Биржевые торгуемые фонды (ETF) дают трейдерам доступ к процентным колебаниям цен на физическое золото, без необходимости покупать физические контракты на золото или фьючерсы. Вместо этого ЕФО делает это для инвестора.

Золотые ETF обычно структурированы как доверительные. Согласно этой структуре, ЕФО имеет определенную сумму золота для каждой акции ETF, которая выпущена. Приобретение доли означает владение частью золота, удерживаемой доверием.

SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - самый популярный золотой ETF, составляя в среднем около 10 миллионов акций в день. Согласно SPDR, каждая акция стоит 0. 095599 золотых унций (чистая стоимость активов, называемая NAV). Вот почему ETF торгуется примерно в 1/10 по цене золота. Так как цена фактического золота колеблется, так же как и цена GLD. Поскольку GLD публично торгуется, инвесторы могут подталкивать цену выше или ниже NAV, то есть акции могут стоить чуть больше или меньше 0,95599 унций золота.

Угасание 0, 095599 золотых унций, каждая из которых стоит, немного со временем стирается. ЕФО взимает годовую комиссию в размере 0,4% для инвесторов. Это компенсирует тем, кто управляет фондом за предоставленную услугу. Эти сборы медленно разрушают NAV ETF, таким образом, немного уменьшая унции золота, каждая из которых стоит со временем. Это медленный процесс, хотя и 0,4% - это гораздо более низкая плата, чем большинство торговцев золотом для покупки физического золота. Поэтому золотые ETF являются эффективным средством инвестирования в золото.

Еще одним популярным золотым ETF является iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) , Его средний объем составляет около 8 миллионов акций в день. Он имеет коэффициент расходов в размере 25% и торгуется примерно на 1/100 от цены золота. Он также держит золото в доверительном управлении и имеет аналогичную структуру для GLD.

Эти фонды, которые держат физическое золото в уверенности, склонны двигаться в соответствии с ценой на золото в краткосрочной и долгосрочной перспективе с незначительными ошибками отслеживания (когда фонд отклоняется от цены, которую он должен торговать в зависимости от цены золота).

Обратные и удерживаемые фонды

Существует целый ряд других золотых ETF, но объем значительно меньше, чем упомянутые выше. Однако есть рычажные и обратные золотые фонды. Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD UGLDCS Нассау VelocityShares Daily 3x Long Gold Биржевые торги Примечания 2011-14. 10. 31 Связано с S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Создано с Highstock 4 2. 6 ) обеспечивает трехкратное ежедневное движение фьючерсных контрактов на золото. Его коэффициент расходов составляет 1,35%, а средний объем составляет около 700 000 акций.

Золотая двойная короткая ETN (DZZ DZZDB London DB Gold Double Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd to DB Liquid Com Idx-оптимальный доход Gld TR5 55-1 85% Созданный с Highstock 4. 2. 6 ) торгует примерно 500 000 акций в день, имеет коэффициент расходов в размере 75% и обратно возвращается к ценам на золото. Если сегодня золото поднимается на 1%, DZZ должен упасть на 2%, потому что он движется в два раза, в противоположном направлении.

Усиленные и обратные средства являются более сложными, поскольку они не удерживают физическое золото в доверительном управлении. ETN являются долговыми обязательствами андеррайтера ETN. Значение ETN отслеживает товарный индекс, но поддерживается только кредитоспособностью андеррайтера. Эти комплексные инструменты предназначены для краткосрочных сделок, поскольку они точно отслеживают ежедневные изменения цен на золото, а не долгосрочные изменения. Поэтому со временем заемные и обратные фонды могут значительно отличаться от того, где инвестор будет ожидать, что они будут торговать на основе цены на золото.

Нижняя линия

Золотые ETF, действующие как доверительные отношения, просты. Доверие удерживает золото и выпускает акции. Акционер имеет дробную собственность на это золото. Акции отражают движение цены фактического золота, но обычно в 1/10 или 1/100 от цены. Количество золота, на котором стоит каждая акция, медленно подрывается коэффициентом расходов, но ЕФО по-прежнему обычно более эффективны, чем покупка физического золота и его хранение. Инверсные и задействованные ETN являются более сложными. Они отслеживают ежедневное движение цены золота, перемещаясь обратно или увеличивая прибыль / убыток, но не будут точно отслеживать долгосрочные изменения цен в золоте.