Нет существенной разницы между коэффициентом покрытия процентов и временем получения процентов (TIE); это два названия для одних и тех же измерений платежеспособности бизнеса. Коэффициенты покрытия, аналогичные коэффициентам ликвидности, выражают способность фирмы выполнять определенные финансовые обязательства. Инвесторы используют коэффициенты покрытия для отслеживания изменений в долгах компании с течением времени и как инструмент сравнения среди подобных компаний. Кредиторы уделяют пристальное внимание коэффициентам покрытия до предоставления дополнительного кредита или распределения профилей рисков для предприятий. Одним из распространенных способов выражения долговых отношений является (TIE) или коэффициент покрытия процентов.
TIE можно рассчитать путем деления общей суммы процентов, подлежащей уплате с прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA). EBITDA - это категория учета, используемая для оценки финансовых показателей. Для простоты вы можете часто видеть, что TIE рассчитывается с использованием прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), а не EBITDA.
EBIT, EBITDA и общая процентная ставка могут быть найдены в отчете о прибылях и убытках компании. Вы можете видеть, что показатель EBIT выражается как операционный доход. Соотношение 1 предполагает, что имеется достаточный денежный поток для погашения процентных расходов по долгам, но больше ничего; соотношение 5 показывает, что компания зарабатывает в пять раз больше, чем она должна выплачивать в процентах.
Более высокие значения обычно считаются более благоприятными, чем более низкие. Тем не менее, существует точка снижения стоимости для компаний, торгуемых на бирже; слишком высокий коэффициент TIE может свидетельствовать о том, что компания недоиспользует задолженность, ограничивая возможный акционерный капитал. Очевидно, что компания может приносить большую прибыль, заимствуя при более низкой стоимости капитала, чем то, что она в настоящее время оплачивает по своим долгам.
Как правило, кредиторы беспокоятся о том, что коэффициент покрытия процентов падает ниже 2. 5 или 3. Коэффициенты покрытия процентов имеют тенденцию варьироваться в разных отраслях, поэтому наиболее полезно сравнивать аналогичных конкурентов. Общепринятой практикой является создание линий тренда TIE для компании, чтобы видеть колебания года в год в способности обслуживать свои долги. Если коэффициент покрытия процентов для компании кажется значительно несоответствующим либо его историческому среднему, либо нормальному диапазону для его отрасли, это может быть красный флаг.
Существуют ограничения на любые коэффициенты покрытия, включая TIE. EBITDA и EBIT игнорируют изменения в оборотном капитале, капитальных расходах, налогах и процентах. Вот почему коэффициенты покрытия часто оцениваются в сочетании с другими финансовыми коэффициентами и с обзором отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств.
Акционеры и держатели облигаций проявляют особый интерес к TIE, поскольку они считаются кредиторами компании.Коэффициент покрытия, который снижается, свидетельствует о том, что компания может бороться с будущими платежами в будущем, что потенциально может снизить стоимость акций и повредить оценки облигаций.
В чем разница между коэффициентом покрытия и свободным денежным потоком с фиксированным доходом до коэффициента стоимости предприятия?
Изучите различия между метрикой оценки справедливости, свободным денежным потоком с рычагами и соотношением стоимости предприятия и различными коэффициентами покрытия.
В чем разница между коэффициентом покрытия и коэффициентом покрытия ликвидности?
Понимают разницу между коэффициентами покрытия и коэффициентом покрытия ликвидности и почему правило коэффициента покрытия ликвидности было разработано как способ предотвращения банкротства банка.
В чем разница между коэффициентом покрытия процентов и DSCR?
Понимают основы коэффициента покрытия процентов и коэффициента покрытия долга, включая расчеты и то, как каждый тип отражает финансовую стабильность.