Параметрический метод, также известный как метод дисперсии-ковариации, представляет собой метод управления рисками для расчета стоимости, подверженной риску портфеля активов. Значение, подверженное риску, представляет собой метод статистического управления рисками, измеряющий максимальные потери, с которыми инвестиционный портфель может столкнуться в течение определенного периода времени с определенной степенью уверенности. Метод дисперсии-ковариации для вычисления значения под угрозой вычисляет среднее или ожидаемое значение и стандартное отклонение инвестиционного портфеля.
Ковариация дисперсии рассматривает движение цен на инвестиции в течение обратного периода и использует теорию вероятности для вычисления максимальной потери портфеля. Метод дисперсии-ковариации для величины, подверженной риску, вычисляет стандартное отклонение ценовых движений инвестиций или обеспечения. Предполагая, что котировки акций и волатильность будут соответствовать нормальному распределению, рассчитывается максимальная потеря в пределах указанного уровня достоверности.
Например, рассмотрим портфель, который включает только одну ценную бумагу ABC. Предположим, что $ 500 000 инвестировано в акции ABC. Стандартное отклонение в течение 252 дней или одного торгового года от акции ABC составляет 7%. После нормального распределения 95% -ный уровень достоверности имеет z-балл 1. 645. Стоимость этого портфеля составляет $ 57 575 ($ 500000 * 1 645 *. 07). Таким образом, при 95% -ной уверенности максимальный убыток не будет превышать 57 575 долларов США за данный торговый год.
Значение риска портфеля с двумя ценными бумагами может быть определено путем первоначального расчета волатильности портфеля. Умножьте квадрат веса первого актива на квадрат стандартного отклонения первого актива и добавьте его к квадрату веса второго актива, умноженному на квадрат стандартного отклонения второго актива. Добавьте это значение в два, умноженное на весы первого и второго активов на коэффициент корреляции между двумя активами, умноженный на стандартное отклонение актива и стандартное отклонение двух активов. Затем умножьте квадратный корень на это значение на z-score и значение портфеля.
Например, предположим, что менеджер по рискам хочет вычислить значение под угрозой, используя параметрический метод для однодневного горизонта. Вес первого актива составляет 40%, а вес второго актива - 60%. Стандартное отклонение составляет 4% для первого и 7% для второго актива. Коэффициент корреляции между ними составляет 25%. Стоимость портфеля составляет 50 миллионов долларов США. Параметрическое значение, подверженное риску в течение одного дня, с доверительным уровнем 95%, составляет 3 доллара США. 99 миллионов
($ 50000000 * (- 1. 645) * √ (0. 4 ^ 2 * 0.04 ^ 2 + 0. 6 ^ 2 * 0. 07 ^ 2 + 2 * 0. 4 * 0. 6 * 0. 04 * 0. 07 * 0. 25)).
Если портфель имеет несколько активов, его волатильность рассчитывается с использованием матрицы. Для всех активов вычисляется матрица дисперсии-ковариации. Вектор весов активов в портфеле умножается на перенос вектора весов активов, умноженных на ковариационную матрицу всех активов.
Как количественная оценка фиксированной дисперсии объемных расходов показывает, выгодна ли компания или нет?
Узнает, почему некоторые фундаментальные аналитики рассматривают фиксированную дисперсию объемного объема как показатель рентабельности компании или использования объекта.
Какова ценность Value at Risk (VaR) для максимизации богатства акционеров?
Узнайте о статистической оценке ценности при оценке риска и о том, как изучение VaR для их инвестиций может помочь инвесторам максимизировать прибыльность.
Может ли SEP IRA или SIMPLE IRA быть прикреплены в результате банкротства или злоупотребления служебным положением или они защищены от любых финансовых суждений, подобных этим?
Государственное законодательство определяет, может ли ИРА, включая СЭП, ПРОСТЫ и ИРО Рот, быть присоединены к любым процедурам банкротства, судебному решению или пожертвованию. Закон варьируется между государствами и может быть изменен в любое время. Ниже приводятся несколько примеров: Нью-Йорк: Нью-йоркский статут защищает традиционные, Ротские и ПРОСТЫЕ ИРА от процедур банкротства.