a:

Если у компании высокий оборотный капитал, у нее более чем достаточно ликвидных средств для выполнения своих краткосрочных обязательств. Оборотный капитал, также называемый чистым оборотным капиталом, представляет собой показатель ликвидности, используемый в корпоративных финансах для оценки операционной эффективности бизнеса. Он рассчитывается путем вычитания текущих обязательств компании из ее текущих активов.

Оборотные активы - это высоколиквидные активы, то есть они могут быть конвертированы в наличные в течение года. Как правило, текущая запись актива на балансе компании включает стоимость любых наличных денег; контрольные и сберегательные счета; и товарные ценные бумаги, такие как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды. Он также может включать в себя инвентарь компании, который должен быть продан в течение следующего года, и дебиторская задолженность, которая является задолженностью клиентов, которые еще не оплатили товары или услуги.

В текущую сумму обязательств включены все долги и расходы, которые компания должна выплатить в течение ближайших 12 месяцев. Краткосрочные долги, процентные и налоговые платежи, кредиторская задолженность, стоимость поставок и сырья, ренты, коммунальные услуги и другие операционные расходы являются текущими обязательствами.

Интерпретация высокооборотного капитала

Если у компании очень высокий чистый оборотный капитал, у нее более чем достаточно оборотных активов для выполнения всех своих краткосрочных финансовых обязательств. В целом, чем выше оборотный капитал компании, тем лучше. Высокий оборотный капитал считается признаком хорошо управляемой компании с потенциалом роста.

Однако некоторые очень крупные компании фактически имеют отрицательный оборотный капитал. Это означает, что их краткосрочная задолженность перевешивает их ликвидные активы. Как правило, этот сценарий работает только для огромных корпораций с узнаваемым брендом и продажей, чтобы оставаться на плаву в любом случае. Эти мега-компании имеют возможность генерировать дополнительные средства очень быстро, либо путем перемещения денег, либо путем приобретения долгосрочных долгов. Они могут легко справляться с краткосрочными расходами, даже если их активы привязаны к долгосрочным инвестициям, имуществу или оборудованию.

Хотя большинство предприятий стремятся поддерживать неизменно позитивный оборотный капитал, чрезвычайно важная цифра не всегда необходима. В некоторых случаях очень высокий оборотный капитал может указывать на то, что компания не инвестирует свои избыточные денежные средства оптимально или не пренебрегает возможностями роста в пользу максимальной ликвидности. Хотя позитивная цифра, как правило, предпочтительнее, компания, которая не вкладывает свой капитал в хорошее пользование, делает себя и своих акционеров, плохая услуга. Чрезвычайно высокий чистый оборотный капитал также может означать, что компания чрезмерно инвестируется в инвентарь или медленно собирает долги, что может свидетельствовать о снижении продаж или неэффективности работы.

Анализ оборотных средств

Поскольку показатель оборотного капитала может меняться настолько сильно с течением времени и от бизнеса к бизнесу, важно проанализировать этот показатель в более широком контексте. Промышленность, размер, этап разработки и операционная модель данного бизнеса должны учитываться при оценке финансовой устойчивости на основе чистого оборотного капитала.

В некоторых отраслях, таких как розничная торговля, высокий оборотный капитал необходим для бесперебойной работы в течение года. В других случаях предприятия могут работать на относительно низком оборотном капитале, не вызывая проблем, если они имеют последовательные доходы и расходы, а также стабильную бизнес-модель.

Как текущие показатели активов, так и текущие обязательства меняются ежедневно, поскольку они основаны на скользящем 12-месячном периоде. Таким образом, чистая величина оборотного капитала также изменяется со временем. Изменения в этой метрике из года в год особенно важны, поскольку увеличение или уменьшение тенденций указывают больше на финансовые перспективы компании, чем на одну цифру в изоляции.