Если вы ищете более высокую доходность с ограниченным риском, подходящие сертификаты депозита (CD) могут быть вам полезны. Они обещают более высокую отдачу, чем обычные компакт-диски, и застрахованы FDIC. Однако перед тем, как превратить деньги в банк или брокерскую фирму, вы должны знать о нескольких вещах в мелкой печати. В противном случае вы можете разочароваться.

Как обычный компакт-диск, вызываемый компакт-диск - это депозитный сертификат, который платит фиксированную процентную ставку за всю свою жизнь. Функция, которая отличает CD с возможностью вызова от традиционного компакт-диска, заключается в том, что эмитент владеет опцией вызова на компакт-диске и может выкупить или «позвонить» с вашего компакт-диска от вас на всю сумму до его созревания. В этой статье мы предоставим вам несколько важных терминов, чтобы следить за мелким шрифтом ваших вызываемых компакт-дисков, если вы решите инвестировать.

Важные термины
Вызываемые компакт-диски во многом похожи на вызываемые облигации.

Дата звонка
Это дата, когда эмитент может позвонить в ваш депозитный сертификат. Скажем, например, что дата вызова составляет шесть месяцев. Это означает, что через шесть месяцев после покупки компакт-диска банк может решить, хочет ли он вернуть ваш компакт-диск и вернуть деньги с процентами. Каждые шесть месяцев после даты звонка у банка будет такой же вариант. Мы доберемся до того, почему банк захочет перезвонить сертификат в ближайшее время.

Дата погашения
Дата погашения представляет собой срок, на который эмитент может хранить ваши деньги. Чем дальше дата погашения в будущем, тем выше процентная ставка, которую вы должны ожидать получить. Убедитесь, что вы не путаете дату погашения с датой вызова. Например, двухлетний диск с возможностью вызова не обязательно созревает через два года. «Два года» относится к периоду времени, который у вас есть до того, как банк может позвонить на компакт-диск от вас. Фактическое количество времени, которое вы должны совершить, может быть намного больше. Общепризнано, что можно найти компактные диски со сроками погашения в диапазоне от 15 до 20 лет.

Для звонка или не для звонка
Изменение преобладающих процентных ставок является основной причиной, по которой банк или брокерская фирма будут отзывать ваш CD на дату отзыва. В принципе, банк будет спрашивать себя, может ли он получить наилучшую сделку на основе текущей процентной ставки.

Процентные ставки снижаются
Если процентные ставки падают, эмитент может занять деньги меньше, чем платит вам. Это означает, что банк, скорее всего, перезвонит компакт-диск и заставит вас найти новый автомобиль, чтобы вложить ваши деньги.

Пример - Callable CD при снижении ставок Предположим, что у вас есть 10 000 долларов однолетний диск с возможностью вызова, который платит 5% с пятилетним сроком погашения. По мере приближения даты обращения на один год процентные ставки снижаются до 4%. Таким образом, банк также снизил свои ставки и платит только 4% за свои недавно выпущенные однолетние диски с возможностью вызова. «Зачем мне платить вам 5%, когда я могу брать те же 10 000 долларов за 4%?» ваш банкир собирается спросить: «Вот ваша главная спина плюс любой интерес, который мы вам должны. Большое вам спасибо за ваш бизнес».

Хорошей новостью является то, что вы получили более высокую ставку CD за один год. Но что вы теперь делаете с 10 000 долларов? Вы столкнулись с проблемой реинвестиционного риска.

Возможно, вы рассчитывали на 500 долларов в год ($ 10, 000 x 5% = $ 500), чтобы помочь оплатить ежегодный отпуск. Теперь вы застряли всего за $ 400 ($ 10, 000 x 4% = $ 400), если вы купите еще один годный компактный диск. Ваш другой выбор - попытаться найти место для размещения ваших денег, которое платит 5%, например, за счет покупки корпоративной облигации, но это может привести к большему риску, чем вы хотели за это $ 10 000.

Повышение процентных ставок
Если преобладают процентные ставки, ваш банк, вероятно, не будет звонить на ваш CD. Почему? Это будет стоить дороже заимствовать в другом месте.

Пример - диск с возможностью вызова при повышении ставок Давайте снова посмотрим на ваш 10-долларовый диск с возможностью вызова. Он выплачивает вам 5%. На этот раз предположим, что к тому моменту, когда вызываемая дата попадает, преобладающие ставки подскочили до 6%. Вы будете получать 500 долларов США в год, даже если новые диски с возможностью вызова зарабатывают больше. Но что, если вы хотите получить свои деньги и реинвестировать на новые, более высокие ставки? «Извините, - говорит ваш банкир, - только мы сможем решить, рано ли вы получите свои деньги».

В отличие от банка, вы не можете позвонить на CD и вернуть своего директора - по крайней мере, не без штрафы называются ранними капитуляциями. В результате вы застряли с более низкой скоростью. Если ставки продолжат расти, когда вы владеете вызываемым компакт-диском, банк, вероятно, сохранит ваши деньги, пока CD не созреет.

Что посмотреть
Кто продает
Любой может быть депозитным брокером для продажи компакт-дисков. Нет требований к лицензированию или сертификации. Это означает, что вы всегда должны проверять с помощью регулятора ценных бумаг своего штата, чтобы узнать, имеет ли ваш брокер или компания вашего брокера какую-либо историю жалоб или мошенничества.

Раннее снятие средств
Если вы хотите получить свои деньги до даты погашения, есть вероятность, что вы столкнетесь с капитуляцией. Эти сборы покрывают расходы на содержание компакт-диска и вводятся в действие, чтобы препятствовать тому, чтобы вы пытались снять деньги раньше. Вам не всегда придется платить эти сборы; если вы держали сертификат в течение достаточно длительного периода времени, эти сборы часто будут отменены.

Проверка Эмитента
Каждый вкладчик банковского или благотворительного учреждения ограничивается страхованием FDIC в размере 100 000 долларов США. Существует потенциальная проблема, если ваш брокер инвестирует ваши деньги на деньги в учреждение, в котором у вас есть другие учетные записи FDIC. Если общая сумма составляет более 100 000 долларов США, вы рискуете превысить покрытие вашего FDIC.

Подведение итогов: вызываемый или не подлежащий вызову?
Со всеми дополнительными проблемами, которые они связаны, почему бы вам потрудиться приобрести диск с возможностью вызова, а не без вызова? В конечном счете, вызываемые компакт-диски меняют процентный риск для вас, инвестора. Поскольку вы берете на себя этот риск, вы, как правило, получите более высокий доход, чем обычно, на традиционном компакт-диске с аналогичной датой погашения.

Прежде чем инвестировать, вы должны сравнить ставки двух продуктов. Затем подумайте, в каком направлении вы думаете, что процентные ставки будут направляться в будущем. Если у вас есть проблемы с риском реинвестирования и вы предпочитаете простоту, вызываемые компакт-диски, вероятно, не для вас.

Используйте этот контрольный список, когда вы покупаете вызываемые компакт-диски, чтобы помочь вам отслеживать важную информацию.

Callable CD Checklist

Традиционный CD	Callable CD # 1	Callable CD # 2
Дата вызова	N / A
Дата погашения
История продавца
Surrender Плата
Эмитент
Процентная ставка