Какова самая низкая ставка капитализации до того, как инвестиции станут нерентабельными?

Какова самая низкая ставка капитализации до того, как инвестиции станут нерентабельными?
a:

Для любых инвестиций самая низкая ставка капитализации до того, как она станет убыточной, в чистом выражении составляет 0%. С точки зрения управления инвестициями, зарабатывание 0% означает, что капитал даже не справляется с инфляцией. Кроме того, если инвестиция теряет ценность, у нее может быть ставка капитализации 0% или выше и по-прежнему невыгодна.

По состоянию на 2015 год инфляция низкая, но ставки могут измениться. Для низких инвестиций с низким уровнем риска, таких как векселя США (казначейские векселя) и облигации, желательно получение низкой нормы прибыли, которая просто поддерживает инфляцию или возврат немного больше. Инвесторы, которые зарабатывают номинальный доход 0%, фактически зарабатывают реальную ставку менее чем на 0%. В реальном выражении, для того, чтобы инвестиции были прибыльными, у него должен быть коэффициент капитализации, равный или превышающий уровень инфляции, рассчитанный с использованием индекса потребительских цен (ИПЦ).

Традиционное инвестирование в недвижимость связано с большим риском и участием владельца, чем с использованием T-счета или облигации. Инвесторы должны получать более высокую доходность в недвижимости, чем в правительственной бумаге, за риск, который они несут, и за обслуживание, которое они выполняют.

Если инвестиция имеет положительную ставку капитализации в размере 5%, но стоимость инвестиций теряет 20% стоимости в первый год, темп капитализации возрастет до 6. 25%. Однако инвестиции в целом потеряли 15% своей стоимости в первый год. Это показывает, что даже положительная норма капитализации не гарантирует рентабельность, если стоимость актива уменьшается.

Еще одна инвестиция может иметь тот же уровень капитализации 5%, но вместо этого получает 20% стоимости. Коэффициент капитализации снизится до 4,17%, но инвестиции достигли прибыли в 25% в целом, намного выше, чем ставка капитализации.

Некоторые инвесторы могут смотреть на недвижимость или другие активы с высокими ставками капитализации в качестве кандидатов на покупку и в активы с низкой ставкой капитализации в качестве кандидатов на продажу. Инвесторам, которые хотят получать доход, лучше всего предъявляются активы с самым высоким кредитным качеством и ликвидностью, которые имеют самые высокие показатели капитализации.