a:

Если у компании высокий оборотный капитал, у нее более чем достаточно ликвидных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств. Оборотный капитал, также называемый чистым оборотным капиталом, представляет собой показатель ликвидности, используемый в корпоративных финансах для оценки операционной эффективности бизнеса. Он рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее текущих активов.

Оборотные активы - это высоколиквидные активы, то есть они могут быть конвертированы в наличные в течение года. Как правило, текущая запись актива на балансе компании включает стоимость любых наличных денег; контрольные и сберегательные счета; и товарные ценные бумаги, такие как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Он также может включать в себя инвентарь компании, который должен быть продан в течение следующего года, и дебиторская задолженность, которая является задолженностью клиентов, которые еще не оплатили товары или услуги.

В текущую сумму обязательств включены все долги и расходы, которые компания должна выплатить в течение ближайших 12 месяцев. Краткосрочные долги, процентные и налоговые платежи, кредиторская задолженность, стоимость поставок и сырья, ренты, коммунальные услуги и другие операционные расходы являются текущими обязательствами.

Интерпретация высокооборотного капитала

Если у компании очень высокий чистый оборотный капитал, у нее более чем достаточно оборотных активов для выполнения всех своих краткосрочных финансовых обязательств. В целом, чем выше оборотный капитал компании, тем лучше. Высокий оборотный капитал считается признаком хорошо управляемой компании с потенциалом роста.

AD:

Однако некоторые очень крупные компании фактически имеют отрицательный оборотный капитал. Это означает, что их краткосрочная задолженность перевешивает их ликвидные активы. Как правило, этот сценарий работает только для огромных корпораций с узнаваемым брендом и продажей, чтобы оставаться на плаву в любом случае. Эти мега-компании имеют возможность генерировать дополнительные средства очень быстро, либо путем перемещения денег, либо путем приобретения долгосрочных долгов. Они могут легко справляться с краткосрочными расходами, даже если их активы привязаны к долгосрочным инвестициям, имуществу или оборудованию.

AD:

Хотя большинство предприятий стремятся поддерживать неизменно позитивный оборотный капитал, чрезвычайно важная цифра не всегда необходима. В некоторых случаях очень высокий оборотный капитал может указывать на то, что компания не инвестирует свои избыточные денежные средства оптимально или не пренебрегает возможностями роста в пользу максимальной ликвидности. Хотя позитивная цифра, как правило, предпочтительнее, компания, которая не вкладывает свой капитал в хорошее пользование, делает себя и своих акционеров, плохая услуга. Чрезвычайно высокий чистый оборотный капитал также может означать, что компания чрезмерно инвестируется в инвентарь или медленно собирает долги, что может свидетельствовать о снижении продаж или неэффективности работы.

Анализ оборотных средств

Поскольку показатель оборотного капитала может меняться настолько сильно с течением времени и от бизнеса к бизнесу, важно проанализировать этот показатель в более широком контексте. Промышленность, размер, этап разработки и операционная модель данного бизнеса должны учитываться при оценке финансовой устойчивости на основе чистого оборотного капитала.

В некоторых отраслях, таких как розничная торговля, высокий оборотный капитал необходим для бесперебойной работы в течение года. В других случаях предприятия могут работать на относительно низком оборотном капитале, не вызывая проблем, если они имеют последовательные доходы и расходы, а также стабильную бизнес-модель.

Как текущие показатели активов, так и текущие обязательства меняются ежедневно, поскольку они основаны на скользящем 12-месячном периоде. Таким образом, чистая величина оборотного капитала также изменяется со временем. Изменения в этой метрике из года в год особенно важны, поскольку увеличение или уменьшение тенденций указывают больше на финансовые перспективы компании, чем на одну цифру в изоляции.