Для многих инвесторов индустрия финансовых услуг - это странное и загадочное место, заполненное всем языком. Такие термины, как «альфа», «бета» и «Шарп-Соотношение», не сбрасывают язык с легкостью, и их использование инсайдерами промышленности не помогает снять вуаль и сделать промышленность менее непрозрачной. Конечно, язык подходит для среды, поскольку арена финансовых услуг - сложное слово. Для участия в этом мире инвесторы обычно используют услуги брокера или дилера в той или иной форме или моде, что делает обзор этих терминов интересным местом для начала изучения.

Брокеры
«Брокер» и «дилер» являются нормативными положениями США. Как это часто бывает с юридическими условиями, они не очень интуитивны для многих людей. Хотя эти слова часто встречаются вместе, они фактически представляют собой два разных объекта. Брокер выполняет заказы от имени клиентов. Для регуляторов это означает организацию, через которую инвесторы держат брокерский счет. Для инвесторов это обычно означает лицо, которое помогает им покупать и продавать ценные бумаги. Здесь возникает путаница, поскольку у отрасли также есть много условий для человека, который помогает инвесторам покупать и продавать ценные бумаги, в том числе «финансовый советник», «инвестиционный консультант» и «зарегистрированный представитель». На данный момент мы придерживаться строгих юридических определений, чтобы обеспечить основу для дальнейшего исследования.

Смущенный? Давайте попробуем это еще раз. Подумайте о юридическом лице, которое облегчает торговлю ценными бумагами как «агент», действующий от имени инвесторов. Когда вы хотите купить или продать систему безопасности, сущность (например, в случае онлайн-брокерских счетов), которая поможет вам сделать транзакцию вашим агентом. Когда вы платите комиссию за совершение сделки, вы делаете этот платеж агенту. Термин агент и брокер могут использоваться взаимозаменяемо.

Брокеры бывают двух основных типов: полный сервис и скидка. Брокеры с полным спектром услуг предоставляют индивидуальные услуги индивидуально. Это включает в себя предоставление конкретных инвестиционных рекомендаций в дополнение к планированию и консультационным услугам, которые варьируются от планирования выхода на пенсию, планирования долгосрочного ухода и планирования недвижимости до разработки стратегии личных инвестиций, которая поможет покрыть расходы на образование ребенка, покупку жилья или другие финансовые цели. Текущая помощь может включать личные встречи и периодические проверки для пересмотра прогресса в достижении целей. Для начинающих инвесторов или тех, кто слишком занят, чтобы планировать себя, брокеры с полным набором услуг предлагают множество полезных услуг и информации.

Скидочные брокеры, с другой стороны, обеспечивают выполнение торговли. Интернет-брокеры, пожалуй, лучший пример этой договоренности, поскольку инвесторы могут войти в систему, выбрать безопасность и купить ее, не разговаривая с другим человеком. Скидочные брокеры предлагают недорогой способ покупки ценных бумаг для инвесторов, которые точно знают, что им нужно купить. Некоторые из этих фирм также предлагают онлайн-инструмент и исследования, направленные на то, чтобы помочь собственным инвесторам генерировать идеи и исследования ценных бумаг, которые могут быть заинтересованы в покупке. Ограниченное предложение услуг, предоставляемое скидочными брокерами, значительно дешевле, чем стоимость работы с полным брокером.

Дилеры
В то время как брокер способствует сделкам с ценными бумагами от имени инвесторов, дилер облегчает торговлю от своего имени. Термины «главный» и «дилер» могут использоваться взаимозаменяемо. Итак, когда вы слышите о крупных финансовых фирмах, торгующих на своих «домашних» счетах, они действуют как дилеры.
Некоторые из этих дилеров, известные как «первичные дилеры», также тесно сотрудничают с Федеральным резервом США, чтобы помочь в осуществлении денежно-кредитной политики. Первичные дилеры обязаны участвовать в аукционе по долгу, выпущенному правительством США. Торги на казначейских облигациях и других ценных бумагах, эти дилеры облегчают торговлю путем создания и поддержания ликвидных рынков. Они способствуют бесперебойному функционированию внутренних рынков ценных бумаг, а также операциям с иностранными покупателями. Список первичных дилеров включает в себя некоторые знакомые имена и, возможно, некоторые сюрпризы:

• Банк Новой Шотландии, Агентство в Нью-Йорке
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (США) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (США) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Дилеры также играют самостоятельную роль, чтобы обеспечить правильное функционирование рынков ценных бумаг. Они регулируются регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA), который отвечает за администрирование экзаменов для профессионалов в области инвестиций. Некоторые из наиболее известных экзаменов включают Серии 7, Серии 6 и Серии 63. Серии 7 разрешают профессионалам финансовых услуг продавать ценные бумаги, за исключением товаров и фьючерсов. Основное внимание в экзамене Series 7 уделяется инвестиционному риску, налоговым последствиям, ценным бумагам с фиксированным доходом, паевым фондам, опционам, пенсионным планам и работающим инвесторам для надзора за их активами. Обозначение Series 6 позволяет специалистам по инвестициям продавать паевые фонды, переменные аннуитеты и страховые продукты.И Series 63 позволяет им продавать любые типы ценных бумаг в определенном состоянии. Получение этих лицензий - это первый шаг, который профессионалы финансовых услуг должны предпринять, чтобы попасть в бизнес ценных бумаг.

Объединяя все вместе

Большинство фирм, которые инвесторы считают, когда слова «биржевой брокер» приходят на ум, выступают в роли брокеров и дилеров и поэтому называются «брокерскими дилерами» отраслевыми регуляторами. К этим фирмам относятся первичные дилеры и другие традиционные организации Уолл-стрит, а также крупные коммерческие банки, инвестиционные банки и даже небольшие независимые бутик-фирмы, которые обслуживают богатых.
Брокерские дилеры играют важную роль на финансовых рынках, поскольку эти фирмы предоставляют инфраструктуру, которая способствует торговле акциями. Фактически, если вы хотите купить акции, вы должны открыть брокерский счет через брокерскую фирму. Брокерская фирма гарантирует, что у вас достаточно денег на вашем счете для проведения торговли, облегчает торговлю, взаимодействуя с фондовой биржей, где торгуется акция, предоставляет компьютерные системы, которые вводят торговлю и ведут учет сделки. Он также обрабатывает финансовую сделку между покупателем и продавцом. И это облегчает будущие транзакции (дивиденды, фондовые расщепления, корпоративные действия, такие как те, которые возникают, когда называются привилегированные ценные бумаги или разрывы акций).

Итог

С глубиной и сложностью предложений в отрасли и постоянно меняющейся природой самой отрасли знания - это сила. Чем больше у вас понимание словарного запаса отрасли, тем больше вы можете быть уверены, что понимаете, как работает отрасль. Это включает в себя разработку лучшего понимания того, как ваши инвестиции работают, услуги, которые вы получаете в обмен на плату, которую вы платите, кто или что предоставляет эти услуги, и что вы можете ожидать, если спор окажется в суде.