a:

Правило о рыночном риске Федерального резерва, или MRR, устанавливает требования к капиталу для банковских организаций с существенной торговой деятельностью. Правило MRR требует от банков корректировать свои требования к капиталу на основе рыночных рисков их торговых позиций. Это правило применяется к банкам по всему миру с общей торговой активностью более 10% от общего объема активов или банков с активами свыше 1 млрд. Долл. США. Существенные изменения в MRR были приняты Советом Федеральной резервной системы в январе 2015 года. Эти изменения согласовали MRR с требованиями рамочной основы Базель III.

Базель III - это набор международных банковских правил, призванных помочь стабильности международной банковской системы. Основной целью Базеля III является предотвращение банками чрезмерного риска, который может оказать влияние на международную экономику. Базель III был принят после финансового кризиса 2008 года. Базель III требует от банков удерживать больше капитала от своих активов, что, в свою очередь, уменьшает их балансы и ограничивает количество банков, использующих кредитные плечи. Правила повышают минимальный уровень капитала с 2% активов до 4,5% с дополнительным буфером в размере 2,5% для общего буфера 7%.

В постановлении Н федеральных правил изложена специфика МСР. Это правило устанавливает лимиты на определенные виды инвестиций и требования к различным классам кредитов. В нем также представлен новый метод расчета активов, взвешенных с учетом риска, в соответствии с МСР. Этот новый подход повышает чувствительность к риску требований к капиталу. Правило H также требует использования мер кредитоспособности, отличных от общепринятых рейтингов кредитного риска. Пересмотренные кредитные стандарты применяются к суверенным долгам, организациям государственного сектора, депозитарным учреждениям и подверженности секьюритизации, и стремятся создать безопасную и надежную структуру рисков для этих видов рисков. Банки, полагающиеся на неточные кредитные рейтинги производных инструментов для измерения риска, были основным фактором финансового кризиса 2008 года.
В постановлении H далее предусматривается более благоприятный режим капитального ремонта для кредитных свопов и других производных сделок, очищаемых через централизованные объекты исполнения свопов. Этот стимул побуждает банки использовать централизованный клиринг в отличие от традиционных внебиржевых торгов. Централизованный клиринг может уменьшить вероятность риска контрагента, одновременно повышая общую прозрачность рынка свопов.

Сменные производственные объекты сменяют производные сделки от традиционных внебиржевых рынков до централизованного обмена. В централизованном клиринге обмен, по сути, является контрагентом для своповой торговли.Если контрагент по соглашению об обмене не удался, обмен заключен, чтобы гарантировать согласие без дефолта. Это ограничивает экономические последствия отказа контрагента. American International Group, или AIG, дефолт в качестве контрагента для многих соглашений об обмене, что стало еще одной важной причиной финансового кризиса 2008 года. AIG нуждалась в огромном правительственном спасении, чтобы избежать перехода. Это подчеркнуло необходимость создания централизованного клиринга для сделок по обмену.

Додд-Франк также повлиял на MRR. Поправка Коллинза от Dodd-Frank установила минимальные требования к капиталу и кредитным плечам, основанным на риске, для депозитарных учреждений, застрахованных в федеральном порядке, их холдинговых компаний и небанковских финансовых учреждений, контролируемых Федеральным резервом. Как и в правиле H, Додд-Фрэнк также потребовал удалить любую ссылку на внешние кредитные рейтинги, чтобы заменить их соответствующими стандартами кредитоспособности.