Для тех, кто интересуется карьерой на Уолл-стрит, есть ряд ролей, которые могут представлять интерес, включая трейдера, аналитика и инвестиционного банкира. Многие хотят быть инвестиционными банкирами, привлеченными громкими и красивыми зарплатами, предлагаемыми этими работами. Так что делают инвестиционные банкиры? По сути, это корпоративные финансовые консультанты.

Уолл-стрит привлекла гнев мира после финансового кризиса 2007 года, и его роль в кризисе привела к более пристальному анализу и законодательству для финансового сектора. Кризис, который пришел в голову после того, как инвестиционный банк Lehman Brothers подал заявление о банкротстве в сентябре 2008 года, разоблачил подбрюшье Уолл-стрит. Несмотря на то, что блеск быть так называемым мастером Уолл-стрит вселенной был слегка запятнан, в результате карьеры на Уолл-стрит по-прежнему остаются ничьей для высших выпускников.

Роль инвестиционного банкира

Инвестиционный банкир действует на рынках капитала, предоставляя консультации корпорациям и правительствам, а не напрямую взаимодействуя с отдельными инвесторами. Инвестиционные банкиры помогают своим клиентам собирать деньги на рынках капитала, предоставлять различные финансовые консультационные услуги и оказывать помощь в слияниях и поглощении. Таким образом, когда рынки капитала преуспевают, инвестиционные банкиры, как правило, преуспевают, поскольку они могут получать больше доходов от всех видов деятельности, которые они осуществляют. ( Соответствующий Финансовая карьера: работа в сфере инвестиционного банкинга)

Организация финансирования

Если крупная компания хочет построить завод и хочет выпускать облигационное финансирование для финансирования своего расширения, он может обратиться за помощью к инвестиционному банкиру. Аналогичным образом, если правительство хочет финансировать строительство аэропорта, шоссе или другого крупного муниципального проекта, оно может работать с инвестиционным банкиром для выпуска облигаций для привлечения капитала. В таком случае инвестиционный банкир планировал выпуск облигаций, цену выпуска облигаций, чтобы спрос на облигации был достаточным, работа с эмитентом для управления документацией Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), необходимой для выпуска облигаций, и помочь продать облигации.

Инвестиционный банкир также играет роль, когда речь идет об организации долевого финансирования. Предположим, что компания решает, что ей нужно больше денег, чтобы расти, и решает привлечь средства, зайдя на первичное публичное предложение или IPO. Инвестиционный банкир собрал проспект, объясняющий условия предложения и риски, которые он несет, управляет процессом выдачи с SEC и помогает оценить предложение. Акции должны быть оценены как раз в порядке. Если они оценены слишком высоко, публика может не заинтересоваться их покупкой. Если они оценены слишком низко, инвестиционный банкир может оставить на столе деньги, которые он мог бы создать для своего клиента.

Предложения по андеррайтингу

В ходе организации финансирования рынков капитала для своих клиентов инвестиционные банки также обычно берут на себя андеррайтинг сделок. Это означает, что они управляют риском, присущим процессу, покупая ценные бумаги у эмитентов и продавая их публичным или институциональным покупателям. Инвестиционные банкиры покупают ценные бумаги по одной цене, а затем добавляют разметку в цене продажи и тем самым получают прибыль, которая компенсирует риск, который они берут. Этот спрэд распространяется на андеррайтинг. Как правило, ведущий инвестиционный банкир работает с группой инвестиционных банкиров, называемой синдикатом, чтобы подписать вопрос, чтобы риск был распространен среди них.

Иногда андеррайтер просто выступает в качестве посредника в маркетинге сделок и прилагает все усилия для продажи ценных бумаг, но не берет на себя риск андеррайтинга. В этом случае инвестиционные банкиры имеют возможность продавать ценные бумаги и получать комиссионные за фактическую сумму ценных бумаг, которые они продают.

Частные размещения

Вместо того, чтобы брать на себя стоимость публичного предложения, иногда инвестиционные банкиры помогают своим клиентам привлекать капитал через частные места размещения. Например, они могут разместить предложение облигаций с институциональным инвестором, таким как страховая компания или пенсионный фонд. Это, как правило, более быстрый способ собрать деньги, так как нет необходимости регистрировать такого рода предложения с SEC. Правительство считает, что институциональные инвесторы более сложны, чем отдельные инвесторы, поэтому существует меньше правил для частных размещений.

Слияния и поглощения

Другая область, где инвестиционные банкиры играют роль, - это когда компания хочет купить другую компанию. Инвестиционный банкир предлагает советы о том, как компания должна заниматься приобретением, включая ценовое предложение. Это связано с оценкой целевой компании и ценой, которая представляет ее ценность. С другой стороны сделки, компании, выставляющие себя на продажу, также нуждаются в инвестиционных банкирах для оценки запрашиваемой цены и предложений. Иногда слияния и поглощения могут включать длительные сражения.

Конфликт интересов

Даже когда инвестиционные банкиры помогают смазывать колеса рынков капитала, они привлекают критику. Во-первых, легитимность исследований акций Уолл-стрит подверглась сомнению, поскольку инвестиционные банкиры, как говорят, оказывают давление на аналитиков, чтобы выгодно оценивать ценные бумаги, чтобы они угодили своим клиентам в создании инвестиционно-банковского бизнеса. SEC ввела законодательство для решения таких конфликтов интересов между инвестиционно-банковским бизнесом фирмы и ее исследовательской деятельностью по ценным бумагам.

Еще один конфликт интересов может возникнуть, когда инвестиционные банкиры, которые имеют доступ к конфиденциальной информации от клиентов, связанных с их бизнесом и перспективами, могут передавать информацию трейдерам своей фирмы. Трейдеры могут использовать эту инсайдерскую информацию для несправедливого преимущества при работе с инвесторами, у которых нет такой же информации.

Итог

В капиталистической экономике инвестиционные банкиры играют определенную роль в оказании помощи своим клиентам в привлечении капитала для финансирования различных видов деятельности и развития своего бизнеса. Они являются финансовыми консультационными посредниками, которые помогают ценовому капиталу и распределяют его на различные виды использования. В то время как эта деятельность помогает сгладить колеса капитализма, роль инвестиционных банкиров подверглась проверке, так как есть некоторая критика, что они слишком много платят за предоставленную им услугу.