a:

Барьеры для входа на рынки финансовых услуг включают законы о лицензировании, требования к капиталу, доступ к финансированию, соответствие нормативным требованиям и проблемы безопасности. Среди различных секторов рынка сектор финансовых услуг имеет уникально сложные отношения с конкуренцией и препятствия для входа. Это в значительной степени связано с двумя факторами: восприятием банков и других финансовых посредников как движущей силой экономической стабильности или нестабильности и преобладающей теорией среди многих политиков, что «чрезмерная конкуренция» в финансовых услугах отрицательно влияет на общую эффективность сектора.

Теория и конкуренция

Многие экономисты из неоклассицизма и свободного рынка утверждают, что усиление конкуренции в сфере финансовых услуг приведет к снижению затрат и повышению эффективности. Эти аргументы утверждают, что стимулы свободной конкуренции могут создать атмосферу среди финансовых посредников, которые улучшат качество, отзывчивость клиентов и инновационные продукты. Теоретические модели Безанко и Тхакора (1992) далее указывают на то, что финансовые продукты и структуры капитала неоднородны, а ослабление входных барьеров приведет к снижению расходов по кредитам и повышению процентных ставок на депозитных счетах. Это, в конечном счете, приведет к более высоким темпам роста в большей экономике.

Более широкое сообщество ученых и разработчиков политики утверждает, что конкуренция и стабильность не совсем коррелируются в финансовых услугах. Некоторые считают, что ценность франшизы важна для поддержания стимулов для разумного поведения. Это не только оставляет возможности для финансовых регуляторов сбалансировать выход и вход в отрасль, а скорее заставляет внедрять правила, регулирующие стабильность. Эта точка зрения особенно сильна при применении к банковской деятельности, когда концентрация на рынке может заставить банки выбирать для практики более безопасного кредитования.

Типы барьеров для входа

Конкретные барьеры для входа, которые существуют, различны между отдельными отраслями финансовых услуг. Например, барьеры для новых банков отличаются от барьеров для новых брокеров-дилеров или страховых компаний. Многие различия существуют и в разных государствах, странах и экономическом климате. Широко признано, что технология и глобализация меняют характер конкуренции в секторе финансовых услуг без согласия относительно того, что могут повлечь за собой эти изменения.

Как правило, очень сложно создать новую компанию финансовых услуг. Высокие постоянные издержки и большие потоки затрат при производстве оптовых финансовых услуг затрудняют запуск стартапов с крупными фирмами, имеющими масштабную эффективность.Существуют барьеры регулирования между коммерческими банками, инвестиционными банками и другими учреждениями, и во многих случаях затраты на соблюдение и угрозу судебных разбирательств являются достаточными для того, чтобы не допускать выхода на рынок новых продуктов или фирм.

Расходы на соблюдение и лицензирование непропорционально вредны для небольших фирм. Поставщику финансовых услуг с большими капитальными затратами не нужно выделять столько процентов своих ресурсов, чтобы они не столкнулись с проблемами с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), «Истиной в области кредитования» (TILA), «Практика честного сбора долгов» Закон (FDCPA), Бюро по защите прав потребителей (CFPB), Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) или множество других агентств и законов.

Следует отметить, что в период с 1980 по 2007 год наблюдалось сильное негативное отношение к финансовым услугам. В исследовании 2003 года, посвященном дерегулированию ветвей в США, было установлено, что отменой внутригосударственных и межгосударственных банковских ограничений последовало «улучшение эффективности реальной экономики». Государственные экономики росли «быстрее», а «улучшилась макроэкономическая стабильность».

Озабоченность по поводу дерегулирования вновь возникла после финансового кризиса 2008 года. Является ли повышенный контроль или регулирование поставщиков финансовых услуг нежелательными барьерами для входа, является предметом много дискуссий.