a:

Когда у компании низкий оборотный капитал, это может означать одну из двух вещей. В большинстве случаев низкий оборотный капитал означает, что бизнес просто соскабливает и едва имеет достаточный капитал для покрытия своих краткосрочных расходов. Однако в некоторых случаях бизнес с твердой операционной моделью, которая точно знает, сколько денег ему нужно для бесперебойной работы, может иметь низкий оборотный капитал, поскольку она инвестировала свои избыточные денежные средства для создания инвестиционных доходов или проектов по увеличению фонда, увеличивая общую стоимость компании ,

Что такое оборотный капитал?

Оборотный капитал, также называемый чистым оборотным капиталом, представляет собой просто разницу между текущими активами и данными о текущих обязательствах на балансе компании.

Оборотные активы - это те вещи, которыми владеет бизнес, которые могут быть превращены в наличные деньги в течение следующего года. Обычно это включает денежные средства и их эквиваленты, такие как расчеты, сбережения и счета на денежном рынке; товарные ценные бумаги, такие как акции и облигации; и паевые фонды и другие высоколиквидные ценные бумаги. Текущие активы компании также включают в себя ее инвентарь, поскольку инвентарь должен быть продан в течение следующего года, принося доход. Дебиторская задолженность также включена, поскольку это представляет собой стоимость продаж, выставленных клиентам, но еще не оплаченных.

Текущие обязательства - это те долги и расходы, которые должны быть выплачены в течение следующего года. Сюда входит стоимость поставок и сырья, необходимого для производства товаров для продажи; платежи по краткосрочной задолженности; кредиторская задолженность или векселя, полученные, но еще не оплаченные; и проценты или налоги в течение следующих 12 месяцев.

Интерпретация чистого оборотного капитала

Оборотный капитал может быть как положительным, так и отрицательным. Отрицательная цифра часто указывает на финансовые трудности и может быть признаком предстоящей несостоятельности. Однако очень крупные компании со значительным узнаваемым брендом и государственной поддержкой иногда работают с неизменно отрицательным оборотным капиталом, потому что они могут легко привлечь средства в короткие сроки, если возникнет такая необходимость.

Положительный оборотный капитал может иметь ряд интерпретаций в зависимости от фактического показателя, отрасли, в которой находится бизнес, и конкретного бизнеса. Для разных видов бизнеса требуется плавный оборот разных уровней оборотного капитала. Например, для розничных предприятий требуется более высокий уровень оборотных средств для покрытия возросших расходов в периоды высокого сезона. Компании с онлайн-сервисами, наоборот, обычно требуют меньшего объема оборотного капитала, поскольку они не предоставляют никаких физических продуктов и имеют стабильные операционные расходы, независимо от колебаний продаж.

Если у компании есть проверенная бизнес-модель и стабильные финансы, она может предпочесть инвестировать в долгосрочные активы, которые генерируют более высокую прибыль, а не удерживать свой капитал в высоколиквидных краткосрочных ценных бумагах с более низкой доходностью.Хотя эта инвестиционная стратегия может снизить общую текущую стоимость бизнеса и чистый оборотный капитал, очень стабильный бизнес с минимальными затратами может решить, что увеличение инвестиционного дохода гарантирует сокращение.

Аналогичным образом, компания может принять решение о новых проектах по расширению бизнеса, тем самым увеличив свои текущие обязательства и уменьшив свои текущие активы и чистый оборотный капитал. В этом случае показатель низкого оборотного капитала свидетельствует о том, что компания фокусируется на росте, сохраняя при этом достаточную ликвидность для выполнения своих текущих обязательств.

Соображения

Поскольку интерпретация рабочего капитала компании может варьироваться настолько широко, важно учитывать эту метрику в историческом контексте, отмечая закономерности увеличения или уменьшения показателей с течением времени. Также необходимо сравнить показатель оборотного капитала компании с аналогичным бизнесом в той же отрасли, чтобы обеспечить справедливый и точный анализ его операционной эффективности.