Вместе доллары США (USD) и евро (EUR) образуют самую торгуемую валютную пару в мире, и вскоре они могут стать одним из самых рискованных. Как центральный банк Соединенных Штатов, так и еврозона (Федеральная резервная система и Европейский центральный банк, соответственно) находятся на пороге значительных политических действий: повышение процентной ставки в Соединенных Штатах и ​​начало масштабной программы количественного смягчения в еврозоны. В этой статье мы рассмотрим валютные данные и изучим предстоящие изменения в политике, чтобы оценить, насколько рискованно пара EUR / USD.

Что такое валютная пара?

В валютной паре трейдеры покупают количество одной валюты с использованием другой валюты. В валютной паре EUR / USD евро является числителем и, следовательно, называется базовой валютой. Доллар США является знаменателем и называется валютой котировки. Каждая пара имеет базовую валюту и валюту котировки. Посмотрев на пару, мы можем сказать, какая валюта оценивается по сравнению с другой. Например, если валютная пара EUR / USD равна 1. 1187, это означает, что цена покупки 1 евро (базовая валюта) равна 1. 1187 доллара США (валюта котировки). В этом случае доллар США стоит меньше евро. ( Подробнее читайте в учебнике Investopedia Валюта форекс: EUR / USD)

Значение соответствующих валют определяется такими факторами, как инфляция, ставки кредитования, данные о занятости, промышленное производство, розничные продажи и другие данные. Некоторые из этих факторов также связаны друг с другом как с положительной, так и с отрицательной корреляцией. Таким образом, для тех, кто торгует валютной парой EUR / USD, абсолютно необходимо знать экономические данные двух стран и иметь возможность отслеживать и понимать, как изменения этих данных повлияют на цену пары. Большой новостью в валютной паре EUR / USD является Федеральный резервный банк (ФРС) США, повышающий процентные ставки и количественное смягчение со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Прошлые показатели

За последний год - с мая 2014 года по апрель 2015 года - пара EUR / USD упала с максимума 1. 3869 (1 евро покупает 1,3869 долларов США) до минимума 1,1144 (1 евро покупает 1,1144 доллара США). В октябре 2014 года Федеральный резерв США завершил свою программу количественного смягчения. В январе 2015 года Европейский центральный банк превзошел все ожидания, объявив о своей собственной масштабной программе количественного смягчения. Начиная с марта 2015 года по крайней мере до сентября 2016 года Европейский центральный банк будет покупать облигации на сумму 60 млрд евро в месяц. Это привело к падению пары EUR / USD с максимума EUR / USD на 1. 1652 до объявления в январе 2015 года до 1. 1144 на апрель 2015 года.Тем не менее, есть факторы, которые трейдер должен обратить внимание, поскольку они могут представлять риск, если политика или экономический прогноз не идут так, как планировалось.

Когда ФРС повысит процентные ставки?

Первым крупным риском является неопределенность в отношении ставок кредитования в США. Федеральная резервная система США заявила в своем ежеквартальном обзоре в декабре 2014 года, что они будут терпеливы с решением об увеличении процентных ставок. Тем не менее, в последнем обзоре политики в марте они больше не использовали слово «пациент» и, похоже, были на высоте, чтобы объявить о повышении процентной ставки. Тем не менее, более низкие, чем ожидалось, показатели экономического роста и инфляция ниже целевых показателей привели к тому, что ФРС повысила процентную ставку. Прогнозисты считают, что ФРС объявит о походах в период с июня по сентябрь 2015 года. Это, скорее всего, приведет к снижению EUR / USD, поскольку инвесторы будут стекаться на рынок облигаций США и укреплять доллар.

Другим риском является зависимость экономики США от внутреннего потребления, которая составляет 70 процентов экономики. Потребление напрямую связано с занятостью и заработной платой. Таким образом, существует как понижательный, так и повышающий риск в зависимости от того, как разыгрываются данные о занятости, которые, как известно, непостоянны. ( Подробнее EUR / USD Ралли после отчета о плохих вакансиях)

Инфляция также является фактором риска в торговле валютными парами. Как США, так и Европа не могут обеспечить устойчивую инфляцию из-за падения цен на сырьевые товары, хотя Соединенные Штаты делают лучше, чем Европа. Но с падением цен на нефть и сырьевые товары инфляция потребует времени для достижения целевых уровней. Однако Соединенные Штаты, вероятно, столкнутся с инфляцией раньше Европы. Это представляет собой риск роста валютной пары EUR / USD.

Что делать, если Евро падает?

Существует также риск, связанный с греческим кризисом и неопределенность относительно возможного выхода Греции и дефолт из еврозоны. Однако, поскольку валовой внутренний продукт (ВВП) Греции составляет всего 2 процента от общего ВВП еврозоны, маловероятно, что его выход или дефолт по его долгу будут представлять собой опасность для евро. Тем не менее, есть вероятность, что выход Греции из евро может создать эффект домино и проложить путь для Италии, Испании и Португалии после выхода из евро. Такое событие угрожало бы самому существованию евро; однако, если евро выживет в таком разгаре, он будет состоять из более сильной экономической группы, и евро, скорее всего, будет расти по отношению к доллару США.

Итог

Процентные ставки, инфляция, экономический рост, производство и занятость играют определенную роль в определении стоимости валюты страны. Валютные трейдеры должны следовать экономическому календарю для отслеживания периодических выпусков этих данных и управления рисками. Учитывая надвигающееся повышение процентной ставки по программе США и Федерального центрального банка в рамках амбициозной программы покупки облигаций, трейдеры могут с уверенностью сделать медвежью ставку на EUR / USD в течение следующих 4-6 месяцев.