Вы можете знать, что облигации - это один из способов получить доход от ваших инвестиций. Вы также можете знать, что они могут помочь вам диверсифицировать ваш портфель, поскольку они часто перемещаются в противоположном направлении акций. Однако некоторые люди могут держаться подальше от облигаций, потому что они не понимают, как работают эти инвестиции, или структура ценообразования превратила их в идею. Здесь мы переходим к розничным нотам, которые часто работают как хорошая альтернатива более запутанным фондам облигаций.
Облигации могут смущать
С начисленными процентами, надбавками, комиссионными и изменением цен, инвестирование облигаций не всегда легко. В 2003 году Национальная ассоциация дилеров по вопросам безопасности (NASD) опубликовала результаты опроса, проведенного в 55 опросах инвесторов. Результаты опроса показали, что только 71% участников поняли концепцию облигации, и только 39% знали обратную зависимость между ценами облигаций и процентными ставками. Эти цифры могут объяснить, почему некоторые люди избегают облигаций.

Диверсификация не всегда легко
Если вы не понимаете цены облигаций, использование облигаций для диверсификации может быть затруднено. Типичная номинальная стоимость корпоративных облигаций составляет 1 000 долларов США, но если вы покупаете ее на вторичном рынке, вы можете заплатить больше или меньше этой суммы. Цена зависит от нескольких факторов, включая преобладающие процентные ставки и кредитные рейтинги. Привлечение этих сложных факторов может стать препятствием в попытке использовать облигации стратегически. (Если, однако, вы хотели бы начать обучение, ознакомьтесь с Основами Bond и Расширенные концепции облигаций .)

Таким образом, чтобы получить некоторую диверсификацию с использованием облигаций, многие инвесторы вкладывают средства в паевые фонды облигаций. Вы можете начать с небольшой суммы и получить диверсификацию; однако проблема состоит в том, что вы точно не знаете, какой доход вы получите, когда владеете фондом (потому что у вас есть единицы корзины облигаций, а не фактические облигации, которые вы бы владели, если бы вы сами купили облигации) , Существуют также текущие сборы, которые вы платите компании фонда за управление своими инвестициями.

Когда процентные ставки падают, легко игнорировать эти сборы, потому что стоимость акций фонда растет (помните, что цены на облигации и процентные ставки имеют обратную зависимость). Но когда процентные ставки растут, расходы могут потреблять большую часть ваших доходов. Кроме того, у фонда облигаций нет даты погашения, поэтому нет никакого времени, когда вы будете уверены в возврате своих первоначальных инвестиций (как вы, когда у вас есть облигация напрямую).
Наконец, фонды облигаций также представляют потенциальную проблему налогообложения. Многие владельцы облагаемых облигационных фондов не очень счастливы, когда получают свою форму 1099 из своих средств. Эти акционеры часто понимают, что они не имеют полного контроля над тем, когда они должны получать прирост капитала (краткосрочный или долгосрочный) и как они могут получить удар с налогами, даже если они не продали ни одну из своих акций.

Например, когда процентные ставки начинают расти, стоимость акций фонда облигаций может снизиться. Это может привести к панике и продаже. Менеджеры фондов нуждаются в наличных деньгах для погашения, поэтому они должны продавать облигации, которые могут быть оценены, и должны передавать этот рост каждому акционеру, даже если деньги реинвестируются в дополнительные паи фонда. Таким образом, акционеры, которые остались в фонде, получили распределение, которого они даже не хотели, но они все равно должны платить соответствующий налог за это распределение. И чтобы ухудшить ситуацию, им, возможно, придется платить налог, а стоимость их фонда падает.

Предложение розничных заметок Еще один вариант
Существует еще один выбор для инвесторов, ищущих доход, которые легко понять и недорого купить. Розничные купюры - это ценные бумаги с фиксированным доходом, которые вы можете приобрести непосредственно у эмитента по номиналу в размере 1 000 долларов США без начисления процентов или добавленных надбавок. Они являются субординированными и необеспеченными обязательствами эмитирующей компании с фиксированной процентной ставкой. Ноты и сопутствующие процентные платежи подтверждаются полной верой и кредитом эмитента и являются либо вызываемыми, либо не подлежащими вызову. Вызываемые заметки обычно обеспечивают более высокую доходность и включают защиту вызовов в течение установленного времени (для дальнейшего чтения по ценным бумагам, доступным для звонков, см. Функции вызова: не получайте заглушенную охрану . ). После покупки нот вы будете получать регулярные платежи с фиксированным процентом (ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода) до погашения.

Ноты предлагаются еженедельно ограниченным числом эмитентов, многие из которых являются известными международными корпорациями. Предложения действительны в течение одной недели и включают в себя ряд купонных ставок, сроков погашения, частот уплаты процентов, сроков звонков и кредитных рейтингов. Однако эмитенты имеют право изменять или отменять предложение без предварительного уведомления. Вы можете инвестировать в эти ценные бумаги через брокера, который может предоставить вам еженедельные проводки.

Эти примечания подходят для полностью налогооблагаемых счетов, или вы можете поместить их в свою IRA, где процентный доход накапливает отложенный налог. А инвесторы, которые хотят создать доходную (облигационную) лестницу, могут приобретать розничные банкноты с разными сроками погашения и графиками выплаты процентов.

Несмотря на то, что для розничных нот может быть вторичный рынок, они должны удерживаться до погашения. Поэтому они не подходят, если вы хотите обменять их на прирост капитала (но это та стратегия с фиксированным доходом, которая представляет сложности, о которых мы говорили выше). Но, как и другие инвестиции с фиксированным доходом, рыночная стоимость розничных нот может колебаться до погашения.

Наконец, большинство нот розничной торговли имеют уникальную возможность выжить. Эта функция дает вашей недвижимости возможность вернуть банкноты обратно эмитенту по номинальной стоимости. Поэтому на всякий случай, если нота стоит меньше номинальной стоимости, когда вы умираете, ваши наследники все равно могут вернуть ноты для номинальной стоимости.

Нижняя линия
Если вы хотите включить или увеличить количество основных средств в своем портфеле, розничные ноты могут облегчить ваше инвестирование.Они просты в понимании, их можно купить за умеренную сумму и обеспечить стабильный доход. Плюс, они часто намного проще, чем фонды облигаций, что, вероятно, оценят любой случайный инвестор.