Основной причиной неспособности инвестиционных банкиров в их карьере является андеррайтинг активов без понимания их истинных ценностей, что приводит к убыткам для фирм банкиров. Активы, которые переплаченные инвестиционные банки иногда продаются по более низким ценам. В других случаях фирмы могут проводить инвентаризацию активов либо в качестве инвестиций, либо потому, что активы не являются товарными. Двумя известными руководителями инвестиционных банков, которые потерпели неудачу, взяв на себя слишком большой риск, были Дик Фулд, бывший генеральный директор Lehman Brothers, и Джеймс Кейн, бывший генеральный директор Bear Stearns.
В преддверии кризиса субстандартного финансового кризиса в 2008 году Lehman Brothers подписали инвентаризацию секьюритизированных субстандартных активов. Неясно, удерживала ли фирма эти активы в качестве инвестиций или просто не могла их продать. Во втором квартале 2008 года компания сообщила о потере 2 доллара. 8 миллиардов долларов и был вынужден продать активы в размере 6 миллиардов долларов, в результате чего их акции потеряли примерно три четверти своей стоимости. Фирма в конце концов подала заявку на защиту от банкротства в сентябре 2008 года. Дик Фулд попытался восстановить свою карьеру после краха Lehman Brothers, подав ряд предложений для нескольких инвесторов с небольшим успехом.
В 2006 и 2007 годах Bear Stearns также провела крупную инвентаризацию ценных бумаг, находящихся под ипотечным покрытием. Фактически, хотя инвесторы теряли деньги на этих ценных бумагах, компания фактически увеличила свои запасы. Когда рынок рухнул, репутация Bear Stearns была разрушена, и ее подали несколько партий. Акции компании потеряли более 90% своей стоимости всего за два дня в марте 2008 года. Вскоре она была продана JP Morgan. Джеймс Кейн (James Cayne), генеральный директор компании до незадолго до краха, увидел, что стоимость его доли в компании упала со $ 1 млрд до $ 61 млн. С тех пор он был поношен в средствах массовой информации, названный одним из 25 человек, обвиняемых в кризисе журналом Time и одним из худших руководителей CNBC, и с тех пор он отсутствовал в корпоративном центре внимания.
Причина номер один Почему большинство трейдеров терпят неудачу
Мы показываем вам простые инструменты, доступные каждому, чтобы преуспеть в качестве активного трейдера: образование, опыт, диаграммы, системы видения и управления рисками.
У меня возникли проблемы с тем, чтобы мой бывший работодатель распространил мой баланс плана 401 (k) на опрокидывание. Можете ли вы рассказать мне причины, по которым работодатель может откладывать распределение, и если есть правительственное агентство, с которым я мог бы связаться, чтобы поощрять распространение?
Каковы причины, по которым финансовые консультанты терпят неудачу в своей карьере?
Подумайте о рисках с финансовым планированием, прежде чем заниматься карьерой в отрасли, и убедитесь, что вы не тратите свое время.