. Кроме того, существуют гибридные долговые инструменты, которые имеют характеристики собственного капитала и долгосрочных долговых обязательств, такие как конвертируемые облигации, которые могут быть конвертированы в капитал при определенных обстоятельствах.

Корпоративные облигации

Корпоративная облигация является наиболее распространенной формой долгосрочного долга для публичных компаний. Облигации выпускаются для финансирования текущих операций, оплаты слияний и поглощений или запуска инвестиционных проектов. Облигации обычно несут полугодовые купонные выплаты и выпускаются со скидкой. Например, в 2014 году Apple Inc. выпустила 3 ​​доллара США. 5 млрд. Облигаций со сроком погашения в восемь и 12 лет с купонами от 1,1% до 1,7%.

Кредиты на срок

Срок кредита - это другой тип долгосрочного долга, и он представляет собой кредит от банка на определенную сумму, которая должна быть погашена в соответствии с указанным графиком. Ссудные кредиты обычно имеют плавающие процентные ставки, которые меняются с определенными ориентирами, такими как ставка по федеральным фондам. Срок погашения кредита обычно составляет от одного до десяти лет.

Оплаченная в обращении записка

Оплаченная в натуральной форме нота - это еще одна форма долгосрочного долга, которая позволяет компании избежать внесения каких-либо обязательств по основной или процентной ставке кредитору до даты погашения. Эти характеристики платной заметки делают их очень рискованными и дорогими. Проценты по платной бумаге обычно начисляются в течение всего срока действия ноты и полностью выплачиваются на дату погашения.

Аренда капитала

Другим источником долгосрочной задолженности по балансу компании является лизинг капитала. Для целей отчетности общепринятые принципы бухгалтерского учета или GAAP требуют от компаний капитализировать лизинг при определенных обстоятельствах. Аренда считается капиталом, если срок аренды составляет 75% или более от срока полезного использования актива, аренда позволяет компании приобретать актив по цене, меньшей, чем ее рыночная стоимость, арендатор получает право собственности на актив в конце аренды или текущей стоимости лизинговых платежей превышает 90% рыночной стоимости актива. Подписывая аренду капитала, компания фактически предполагает долгосрочную задолженность за получение имущества для долгосрочного использования.

Некоторые аналитики утверждают, что операционная аренда, которая является арендой, не капитализированной из-за того, что она не соответствует ни одному из вышеуказанных четырех критериев, представляет собой внебалансовые обязательства и также должна быть включена в состав долгосрочной задолженности.

Гибридные инструменты

Гибридные инструменты имеют встроенный в них капитал. Например, конвертируемые облигации являются примером долговременной задолженности, которая может быть конвертирована в обыкновенные акции компании по заранее определенной ставке и в течение определенного времени. Обычно конвертируемая облигация оценивается как смесь прямой облигации и опциона, которая позволяет ее владельцу покупать акции компании.