a:

Предоставляя инвесторам возможность с высокой вероятностью оценить наихудшие и наилучшие сценарии для исполнения данного портфеля акций или акций, стоимость риска (VaR) может помочь максимизировать прибыль в тремя способами. Во-первых, расчет VaR может помочь инвестору определить объем торгового капитала, необходимый для управления выбранной ими инвестиционной стратегией. Во-вторых, VaR может помочь инвесторам максимизировать прибыль, обеспечивая хорошие точки входа и выхода на рынок. Наконец, оценки VaR предоставляют инвесторам анализ соотношения рисков / прибыли их инвестиций.

VaR является статистической мерой риска. Для вычисления VaR обычно используются три разных метода. Первый - это исторический метод, который оценивает VaR, используя исторические данные о ценах отдельного запаса или портфеля. Второй метод - метод Монте-Карло - моделирует возможные положительные и отрицательные результаты за определенный период времени. Третий метод, метод дисперсии-ковариации, использует стандартные отклонения запаса или портфеля и получает распределение вероятностей возможных торговых значений, представленных типичной криволинейной кривой, показывающей статистические вероятности.

Любой из методов расчета VaR можно настроить таким образом, чтобы смотреть на различные временные рамки торговли, например, ежедневно, ежемесячно или ежегодно. Какой бы метод не использовался, полученный в результате VaR-расчет дает вероятный торговый диапазон значений за указанный период времени для акций или портфеля. Расчет VaR может выполняться с разной степенью вероятности, например, 90 или 99%. Если выбранный уровень вероятности составляет, например, 95%, то результат VaR позволяет инвесторам оценить с вероятностью 95% верхнюю и нижнюю границы цен, в которых будет торговаться инвестиционный актив.

В то время как расчет VaR изначально был разработан только для оценки наихудшего сценария или возможной максимальной потери, расчет также дает оценку вероятного наилучшего сценария или максимального коэффициента усиления.

Оценивая вероятную самую низкую цену для актива, расчет VaR предоставляет инвесторам высокую вероятность оценки максимальной просадки, которая может произойти в их инвестициях. Это очень важная цифра, поскольку многие инвесторы несут убытки, которые непосредственно возникают из-за отсутствия достаточного инвестиционного капитала в периоды промерзания, когда их инвестиции снижаются. VaR может помочь определить необходимый объем торгового капитала, необходимый для выживания таких периодов просадки.

VaR также может помочь инвесторам в выборе пунктов входа и выхода для торговых акций.Один из способов заявить VaR: «В 95% случаев этот запас не будет торговаться ниже цены X или выше цены Y.» Эта оценка может использоваться для определения хороших точек покупки или получения целей прибыли. Например, если VaR показывает вероятность 95%, что самая высокая годовая цена на акции не будет превышать 50 долларов, тогда инвестор может разместить ордер на продажу, чтобы получить прибыль в размере 48 долларов США с уверенностью, что он, скорее всего, получил максимально возможную прибыль.

Наконец, VaR дает расчет соотношения риск / вознаграждение. Если VaR указывает на вероятный торговый диапазон от 10 до 20 долларов США, торги на бирже в 12 долларов США имеют вероятный коэффициент риска / вознаграждения 1: 4, так как вероятный потенциальный убыток составляет всего 2 доллара, а потенциальная прибыль - 8 долларов США. Поиск лучших возможностей для риска / вознаграждения является ключом к максимизации прибыли.