a:

Сумма задолженности, которую несет компания, является важным фактором при оценке ее относительной силы и финансовой стабильности. Независимо от того, являетесь ли вы владельцем бизнеса, бухгалтером или сторонним лицом, который смотрит на потенциальные инвестиции, уровень задолженности компании играет решающую роль в многочисленных финансовых решениях. Чаще всего это выражается как отношение или процент, уровень долга может быть измерен в отношении средств, которые компания должна покрывать по этим долгам, хотя некоторые из них более полны, чем другие. Обычно используются два типа долговых обязательств: коэффициент покрытия процентов и коэффициент покрытия долга или DSCR. Хотя они оба дают важную информацию о финансовой стабильности компании, их расчеты и интерпретации отличаются важными способами.

Коэффициент покрытия процентов служит для измерения суммы капитала компании по сравнению с суммой процентов, которую он должен выплатить по всем долгам за данный период. Это выражается как отношение и чаще всего рассчитывается на ежегодной основе. Чтобы рассчитать коэффициент покрытия процентов, просто разделите прибыль до уплаты процентов и налогов или EBIT в течение установленного периода на общие процентные платежи, причитающиеся за тот же период. EBIT, часто называемый чистым операционным доходом или операционной прибылью, рассчитывается путем вычитания накладных и эксплуатационных расходов, таких как рента, стоимость товаров, фрахт, заработная плата и коммунальные услуги, из дохода. Это число отражает количество наличных денег, доступных после вычитания всех расходов, необходимых для ведения бизнеса. Чем выше отношение EBIT к процентным платежам, тем более финансово стабильная компания. Эта метрика учитывает только процентные платежи, а не платежи по основным остаткам задолженности, которые могут потребоваться кредиторами.

Коэффициент покрытия долга является немного более полным. Эта метрика оценивает способность компании выполнять свои минимальные выплаты по основной и процентной ставке, в том числе платежи за погашение фонда, за определенный период. Для расчета DSCR показатель EBIT делится на общую сумму основных и процентных платежей, необходимых для данного периода. Поскольку он учитывает основные платежи в дополнение к процентам, DSCR является немного более надежным показателем финансовой пригодности компании.

В любом случае компания с коэффициентом менее 1 не дает достаточного дохода для покрытия своих минимальных долговых расходов. Что касается управления бизнесом или инвестиций, это представляет собой очень рискованную перспективу, поскольку даже кратковременный доход ниже среднего может привести к катастрофе. Компания с коэффициентом покрытия процентов или DSCR менее 1 может генерировать достаточный доход, чтобы поддерживать освещение, но не выполнять свои долговые обязательства.Поэтому компании с более высокими показателями считаются инвесторами и кредитными учреждениями более финансово стабильными. Например, банки вряд ли будут предоставлять средства компании с DSCR 0,89, поскольку она отражает борьбу за минимальные платежи по текущим обязательствам. Как правило, отношение менее 1,5: 1 или 150% считается высоким риском. Конечно, оба коэффициента могут резко измениться, поскольку компания берет на себя новый долг, окупает старый долг или испытывает колебания доходов.