a:

Количественная оценка кредитного риска, сопоставление измеряемых и сопоставимых цифр с вероятностью дефолта или риска распространения, является важной границей в современных финансах. Факторы, которые влияют на кредитный риск, варьируются от критериев, зависящих от заемщика, таких как коэффициенты задолженности, к рыночным соображениям, таким как экономический рост. Идея заключается в том, что обязательства могут быть объективно оценены и предсказаны для защиты от финансовых потерь.

Существует несколько основных переменных: финансовое состояние заемщика; серьезность последствий невыполнения обязательств заемщиком и кредитором; размер кредитной линии; исторические тенденции дефолта; и различные макроэкономические соображения. Среди всех возможных факторов три последовательно определяются как имеющие более сильное корреляционное отношение к кредитному риску.

Вероятность дефолта

Вероятность дефолта, иногда сокращенного как POD или PD, выражает вероятность того, что заемщик не будет поддерживать финансовые возможности для плановых платежей по долговым обязательствам. Для отдельных заемщиков вероятность дефолта наиболее представлена ​​как сочетание двух факторов: отношение долга к доходам и кредитный рейтинг. Для компаний, выпускающих долговые инструменты, например корпоративные облигации, вероятность дефолта оценивается рейтинговыми агентствами. Вообще говоря, более высокие POD соответствуют более высоким процентным ставкам и более высоким требуемым авансовым платежам по кредиту. Заемщики могут помочь разделить риск дефолта, взяв на себя залог по кредиту.

Потери, предоставленные по умолчанию

Представьте себе двух заемщиков с идентичными кредитными баллами и идентичными коэффициентами долга к доходу. Первый человек получает кредит в размере 5 000 долларов США, а второй выдает кредит в размере 500 000 долларов США. Даже если второй человек имеет в 100 раз доход первого, его или ее кредит представляет больший риск. Это связано с тем, что кредитор потеряет гораздо больше денег в случае дефолта по кредиту в размере 500 000 долларов. Этот принцип лежит в основе утраченного дефолта, или LGD, фактора в количественном определении риска.

Потери, заданные по умолчанию, кажутся простой концепцией, но на самом деле нет общепринятого метода вычисления LGD. Большинство кредиторов не рассчитывают LGD для каждого отдельного кредита; вместо этого они рассматривают весь портфель займов и оценивают общий риск потери. Несколько факторов могут повлиять на LGD, включая любое залоговое обеспечение по кредиту и правоспособность преследовать дефолтные средства посредством процедур банкротства.

Экспозиция по умолчанию

По аналогии с LGD, воздействие по умолчанию или EAD - это оценка общей потери, которую подвергает кредитор в любой момент времени.Несмотря на то, что EAD почти всегда используется в отношении финансового учреждения, общая подверженность является важной концепцией для любого лица или организации с расширенным кредитом. Формула для EAD обычно рассчитывается путем умножения каждого кредитного обязательства на определенный процент, скорректированный на конкретные детали каждого обязательства.