a:

Стратегия опционной стратегии покрытия позволяет инвесторам получать прибыль от стабильности банковского сектора и его послужной список для медленного роста. Эта стратегия лучше всего работает с сектором, который не колеблется дико и не слишком восприимчив к рыночным прихотям. Банковский сектор, представленный бета-версией 0,53, указывающий на ее волатильность, составляет лишь половину рынка более широкого рынка, предлагает одну из самых сильных возможностей для получения прибыли, используя покрытую стратегию вызова.

Помимо финансового кризиса 2007-2008 годов, когда американские банки пережили беспрецедентный переворот, который включал падение промышленного гиганта Lehman Brothers, банковский сектор характеризовался стабильностью и низкой волатильностью для большинства его истории. Те, кто вкладывает значительные средства в сектор, не пользуются агрессивной отдачей, предоставляемой высоковольными отраслями, такими как технологические стартапы. За исключением аномалий, таких как вышеупомянутый кризис 2007-2008 годов, они также изолированы от высокого риска, присущего секторам роста.

В то время как стабильность и медленный рост банковского сектора предлагают инвесторам возможность постепенно разбогатеть с минимальными рисками, проницательные инвесторы используют стратегии, которые используют одну и ту же стабильность для получения более быстрой прибыли. Стратегия покрытого вызова включает продажу опциона колл на ценные бумаги, которым владеет и инвестор. Опцион колл дает покупателю опцион, но не обязывает его покупать акции по заранее установленной цене исполнения на будущую дату. Его аналог, опцион «пут», дает покупателю возможность продавать на тех же условиях.

Ниже приведено описание того, как покрынный вызов работает со стороны продавца. Предположим, что инвестору принадлежит 500 акций банка XYZ, которые в настоящее время торгуются по 100 долларов США каждый. Он продает опцион колл на 100 акций с ценой исполнения $ 100 и сроком действия в месяц в будущем; его покупатель платит премию за этот вариант.

Отсюда могут произойти три вещи. Цена акций может увеличиться, и в этом случае покупатель выполняет звонок, позволяя ему покупать 100 акций у продавца по цене 100 долларов США каждый, хотя рыночная стоимость выше. К счастью, продавец покрыт; он уже владеет акциями, поэтому ему не нужно покупать их из кармана, чтобы продать в убыток.

Цена акций также может снизиться. В этом сценарии покупатель позволяет отказаться от сегодняшнего срока, и продавец сохраняет премию в качестве прибыли. Однако снижение цены не все позитивно для продавца; принадлежащие ему акции стоят меньше.

Тогда у продавца самый благоприятный сценарий: плоское движение. Цена совсем не движется, поэтому покупателю нечего делать.Он позволяет ему истекать, а продавец получает прибыль. Еще лучше, поскольку нет снижения цены, собственные инвестиции продавца в ценную бумагу не снижаются.