Каково надлежащее соотношение оборотного капитала, оборотных средств и текущих обязательств?

Каково надлежащее соотношение оборотного капитала, оборотных средств и текущих обязательств?
a:

Существует ряд факторов, влияющих на определение коэффициента хороших оборотных средств, основного коэффициента ликвидности, который измеряет взаимосвязь между активами и обязательствами компании.

Коэффициент оборотного капитала является очень простой метрикой ликвидности. Он предназначен для указания того, насколько способна компания выполнять свои текущие финансовые обязательства и является мерой базовой финансовой состоятельности компании. Отношение рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. В отношении финансовых отчетов это показатель, который фигурирует в нижней строке баланса компании. Он также упоминается как отношение тока. Как правило, коэффициент оборотного капитала менее 1 считается показателем потенциальных будущих проблем с ликвидностью, а отношение 1,5 к 2. 0 интерпретируется как указание компании на солидную финансовую позицию с точки зрения ликвидности. Все более высокое соотношение выше 2 не обязательно считается лучшим; существенно более высокий коэффициент может указывать на то, что компания не делает хорошую работу по использованию своих активов для получения максимально возможного дохода. Непропорционально высокий коэффициент оборотного капитала отражается в коэффициенте неблагоприятной доходности активов (ROA), который является одним из основных коэффициентов рентабельности, используемых для оценки компаний.

Ликвидность имеет решающее значение для любой компании. Если компания не может выполнить свои финансовые обязательства, то она подвержена серьезной опасности банкротства, какими бы розовыми ее перспективы для будущего роста. Однако коэффициент оборотного капитала не является по-настоящему точным показателем позиции ликвидности компании. Он просто отражает чистый результат полной ликвидации активов для удовлетворения обязательств, событие, которое редко происходит на самом деле в деловом мире. Он не отражает дополнительное доступное финансирование, которое может иметь компания, например, существующие неиспользованные кредитные линии. Компании традиционно не имеют доступа к кредитным линиям для большего количества наличных денег, чем необходимо; это приведет к возникновению ненужных процентных расходов, но работа на такой основе может привести к тому, что коэффициент оборотного капитала окажется ненормально низким. Тем не менее, сопоставление уровней оборотного капитала с течением времени может, по крайней мере, служить потенциальным ранним предупреждением о том, что у компании могут возникнуть проблемы с точки зрения своевременного сбора дебиторской задолженности, которая, если ее не решить, может привести к кризису в будущем ликвидности.

Альтернативное измерение, которое может обеспечить более четкое указание финансовой состоятельности компании, - это цикл конверсии денежных средств или рабочий цикл. Цикл конвертации денежных средств предоставляет важную информацию о том, как быстро, в среднем, компания переворачивает инвентарь и конвертирует инвентарь в оплачиваемую дебиторскую задолженность.Поскольку низкие текущие ставки оборота или медленные ставки дебиторской задолженности часто лежат в основе проблем с денежными потоками или ликвидностью, цикл конверсии денежных средств может обеспечить более точное указание потенциальных проблем с ликвидностью, чем коэффициент оборотного капитала. Коэффициент оборотного капитала остается важной базовой мерой текущей взаимосвязи между активами и обязательствами.